面板大厂砸31.785亿扩产！

随着苹果公司宣布将于9日2日举行新品发布会，全球可折叠智能手机市场或将迎来新的转折点，韩国国内对下一代OLED产能的争夺也日趋激烈。去年7月，韩国政府宣布了一项在忠清地区扶持下一代先进产业的战略，与此同时，三星显示位于峨山的园区也启动了全球首个8.6代IT OLED量产项目。本月1日，三星显示新建A7生产线的电力和用水保障等具体细节也已敲定。

尽管今年全球PC出货量同比下降3.6%，但笔记本电脑OLED出货量预计将增长66%，三星显示主动构建的OLED生产基础设施的战略价值日益凸显。在这一转型过程中，三星显示的优势更多地体现在其投资的时机和顺序上——领先市场一步确保产能——而非其计划在2040年投入的67万亿韩元总投资额。去年7月，投资约4.1万亿韩元的A6工厂开始量产第8.6代IT OLED后，停工五年的A7工厂建设也立即恢复。此外，随着三星显示总裁李青将可折叠设备列为下一个投资重点，旨在将IT OLED领域积累的先进量产经验拓展至可折叠设备、汽车和游戏领域的“OLED领域拓展”战略也正在加速推进。

三星显示今年启动的A6 8.6代IT OLED生产线，是其OLED业务从智能手机拓展至中大型IT设备的关键生产基地。自2023年以来，三星显示已在韩国牙山投资约4.1万亿韩元，建设全球首条8.6代IT OLED生产线。去年7月，随着首批玻璃基板投入量产，该生产线正式进入全面量产阶段。在今年第二季度财报中，三星电子还概述了一项战略，旨在通过提高新生产线的良率来提升盈利能力，并基于这一新增产能，推动OLED在IT市场的应用，实现营收增长。

8.6代OLED面板采用比现有以智能手机为主的6代面板更大的基板，从而提高了笔记本电脑和平板电脑等中大型IT面板的生产效率。尤其是在整体IT设备市场增速放缓的情况下，高端产品推动OLED普及率不断提高，三星显示作为全球首家实现8.6代IT OLED量产的企业，在稳定生产效率和良率、扩大先发优势方面占据了有利地位。

三星显示上个月召开投资审查委员会会议，决定重启位于峨山显示城2期的A7工厂的结构改造工程。该工厂自2021年以来一直处于停工状态，此次是近五年来首次复工。随后，本月1日，公司与忠清南道、峨山市、韩国电力公司（KEPCO）和韩国水资源公社（K-water）签署了先进产业投资协议。该公司决定在2028年6月前投资6500亿韩元（31.785亿元人民币），在峨山显示城二期占地99141平方米的地块上建设一条新的生产线。

中央和地方政府的政策支持也与该设施的投资相契合。去年7月，韩国政府通过“忠清地区下一代先进产业培育战略”，提出了涵盖财政、金融、监管、技术、税收、人力资源和基础设施七个领域的扶持方案。在此次A7投资协议中，韩国电力公司（KEPCO）和韩国水务公司（K-water）提供的电力和供水支持，以及地方政府的行政和财政支持都已落实到位。随着A6的持续量产和A7的投资，以及核心基础设施的支持，三星显示位于峨山的下一代OLED生产系统有望获得进一步发展。

在今年IT市场增长喜忧参半的背景下，三星显示抢占A6芯片先机的重要性更加凸显。据市场研究公司Omdia的数据显示，今年第二季度全球PC出货量为6570万台，同比下降3.6%；笔记本电脑出货量也下降4.2%，仅为5170万台。尽管由于内存和存储等关键组件价格上涨，成品市场持续面临压力，但OLED面板市场却呈现强劲增长势头，凸显了三星显示器抢占先机的市场潜力。

Omdia预测，今年大尺寸OLED面板的出货量将达到3880万台，同比增长18.8%。这与大尺寸显示器整体出货量将下降2.3%的预测形成鲜明对比。具体而言，笔记本电脑OLED面板的出货量预计将增长66%，显示器OLED面板的出货量预计将增长34%。即使PC整体销量下滑，OLED产品仍快速增长，这表明当前的增长更多地是由产品结构从LCD向OLED的转变驱动，而非成品市场的扩张。这实际上标志着三星显示投资4.1万亿韩元建立8.6代生产基地的战略已初见成效，该战略旨在市场转型全面启动之前完成这一阶段。

中长期市场预测也支持A6的作用。Omdia预测，笔记本电脑OLED面板的收入将从今年的约40亿美元增长到2033年的115亿美元。同样，平板电脑OLED面板的出货量预计今年将达到1500万台，比上年增长39%。如果三星显示能够将其在智能手机OLED领域积累的技术实力和量产经验通过A6芯片拓展到笔记本电脑和平板电脑领域，便可开辟新的增长点，将其现有的以移动设备为中心的业务结构扩展至中大型IT显示器市场。

前期投资带来的时间滞后也十分显著。尽管三星显示已成为全球首家实现8.6代IT OLED量产的企业，但中国的京东方也正于今年第三季度开始量产其B16 8.6代OLED生产线，而维信诺也在建设其8.6代V5生产线。三星显示通过前期投资率先积累了实际量产经验，从而获得了时间优势，而中国企业目前正加速获取8.6代产能。随着未来竞争格局从产能规模转向良率、成本和客户定制化产品响应速度，这种早期量产经验的重要性可能会日益凸显。

根据 Omdia 的数据，三星显示去年在大面积 OLED 出货量方面以 50.9% 的市场份额位居榜首。尽管中国企业在 LCD 市场已建立起强大的产能，但国内企业在 OLED 领域仍然保持着主导地位。三星显示正将其在现有 OLED 市场中确立的顶级竞争力延伸至 8.6 代 IT OLED，以此奠定其在下一代市场保持领先地位的基础。

关于 A7 的应用方向，可折叠面板是重中之重。在上个月 19 日于釜山举行的国际信息显示大会上，三星显示总裁李青表示，可折叠面板是 A7 最具投资潜力的领域。他解释说，之所以如此重视可折叠面板，是因为预计市场将大幅扩张，并且需要引入新技术和新工艺。与此同时，他概述了一项计划，旨在通过考虑未来潜在的销量增长，确保IT行业（例如笔记本电脑）拥有充足的产能。这实际上强调了在预期需求出现之前采取先发制人的措施来确保生产空间，而不是在市场增长之后才扩大产能。

时机也恰到好处。苹果公司宣布将于9日举行新品发布会，其首款可折叠产品是否会在此次发布会上亮相，已成为全球市场关注的焦点。虽然三星显示是否会为特定客户的下一代可折叠产品供应面板尚未得到官方确认，但全球主要智能手机制造商参与可折叠市场本身就是一个可能扩大显示器公司市场绝对规模的因素。特别是对于在可折叠OLED领域积累了丰富量产经验的三星显示而言，全球可折叠生态系统的扩张代表着市场格局的转变，可以将现有的技术竞争转化为新的增长机遇。

Omdia预测，到2032年，可折叠OLED屏幕的出货量将增长至1.246亿片，并指出全球新厂商的涌入是推动增长的因素之一。随着现有直板智能手机市场进入成熟阶段，屏幕形态的转变——例如折叠屏或展开屏——被视为三星显示凭借其先进的OLED技术和量产经验，能够展现自身竞争力的市场。这是因为，除了增加出货量之外，屏幕形态的转变还能同时增加面板面积和工艺复杂性。因此，A7的意义在于在市场扩张之前确保产能，而不是专注于满足特定客户的短期订单。这是因为，在显示器行业，工厂建设、设备安装、试生产和良率稳定都需要相当长的时间，如果在实际需求激增之后才开始投资，就很难在市场中抢占先机。通过A6进军IT OLED市场，并随后通过A7抢占先机迎接可折叠设备下一阶段的增长，三星显示器的OLED投资战略正从“响应需求”向“抢占市场先机”迈出重要一步。

随着产能的扩张，OLED的实际需求来源也已扩展到智能手机之外。过去一周，三星显示相继公布了在汽车和游戏等不同市场供应新产品和量产的计划。这种将智能手机OLED市场优势迅速拓展至全新高价值市场的趋势，如今正转化为切实成果。上月26日，三星显示宣布将为捷恩斯旗舰电动SUV GV90供应24.6英寸和13.2英寸OLED屏幕。位于车辆中央的24.6英寸OLED屏幕集成于可弹出的影院级显示屏中，能够根据驾驶情况自动调节屏幕尺寸；此外，前排座椅头枕也采用了13.2英寸OLED屏幕。OLED屏幕能够独立发光，并且可以设计得比需要独立背光的LCD屏幕更薄更轻，其优势正超越单纯的画质竞争，成为革新汽车内饰空间和显示形式本身的竞争优势。

在汽车OLED领域，先发优势已然显现。据Omdia估计，三星显示去年在全球汽车OLED面板市场的份额超过70%。

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