河北
来源：市场资讯
（来源：湾区财经传媒）
全球加息“鹰”霾渐浓叠加地缘冲突持续发酵，9月2日A股全线重挫，成交额连续三天缩量，骤降2316亿至1.82万亿，北向和杠杆资金同步狂抛，这是近期罕见的“内外资共振出逃”。日韩股市同步暴跌。地缘冲突+外围暴跌+外资出逃多重压力叠加，A股短期承压明显，农业股下跌资金转向军工、能源等避险方向，明显资金在交易“恐慌”。
当日复盘
9月2日，市场全天震荡调整，创业板指跌超2%。四大股指今日集体收跌。沪深两市成交额1.82万亿，较上一个交易日缩量2316亿。全市场1536只个股上涨，3897只个股下跌。
板块方面，航天军工板块逆市走强，玻纤、培育钻石概念股活跃，教育、燃气等少数板块上涨。稀土、锂电概念股下挫，农业领跌，文化传媒、煤炭、海运、石化、通信设备、能源设备、汽车、基本金属、半导体等跌幅居前。
热门个股方面，9月2日上午，“易中天”集体下挫，新易盛、中际旭创、天孚通信盘中均跌超5%，中际旭创总市值跌破1万亿元。截至收盘，“易中天”跌幅有所收窄，中际旭创最新市值9713亿元。
港股连跌两日，恒生指数险守25000点关口，一度低见25008点，跌逾320点，尾市收复大部分失地，收市报25311点，跌18点，主板成交额进一步缩减至近2167亿元。恒生科技指数继续跑输大市，收跌33点或0.74%，报4517点；国企指数跌12点或0.15%，报8,450点。
9月2日，日韩股市低开低走，双双大跌。日经225指数重挫超1800点。韩国KOSPI指数盘中跌幅一度扩大至4%以上。韩国创业板科斯达克指数也同步暴跌。
受美伊军事冲突持续升级推动，国际油价延续强势，市场波动反映短期供需情绪反复，多空博弈加剧。
今日变化
变化一：全球加息潮来袭。
今日，新西兰央行打响了“加息第一枪”，宣布加息25个基点。利率决定公布后，新西兰元兑美元汇率直线跳水，一度大跌超1%。有分析指出，新西兰央行会后发布的声明比预期更“鸽派”。与此同时，欧洲央行的加息预期也正在升温。欧洲央行管委、德国央行行长约阿希姆·纳格尔表示，市场认为9月加息的可能性超过95%。另外，日本央行鹰派代表、审议委员高田创警告称，9月加息已是大概率，加息幅度可能超出市场预期的25个基点。隔夜指数掉期显示，目前市场对日本央行9月加息定价已接近100%。全球加息潮真的来了，钱正在被几台抽水机联手抽走。
变化二：A股全线重挫，成交骤降2316亿。
沪指跌0.97%失守3950点，成交额从昨日的2.03万亿骤降至1.82万亿，缩量2316亿。缩量大跌说明恐慌盘集中释放后，抛压正在快速出清。北向资金受地缘冲突和加息预期双重压制，选择避险离场；杠杆资金在指数破位后被动止损，出现抛售内外资共振出逃。
变化三：军工板块逆势爆发——地缘冲突成唯一做多逻辑。
中东地缘冲突持续升级——美军对伊朗发动新一轮打击，成为军工板块爆发的直接催化剂。
变化四：农业板块集体重挫——前期强势品种遭获利盘集中兑现。
种植业、草甘膦、水产概念、土地流转等农业相关板块全线下跌。农业板块前期受“粮食危机+厄尔尼诺”叙事驱动连续大涨，今日资金集中获利了结，这也是近期资金的主要特点，主题聚焦拉高出货。
变化五：北证50逆势大涨2.50%——小盘股成少数避风港。
在主要指数全线下挫的背景下，北证50逆势大涨2.50%报1106.57点。说明部分资金从主板权重撤离后，转向小盘题材方向进行短线博弈。
中信建投
9月存量博弈
均衡配置重视机构低配品种
展望9月，市场仍处存量博弈、结构性行情占优的环境。配置上建议一方面保留AI算力、有色、创新药及部分出海制造等景气持续验证方向；另一方面重视机构低配品种，关注银行、保险、证券等兼具高股息防御属性方向，电池、工业金属、能源金属、基础化工等兼具盈利改善的方向和钢铁、生猪养殖等周期拐点渐进的方向。
华泰证券
基金新发侧呈现再平衡
关注“配置差”方向
基金新发侧呈现再平衡特征——基金对红利、新能源的关注度明显增强，科技上硬件侧新发明显回落，软件侧小幅回暖，有色及医药维持相对稳定的发行态势。配置上，建议关注具备“配置差”的细分方向，AI链中优先关注通信设备等股价与盈利预期匹配度相对合理的环节；非科技领域关注船舶、电池、工程机械和农业；红利仍作为组合底仓，优先配置银行、交运。
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