五万亿赛道加速开启，新型电网重构能源时代

近日，国家能源局召开新型电网建设工作部署会。会议系统复盘国内电网多年建设成效，研判能源转型与数字经济叠加之下的全新形势，从架构、技术、服务多维度，对新型电网建设作出全面任务部署，万亿级能源新基建正式驶入落地快车道。

一场架构、技术与服务的深度变革

作为全国“六张网”重要组成部分，新型电网并非对传统电网的简单修补扩容，而是一次自上而下的系统性变革。

传统电网以单向输电、被动适配负荷为主，而新型电网构建起“主干电网+配电网为基底、智能微电网做补充”的“主配微”立体协同架构，打通大电网、城市配网、园区微网的联动通道，实现电能双向流动、多元主体灵活互动。

简单来说，它既要承接大基地远距离清洁能源输送，也要容纳千家万户分布式光伏、储能、充电桩，同时适配算力中心等高新兴负荷，是兼顾能源安全、“双碳”转型与数字经济的关键新型基础设施。

政策端已经形成层层递进的推进节奏。8月初，发改委、国家能源局印发《新型电力系统建设“十五五”规划》，明确要初步建成安全可靠、绿色低碳、坚强韧性、智能灵活的新型电网；8月19日，发改委启动“六张网”重大项目协调调度机制，搭建算力网、新型电网、新一代通信网协同推进通道，打通多网协同落地梗阻。

本次部署会进一步明确四大核心抓手。在架构层面，夯实基础设施底座，完善主‑配‑微协同运行的电网新架构；在技术层面，把人工智能+、柔性构网、智能调控、长时储能列为重点攻关方向，以新技术培育发展新质生产力。

服务层面，升级新能源消纳、高品质供电、算电协同等新业态适配能力，回应高端产业、算力产业激增的用电需求；安全层面，守牢安全运行底线，确保大电网安全稳定运行，加强工程安全质量管理，提升电网防灾应急能力，提升安全韧性水平。会议同时提出，鼓励民营企业参与建设，多元资本共同分享基建红利。

机构测算，“十五五”阶段新型电网总投资规模将突破5万亿元，对比“十四五”2.85万亿元电网总投资，增长幅度显著，年化复合增速需要保持10%以上才能完成建设目标，这意味着未来五年，从主干特高压到城乡配网改造、从储能装备到电力数字化，整条产业链都将迎来持续的景气周期。

细分赛道迎来价值重估

5万亿投资蛋糕背后，是一条庞大而完整的产业链。自上而下，上游原材料铜、硅钢、绝缘材料需求持续释放；中游设备制造是最大受益环节，分化为主干输变电、配网智能化、储能装备、海缆海洋工程几大赛道；下游则诞生虚拟电厂、算电协同综合能源服务等全新商业模式。

主干网端，特高压换流阀、变压器、高压电缆等核心设备招标量持续走高；配网侧是本轮投资增量的核心，智能电表、融合终端、一二次融合开关、传感采集设备需求爆发；调节侧，长时储能、构网装备迎来试点转规模化的关键窗口；伴随海上风电大发展，海底电缆、海工运维市场空间进一步打开。

多家券商判断，新型电网景气周期有望延续至2030年，不少电力设备上市公司经过估值回调之后，已经进入具备配置价值的区间。

落到实体企业，不同公司依托自身禀赋，切入产业链不同位置，万胜智能与东方电缆分别代表配网数字化、海洋电力装备两条主线。

万胜智能深度扎根数字配用电赛道，布局智慧计量、智慧物联、智慧配网、智慧能源四大板块，产品覆盖智能电表、采集终端、配网AI监测系统、微电网管控设备等，是电网感知层重要供应商。面向新型电网建设浪潮，公司持续加码配网数字化、V2G车网互动、光储微电网方向研发，其“配网动环智能辅助数据采集终端”入选浙江省首台（套）装备产品。

2026年上半年，万胜智能实现营收6.35亿元，同比增长12.01%，面对原材料成本上涨压力，依托“未来工厂”智能制造体系以及院士工作站、博士后科研工作站的研发平台，持续迭代适配主配微协同架构的终端产品，有望深度受益全国配网数智化改造浪潮。

东方电缆是国内海缆行业龙头企业，业务覆盖海底电缆、陆地高压电缆研发制造，同时延伸到海上工程敷设运维服务，深度绑定海上风电这一新型电网重要新能源电源端。“十五五”海上风电向深远海迈进，大长度、高电压等级海缆需求快速增长。

2026上半年，东方电缆实现营收58亿元，同比增长30.85%，海洋装备与工程运维业务增速更是达到83.53%。公司已形成东部（北仑）、南部（阳江）、北方（烟台）三大产业基地布局，攻克±500kV柔性直流海缆、深水脐带缆等关键技术，产品成功应用于多个粤港澳大湾区海上风电重点项目。同时推进海外市场布局，有望依托国内新型电网技术沉淀，抓住全球海洋能源建设机遇。

站在“十五五”开局节点，新型电网已经从规划蓝图走向大规模施工，它不只是电力行业内部的升级，更是支撑整个国家能源转型、数字经济发展的底层底座，一场关乎能源未来的产业大幕已经拉开。