“劝降书”精准击中农业股！抱团投机真的要熄火了吗？——道达投资手记

隔夜，市场迎来多个利空。

一是长端美债收益率继续高企。美国10年期国债收益率隔夜冲到4.8102%，是2023年末以来最高水平。收益率飙升，意味着资金成本上升，对美股是直接利空。

国金宏观宋雪涛发布研报指出，美联储加息也救不了长端利率。如果加息，首先受伤的是“非AI”，而不是AI。

二是美军称对伊朗目标发动新一轮打击。作为回应，伊朗武装力量使用导弹和无人机对地区内美军基地发动袭击。

受此影响，国际原油价格大涨，国内原油期货价格大涨超8%，欧线集运盘中一度大涨超10%，乙二醇、甲醇、燃油等期货价格也大幅上涨。

此外，美伊冲突加剧，原油价格飙涨，提升了市场对美联储加息预期的担忧。

三是美股三大指数收出三连阴，半导体、存储、芯片、光通信的主要个股普遍调整。

受上述利空影响，今天A股三大指数集体回调。截至收盘，上证指数下跌0.97%，深证成指、创业板指数分别下跌1.88%、2.39%。

市场成交额仅有1.82万亿元，为年内第三低，仅次于4月3日、4月7日的1.6万亿元出头，较昨日缩量2319亿元。

市场下跌个股超过3900只，个股涨跌幅的中位数为下跌0.95%，平均股价指数下跌0.78%。

大市方面，昨天达哥提到，今天市场有回调的需求，其中上证指数的支撑位在60日均线附近。

不过，今天的调整超出达哥预期，上证指数盘中一度下跌至3932点。

昨天，上证指数刚摸到年线，且突破了8月18日的高点，结果今天就收出了一根跳空下跌K线。一般来说，这种跳空下跌K线，最好是3天内能够回补缺口。

上证指数盘中跌破了8月25日-9月1日波段回撤38.2%的分位，下一个支撑位是50%分位的3923点。

创业板指数今天跳空下跌，不仅跌破了年线，而且跌破了上周整理形态的低点。相对其他宽基指数而言，创业板指数的走势不太好看，这种形态一般意味着还有调整动力。

创业板指数走势较弱，与硬科技股走弱有较大的关系。今天，以“易中天”为代表的AI硬件、半导体普遍调整，仅有CCL、液冷等少数分支表现尚可。

回顾近期的行情表现，AI硬件、半导体无疑成了“血包”，其中的部分资金撤出，转向抱团投机的炒作。

中际旭创股价距离7月30日的低点近在咫尺，若再创5月以来的新低，则将对AI科技股会有负反馈作用。

尽管行情疲弱，但投机方向依然是市场的亮点。

昨晚，多只近期大涨的个股发布公告提示风险，包括万向德农、海鸥住工、一鸣食品、时代出版、国芳集团等。

今天，投机方向的农林牧渔及中位股出现了亏钱效应，昨天农业股的“劝降书”精准击中了农林牧渔板块的投机股。

不过，其他分支的多只高标股受到的影响并不大，比如捷荣技术、楚天龙、爱丽家居涨幅均超过7%，深中华A平盘报收，我爱我家、哈药股份跌幅并不大。

虽然投机情绪受到一定的抑制，但市场投机风格仍在演绎。

一方面，北证50指数盘中大涨超5%，微盘股指数仅微跌，这是投机活跃的特征之一。

另一方面，昨天涨停的低位投机票，今天再度拉出涨停板，比如大晟文化、茂业商业、华昌化工、竞业达、国芳集团、龙版传媒、集泰股份、香溢融通、九牧王、英力特等。

在达哥看来，随着时间的推移，投机股炒作的难度会开始加大。

今天农林牧渔及中位股出现了较大的亏钱效应，若明天亏钱效应持续或扩散至高标股，那么投机炒作的难度有望加大，甚至退潮。

这方面可以参考7月1日-2日的半导体板块。

7月1日，半导体板块多只二三线个股收出中阴线，但核心股、龙头股、大市值个股跌幅较小；7月2日，半导体板块的核心股、龙头股、大市值个股大跌，宣布板块行情退潮。

板块方面，行业板块跌多涨少，仅有旅游、航空、日用化工等少数板块上涨。

今天接棒农业板块领涨的是军工板块，地面兵装板块指数大涨7.2%，航空装备板块指数上涨1.01%。军工板块上涨，与中东局势有关，也与板块轮动有关。

从近期的行情来看，事件、消息、逻辑的驱动力，其实在变弱。即便是上涨的板块，其逻辑也早就存在。以AI影视为例，AIGC长剧《后西游记》仅带动板块两天，今天AI影视方向普跌。

所以，对于军工板块的上涨，要保持理性。

来看今天的消息面。

1.今日，新西兰央行打响了“加息第一枪”，宣布加息25个基点。

欧洲央行、日本央行的加息预期也在升温。欧洲央行管委、德国央行行长约阿希姆·纳格尔表示，市场认为9月加息的可能性超过95%。日本央行行长植田和男表示，日本央行政策委员会在制定政策时会将物价上行风险纳入考量，此番言论进一步加剧了市场对于日本央行9月下旬或将加息的猜测。隔夜指数掉期显示，目前市场对日本央行9月加息定价已接近100%。

2.谷歌AI基础设施负责人Amin Vahdat表示，谷歌正加快其定制AI芯片TPU的研发和迭代速度，将芯片更新周期从原先的两年一代缩短至每年推出两款，未来甚至可能进一步增加。

3.芒果超媒董事长蔡怀军表示，AI长剧《后西游记》总成本约为同类S级真人剧的几分之一；30集、单集40分钟的体量，从策划到上线，时间较传统三维动画压缩了70%。

最后，达哥作一个总结：上证指数、创业板指数均以跳空下跌的方式跌破了年线，且创业板指数跌破了上周的整理形态低点，这意味着指数需快速收复今天的跳空缺口，否则若在三至四天内无法收复缺口，那么行情会有进一步走弱的动力。

由于上证指数仍处于反弹周期内，因此对大市不悲观。长端美债收益率的高企对全球市场的走势有一定的情绪抑制，加上创业板指数短期形态稍显难看，操作上不宜激进。

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（张道达）

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