北京
9月2日，A股三大股指全天宽幅震荡，截止收盘，上证综指下跌38.5点，跌幅0.97%报3941.39点；深证成指下跌260.83点，跌幅1.88%报13611.55点；沪深300指数下跌63.48点，跌幅1.38%报4547.96点；创业板指数下跌81.19点，跌幅2.39%报3312.24点；科创50指数下跌29.93点，跌幅1.82%报1617.60点。沪深两市成交额1.79万亿，全市场超3900只个股下跌。
盘面热点较为杂乱，军工板块逆势走强，内蒙一机2连板，建设工业、长城军工涨停，北方长龙涨超13%。电网设备板块震荡反弹，太阳电缆、神马电力涨停。PCB概念表现活跃，沃特股份5天4板，山东玻纤涨停。互联金融概念日内震荡回升，恒宝股份2连板。光纤概念盘中震荡拉升，杭电股份涨停。地下管网概念异动拉升，顺控发展直线涨停。下跌方面，农业板块震荡调整，敦煌种业跌停，华绿生物、康农种业、秋乐种业纷纷下挫。
盘面动态
1、油服概念走强
可燃冰、页岩气、油服概念走强，石化机械、贵州燃气等涨停，通源石油、中曼石油、石化油服、中国海油等跟涨。
消息面上，中东紧张局势升级，美国国债亦持续遭遇抛售，国际油价则大幅飙涨。
2、军工板块逆势走强
军工板块逆势走强，内蒙一机2连板，建设工业、长城军工涨停。
据统计，中证军工指数覆盖的80家公司上半年营收合计3774.94亿元，同比增长18.89%，归母净利润247.72亿元，同比增长32.92%。军工核心上市公司整体业绩向好，验证行业景气向上。
3、农业板块震荡调整
农业板块震荡调整，登海种业触及跌停，华绿生物、康农种业、秋乐种业纷纷下挫。
机构观点
中信建投：市场仍处存量博弈、结构性行情占优的环境
展望9月，市场仍处存量博弈、结构性行情占优的环境，配置上：建议一方面保留AI算力、有色、创新药及部分出海制造等景气持续验证方向；另一方面重视机构低配品种，关注银行、保险、证券等兼具高股息防御属性方向，电池、工业金属、能源金属、基础化工等兼具盈利改善的方向和钢铁、生猪养殖等周期拐点渐进的方向。
瑞银证券：全年A股盈利有望增长15% 最看好成长风格
瑞银证券中国股票策略分析师孟磊在A股研讨会上向媒体表示，全年A股盈利增长有望达15%，显著高于去年的3%。其中二季度全A盈利增速跳升至30%以上，由科技板块带动，其中科创板剔除新股后仍有超100%增长。利润率改善来自反同业竞争政策与海外收入占比提升。据瑞银测算，A股上市公司海外业务毛利率较境内业务高两三个百分点。
估值上，因A股股权风险溢价仍处历史均值上方，估值被抑制；流动性上，7月融资余额单月下滑超4000亿元，去杠杆接近尾声，同期ETF净流入4900亿元创单月新高，保险、私募、居民理财搬家等中长线资金构成支撑，但公募“回本赎回”或削弱上行速度。配置上，他最看好成长风格，大盘小盘建议均衡，主题关注科技、出海与高分红。
陈果：若迟迟看不到AI应用新的突破 却等来的是利率上升 就预示着AI牛市结束
东方财富研究所副所长、首席策略官陈果最新发声，明显开始看衰AI牛市了。不曾想，已经开始有人怀疑AI牛可能结束了，问出这个问题也说明资本市场环境真的变了。陈果认为，虽然无法科学的说AI牛结束，但是也已明显看衰AI牛市：如果迟迟看不到AI应用新的突破，却等来的是利率上升，就预示着AI牛市结束。
陈果表示，以Coding AI为主驱动的这轮AI agent行情已结束，在下一个AI应用重要突破出现前，不适合ALL IN AI， 如果迟迟再等不到这个突破 ，等到的却是利率持续上升，那这轮美股AI牛会随着美国宏观周期见顶下行预期而终结。 这个过程里我们需要平衡调整好AI配置比例，不宜等明眼人都看出AI牛已结束时，再从ALL IN AI调整为零AI为时已晚。
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