上半年靠自营赚了1600多亿！“牛市旗手”最新持仓曝光

A股上半年的震荡上行，让券商迎来业绩丰收。据Wind数据统计，上半年，42家A股券商实现营收3637.83亿元、归母净利润1551.54亿元，两项指标均较去年同期增逾四成。

自营业务再度成为券商业绩的“胜负手”。统计区间内，有可比数据的37家机构合计实现自营收入1660.78亿元，较去年同期增长超五成，当期券商业绩的贡献率超四成。

随着中报收官，券商最新的自营盘持仓同步出炉。第一财经根据Choice数据统计，截至上半年末，券商现身近300家A股公司的前十大流通股股东名单，合计持股总市值约730亿元。券商持股的行业布局较为分散，覆盖?金融、食品饮料、能源、科技?等多个领域。

记者关注到，大金融股仍是券商的“心头好”。截至上半年末，中信建投（601066.SH）、江苏银行（600919.SH）、永安期货（600927.SH）等均被券商重仓持有。若以持仓市值计算，到上半年末，中信证券对中信建投的持仓市值超百亿。

券商的调仓动态也备受关注。二季度，多只中小盘股获券商股东增持。中创智领（601717.SH）、中远海特（600428.SH）、雅戈尔（600177.SH）均在当季获券商股东加仓。而一些“中字头”、行业龙头股却在被券商减仓，涉及中国石化（600028.SH）、牧原股份（002714.SZ）、盈方微（000670.SZ）等。

自营带动券商增收

上半年，A股市场震荡回调，主要指数呈上涨态势。截至6月底，沪指上半年累计上涨3.16%，同期，深成指和创业板指累计涨幅分别达到19.82%和35.58%。

证券行业素有“看天吃饭”的属性，市场交投活跃，券商经纪、自营业务因此创收。根据中信建投非银团队测算，上半年，39家上市券商投资业务收入1649.5亿元，同比增长51.9%，占营收比重46.41%，较去年同期提升2.1个百分点，是占比最高的一项业务，对利润增量的贡献在各项业务中居首。

“自营投资贡献了最大的利润增量。”中信建投非银首席分析师赵然表示，上半年券商利润高增，交易活跃带来的市场贝塔贡献了绝大部分增量，自营与经纪是主要支撑。

另外，按照“自营收入=投资净收益+公允价值变动净收益-对联营企业和合营企业的投资收益”计算，有可比数据的37家A股券商中，29家上半年自营收入同比增加，占比近八成。

龙头券商的自营收入规模排在前列。上半年，中信证券自营收入达到269.27亿元，占当期总营收（496.92亿元）比重约54%。国泰海通（601211.SH）同期的自营收入达到238.51亿元，对营收贡献率也超过五成。

还有4家券商上半年自营收入超百亿，为广发证券（000776.SZ）、招商证券（600999.SH）、华泰证券（601688.SH）和中金公司（601995.SH），分别达到131.4亿元、129.14亿元、122.2亿元和101.54亿元，对营收的贡献率均超过四成。

另有多家龙头券商的自营收入规模在40亿元至90亿元区间，涉及中信建投、中国银河（601881.SH）、东方证券（600958.SH）等。

而中小券商上半年的自营收入普遍集中在10亿元到30亿元区间，规模较大的有长江证券（30.61亿元）、东吴证券（23.87亿元）、方正证券（21.86亿元）等。

从业务收入增幅来看，招商证券的自营收入增长强劲，上半年达到129.14亿元，同比增长超200%。此外，国泰海通、广发证券、长江证券上半年的自营收入增幅均超过100%。

大金融股仍是券商“心头好”

中报披露收官，券商最新重仓股及二季度调仓情况也随之揭晓。

记者梳理发现，大金融股仍是券商自营盘的持仓重点，券商持仓规模居前的个股里多只为银行股。

据Wind统计，截至6月底，永安期货（600927.SH）、成都银行（601838.SH）、邮储银行（601658.SH）分别被财通证券、东吴证券、国泰海通持有，期末持仓数量分别达到4.39亿股、1.22亿股、1.21亿股。

另有多只券商股、银行股被券商股东持有。例如，上述统计区间内，中信证券持有东吴证券8725.77万股，国信证券持有青岛银行（002948.SZ）6842.98万股。

除了大金融股，券商持仓规模较高的个股还出现在石油石化、生物医药、公用事业等领域。

截至上半年末，4只股被券商股东持仓超1亿股，为中国石化（600028.SH）、上海莱士（002252.SZ）、誉衡药业（002437.SZ）、华能蒙电（600863.SH），持有者涉及国信证券、东吴证券等。

若从持仓市值看，同期，券商还大量持有中际旭创、新易盛、影石创新、格力电器等个股。

记者同时关注到，部分个股吸引券商“扎堆”持有。据华能蒙电披露，该公司中报的前十大流通股股东中，券商占据3席，涉及东方证券、东兴证券、国泰海通，截至6月底的持股数量分别为1.01亿股、0.56亿股和0.41亿股，持股比例分别为1.54%、0.87%和0.63%，分列第五、第七和第九大流通股股东。

行业龙头遭券商股东减仓

券商调仓动向也备受关注，二季度，哪些个股获券商股东加仓，哪些又被减仓？

统计显示，二季度获券商股东加仓数量最多的是成都银行。截至6月底，东吴证券对其持股1.22亿股，持股比例2.88%，持股数量较3月底增加约6747万股，并从一季度末的第八大流通股股东晋升至第六大。

同期，单季获大幅加仓的还有中创智领（601717.SH）、中远海特（600428.SH）、雅戈尔（600177.SH）、广州发展（600098.SH）等，二季度获券商股东加仓均超过800万股。

与之相对，部分个股被券商大幅减仓。

二季度，国信证券大幅减仓中国石化，期末持股数量为1.7亿股，持股比例0.14%，为该公司第九大流通股股东，较3月底持股数量减少超6500万股。

还有2只股单季被券商股东大幅减仓超2000万股。3月底，财达证券持有中捷资源（002021.SZ）3490.67万股，持股比例2.92%，为该公司第三大流通股股东。到了6月底，财达证券对该股的持股数量降至600万股，持股比例0.5%，退居第八大流通股股东。

另一只被大幅减仓的个股是天邦食品（002124.SZ）。长城证券在3月底持有该公司3194.89万股，持股比例1.62%，6月底持股数量仅剩973.52万股，持股比例0.49%，从第三大流通股股东变为第九大。

值得一提的是，一些行业龙头股、芯片股，也在二季度遭遇券商股东减仓。

截至6月底，据Wind统计，中信建投持有牧原股份2091.14万股，为第九大流通股股东，早前的3月底，中信建投持股数量为3859.23万股，在二季度持股数量减少超1700万股。

盈方微遭遇了券商股东减仓。3月底时，东方证券对该股持股2687.56万股，持股比例3.27%，为该公司第二大流通股股东。而到了6月底，东方证券的持股数量降至1887.56万股，持股比例2.29%。

此外，二季度被券商股东减仓的还有中国广核（003816.SZ）、柳钢发展（601003.SH）、邮储银行、博纳影业（001330.SZ）等个股。