北京
来源：环球市场播报
2026年8月10日，西班牙巴塞罗那的苹果门店。
在人们对人工智能（AI）板块的持久性产生质疑以及对全球利率抛售的担忧中，苹果（Apple）突然成为投资者偏好的安全交易选择。
在周二科技股普遍遭抛售的背景下，苹果股价逆势上涨2.6%，继续跑赢大盘。
事实上，利用ThinkOrSwim数据进行的分析，苹果股票与科技同行之间的负相关性自2005年以来从未如此强烈。全球第二大公司苹果与纳斯达克-100指数（其在该指数中权重为7.5%）的30日相关系数在周四曾低至-0.86，目前为-0.82。过去一个月，这家iPhone制造商的股价上涨了7%，而纳斯达克-100指数仅上涨了1%。
在过去十年中，苹果曾多次出现与纳斯达克负相关的情况，但从未达到如此程度和持续时间。恰巧，唯一可比的时期是2024年第一季度，当时30日相关系数几乎与现在一样负值。那时，苹果正处于抛售之中，因为投资者将资金转移到了领先的AI颠覆者身上。
Roundhill Investments首席执行官戴夫·马扎表示：“当AI交易受到质疑时，苹果并不会随之抛售，因为它从一开始就没有承担那种风险。它已经成为纳斯达克内部的避险工具。”他管理着一只利用掉期交易产生每周收益的苹果ETF。
AAPL年初至今表现
在今年前六个月落后于纳斯达克之后，苹果目前上涨了20%，而该指数的回报率为15%。在过去三年中，两者几乎持平，纳斯达克上涨了90%，而苹果上涨了82%。
期权交易员似乎认为苹果的相对强势可以持续。根据ThinkOrSwim的数据，周二交易时段有近150万份看涨期权成交，而看跌期权成交不到70万份；其中约54.3万份看涨期权可能由买方发起，而看跌期权买方则低于22万份。
根据Barchart上的资金流分析，标的合约的净Delta敞口（衡量期权价值对苹果价格变化的敏感度指标）强烈偏向看涨头寸。
大量成交量为这一头寸提供了支撑。SpotGamma和Cboe LiveVol的数据显示，苹果期权周二的交易量位居第二，约为30日均值的两倍。
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