龙芯中科披露23亿元定增问询函回复...

来源：新浪财经-鹰眼工作室

龙芯中科技术股份有限公司近日通过申报会计师中兴华会计师事务所发布向特定对象发行股票审核问询函的专项回复报告，针对本次拟募资不超过23亿元的募投项目细节、技术路径、商业化前景、财务测算及风险因素等核心问题逐一说明，明确本次募资全部投向主业及科技创新领域，相关项目研发生产、产业化落地均不存在重大不确定性。

本次龙芯中科定增募资总额不超过23亿元，扣除发行费用后将全部用于四大类项目，具体投向分布如下：

序号 项目名称 拟投入募集资金（万元） 1 基于Xnm工艺的信息化芯片研发及产业化项目 97,084.32 2 基于Xnm工艺的CPU关键核心技术研发项目 48,528.30 3 基于Xnm工艺的通用GPU关键核心技术研发项目 36,047.44 4 补充流动资金 48,339.94

据披露，本次募投项目与公司现有业务、前次IPO募投项目存在底层技术深度传承、产品持续演进的协同关系，同时实现核心工艺制程代际升级与应用场景拓展，不涉及全新产品、全新技术。项目整体采用“Tock-Opt-Tick”研发策略推进，第一步在1Xnm工艺下完成3B6600、9A1000产品化，新研3A6600、3C6600系列、9A2000芯片；第二步通过Xnm工艺升级推出3D7000系列、3B7000、9A3000芯片，相关产品性能可对标同期国际主流产品，具备显著的开放市场性价比优势。

目前各募投项目均按既定节奏推进，人员、技术及供应链保障充分：截至报告期末公司研发人员占比达59.08%，其中超半数拥有硕士及以上学位；核心产品3B6600已交付流片、9A1000已完成MPW流片成功，Xnm工艺全定制库相关核心模块研发已全面展开；所需仿真加速器、FPGA、EDA工具等设备均有长期稳定供应商合作，不存在采购“卡脖子”风险，同时公司作为境内高自主工艺线早期战略客户，流片产能可得到充分保障，整体研发及生产不存在重大不确定性。

针对核心产业化项目的商业化落地，龙芯中科表示下游CPU、GPU市场增长空间广阔，2029年中国GPU市场规模预计将达到13636亿元。公司作为国内唯一同时拥有独立CPU指令系统和通用GPU指令系统的芯片企业，2025年党政办公领域桌面CPU市场份额已超20%，现有同类型产品在手订单合计金额达2.35亿元，2026年一季度服务器芯片销量已超过2025年全年。报告期内公司桌面CPU、服务器CPU等同类产品产销率逐步改善，叠加产品性能与性价比优势、自主生态持续完善，该产业化项目商业化落地不存在重大不确定性。

在投资测算与会计处理方面，本次募投项目各细项支出参考公司历史采购价格及近期市场价格预估，与公司前次IPO募投项目、同行业可比公司同类项目的投资构成不存在显著差异，测算具备公允性。本次募投项目整体研发支出资本化比例预计为20.35%，略高于公司近3年17.40%的平均资本化率，主要系本次项目涉及更先进的Xnm工艺流片、流片费用规模较高所致，该比例与海光信息、兆芯集成、国科微等同行业可比公司的资本化水平接近，差异具备合理性，相关认定完全符合企业会计准则要求。

其中基于Xnm工艺的信息化芯片研发及产业化项目效益测算谨慎合理，项目税后内部收益率为31.41%，税后投资回收期为5.19年，与同行业可比公司同类募投项目的效益指标不存在较大差异。结合公司业务规模增长带来的营运资金需求、近年经营性现金流持续为负、资产负债率呈上升趋势的现状，本次募资及4.83亿元补充流动资金的安排，可有效改善公司现金流状况、优化资产结构、降低财务风险，具备充分合理性。

对于市场关注的持续亏损、存货减值等风险，龙芯中科也进行了定量披露：报告期内公司归母净利润分别为-3.29亿元、-6.25亿元、-4.55亿元、-2.24亿元，亏损主要源于营收阶段性低位、高研发投入、减值计提等因素，2025年起已出现明显减亏趋势。截至2026年6月末，公司累计计提存货跌价准备3.1亿元，其中已对无桌面市场需求的3A5000商业级芯片全额计提跌价准备，主力在售的3A6000、7A2000芯片在手订单覆盖率较高，预计2026年可完成存货有效消化。公司已在募集说明书中充分定量披露业绩波动、存货跌价、募投项目效益不及预期等相关风险，信息披露充分完整。

申报会计师经核查后明确发表意见，本次募投项目全部投向公司主业及科技创新领域，相关研发生产、商业化落地均不存在重大不确定性，投资测算、资本化处理、融资规模安排均具备合理性，相关风险提示充分合规。

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