北京
来源：上海证券报
国家能源局9月1日召开新型电网建设工作部署会，全面部署新型电网建设重大任务。这是继国家发展改革委、国家能源局近期印发《新型电力系统建设“十五五”规划》之后，新型电网建设领域的又一关键政策信号，标志着我国新型电网建设从规划蓝图正式进入全面施工阶段，相关上市公司将持续受益。
电力需求保持年均5%左右增长
新型电网建设加快推进
会议明确指出，“十五五”期间我国电力需求仍将保持年均5%左右的增长，新能源占比进一步提高，高端产业对绿色高质量电能需求稳步增长，新模式新业态加速涌现，核心技术竞争加剧，对新型电网建设提出更高要求。新型电网建设被定位为“新架构、新技术、新服务的深刻变革”。
事实上，这一部署并非孤立的政策动作。此前，国家发展改革委、国家能源局已于2025年12月联合印发《关于促进电网高质量发展的指导意见》。该指导意见明确提出，到2030年，以主干电网和配电网为重要基础、智能微电网为有益补充的新型电网平台初步建成，“西电东送”规模超过4.2亿千瓦，新增省间电力互济能力4000万千瓦左右，支撑新能源发电量占比达到30%左右。
业内人士表示，从指导意见到建设规划，再到工作部署会，政策层级逐步递进、落地路径日趋清晰。
5万亿投资规模
相关企业将持续受益
国家能源局此次工作部署会明确指出，新型电网建设带动关联效应强、投资规模巨大，对于当前促投资和长远调结构具有重要的支撑作用。
国家能源局电力司司长杜忠明在此前国新办发布会上明确表示，“十五五”全国电网固定资产投资将达到5万亿元以上。据行业机构测算，“十五五”时期电网投资将带动上下游产业总规模超10万亿元。
从具体数据来看，国家电网“十五五”期间固定资产投资预计达到4万亿元，较“十四五”投资增长40%；南方电网2026年固定资产投资安排1800亿元，连续五年创新高，行业普遍预计其“十五五”总投资将达1万亿元左右。两大电网合计投资近5万亿元，较“十四五”同期增长超80%。
记者注意到，2026年上半年，国家电网固定资产投资已超3100亿元，同比增长12.6%；南方电网完成投资892.62亿元，同比增长14.79%，两大电网合计投资接近4000亿元。
值得一提的是，国家能源局上述会议特别提出支持广大民营企业积极投资新型电网建设，共享新机遇、新红利，这意味着投资主体将进一步多元化，民营资本在新型电网建设中的参与空间有望持续扩大。
业内专家向上海证券报记者表示，在万亿元级的投资规模下，新型电网建设产业链上下游各环节均将深度受益。其中，特高压与输变电设备龙头企业将获得订单。
实际上，特高压是“十五五”电网投资的重点方向。2026年前三批特高压设备招标累计中标金额达292.61亿元，已大幅超过2025年全年220.62亿元的水平。机构预计全年特高压设备招标金额有望突破400亿元。
在这一领域，国电南瑞作为核心设备换流阀龙头，年内在特高压换流阀领域中标金额约29.5亿元。2026年上半年公司实现营收277.67亿元，同比增长14.5%；新签合同额456.33亿元，同比增长28.79%。中国西电、特变电工在国家电网2026年特高压项目第三次设备招标中也都有所收获。
再者，配电网数智化改造与智能电网板块也将受益。有数据显示，配电网改造在“十四五”期间已占据国家电网投资规模超60%。“十五五”期间，配电网数智化升级、智能微电网、虚拟电厂等领域将迎来更大发展空间。东方电子、南网数字、南网能源等在配网智能化领域具备技术积累的企业有望进一步增加市场份额。
另外，电力设备与储能产业链也将持续获益。记者注意到，2026年上半年，新型电力系统建设加速推进，两大电网高强度固定资产投入，特高压、配网工程加快落地，储能装机需求持续释放。
其中，电网设备方面，思源电气营收、利润同步增长，经营活动现金净流量较上年同期大增131.56%。金杯电工上半年实现营业收入118.61亿元，同比增长27.07%。
储能板块表现更为突出。宁德时代上半年储能电池系统收入532.61亿元，同比增长87.54%，储能业务营收占比提升至19.23%。海博思创2026年半年度报告显示，公司实现营业收入62.97亿元，较上年同期增长39.23%；实现归母净利润6.32亿元，较上年同期增长100.16%。
作者：于祥明
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