9月金股出炉！电子、医药登“C位”，有色人气不减

近日，券商9月金股名单渐次披露。宁德时代与药明康德登顶本月人气王，电子、医药生物仍是金股扎堆地，有色金属热度不减。

回顾刚刚过去的8月，券商金股表现亮眼，最牛金股海鸥股份暴涨119%，10家券商金股组合月度收益率超过8%。

展望9月，机构认为半年报落地后市场进入方向选择期，科技行情将从普涨转向业绩分化，均衡配置、以高股息平衡风险成为主流建议。

9月金股出炉，电子医药登“C位”

进入9月，新一期券商金股名单陆续出炉。

数据来源：每市APP

从行业分布来看，电子、医药生物的金股数量最多，机械设备、电力设备、有色金属也仍是机构布局的重点方向。与8月相比，有色金属和医药生物的热度继续维持高位，电子板块在经历前期调整后，部分细分领域（半导体设备、AI算力芯片）的配置价值重新被机构关注。

从个股热度来看，宁德时代与药明康德是9月“人气王”。宁德时代同时获得山西证券、光大证券、开源证券等不少于5家券商集体看好。山西证券认为，公司为锂电绝对龙头，未来三年出货有望维持20%至30%的增长，三季度环比继续增长。药明康德则获得平安证券、西部证券等不少于4家券商共同推荐。平安证券认为，公司为CXO龙头，受益于创新药产业链转移和新分子蓝海。

获得不少于3家机构共同推荐的金股还包括淮北矿业、联想集团、万国黄金集团、紫金矿业等。

分行业来看，电子板块仍然保持较高热度。中微公司、寒武纪、盛科通信、拓荆科技、兆易创新、峰岹科技、芯原股份、纳芯微等个股均被券商列入9月金股。其中，寒武纪同时获得国联民生证券、华鑫证券推荐，国联民生认为公司作为适配头部大模型生态最好的厂商之一，有望充分受益于国产大模型与国产算力的深度协同。

医药生物板块热度不减，机构认为，创新药及产业链底部已确立反转趋势。包括药明康德、药明生物、信达生物、康方生物、百济神州、百奥赛图-B、诺诚健华、复宏汉霖、欧林生物等个股均获券商推荐。药明生物同时获得浙商证券、兴业证券推荐，兴业证券指出公司R+M双轮驱动订单高速增长，加速布局全球大分子产能。康方生物获华福证券、太平洋证券共同推荐，华福证券认为公司医保商业化首年业绩表现亮眼。

有色金属板块也有不俗人气。紫金矿业、西部矿业、云铝股份、中国宏桥、洛阳钼业、江西铜业、万国黄金集团、斯瑞新材、东方钽业等个股纷纷被券商选入金股。机构指出，铜矿供给端扰动仍在，数据中心、储能等新兴需求增速较快，铜价中长期有望上行。

8月最牛金股暴涨119%，金股组合收益大幅回暖

回顾8月，在A股市场修复回暖的背景下，券商金股表现亮眼。每市APP数据显示，8月涨幅最大的金股是海鸥股份（华源证券推荐），公司主营冷却塔，单月暴涨118.84%，成为当月最牛金股。

中航证券推荐的九州一轨8月上涨74.31%，涨幅排名第二；中国银河证券推荐的沃特股份上涨66.71%，位列第三。此外，云南锗业（东吴证券推荐）涨超50%，中国黄金国际（国联民生证券推荐）、微导纳米（东北证券推荐）、生益科技（招商证券推荐）、杰普特（开源证券推荐）等金股涨幅均超过40%。

从券商金股组合的整体表现来看，8月共有10家券商金股组合月度收益率超过8%。其中，东吴证券金股组合以15.25%的月度收益率排名第一；开源证券、中航证券分别以14.74%、13.67%的收益率位列第二、第三；招商证券、国海证券、长江证券、华龙证券、中信建投、平安证券、华源证券紧随其后。

数据来源：每市APP

机构建议9月均衡配置，静待科技业绩验证

展望9月，多家券商策略团队认为，市场进入半年报落地后的方向选择期，科技板块经历调整后估值压力有所释放，但行情或将从普涨转向业绩分化，均衡配置成为主流建议。

开源证券策略首席分析师韦冀星认为，短期看，交易拥挤仍在消化过程中，市场波动率可能维持较高水平，继续把握再平衡行情：一是继续重点推荐小微盘，重点关注中证2000和万得微盘股；二是行业再平衡重点关注有色、基础化工、新能源、农业、医药，以及造船等部分中游制造；三是关注银行、公用事业、电力等高股息方向在高波动市场中具备较好的风险收益比。

国联民生证券首席经济学家陶川认为，9月进入半年报落地后的方向选择期，科技经两个月调整后估值压力释放，AI订单兑现度将决定其能否重新领涨，传统行业短期韧性仍在。高景气方向仍集中在AI算力与应用、新能源细分龙头及部分供需改善的周期品，但科技内部分化加剧，业绩兑现成为选股核心。策略上建议均衡配置，以高股息方向平衡风险，逢低布局景气确定的科技成长龙头。

中泰证券策略研究团队认为，对于A股可以积极一些，反弹窗口有望逐渐打开。AI方向的长期产业趋势仍在演进，随着美债利率风险缓释，以AI为代表的科技股有望反弹；但短期海外可能缺乏新的商业化叙事，相比之下国产链更优。此外，非AI方向建议关注出口（电力设备、化工）和厄尔尼诺受益方向（农林牧渔、家电）。

光大证券策略首席分析师张宇生认为，市场或仍将维持区间震荡格局。配置方向上，关注以硬科技为代表的三条景气主线。在市场区间震荡过程中，预计高景气方向仍是配置核心，但并不仅限于科技领域，除了科技之外，出口链、资源品等板块基本面有望持续改善，未来或许值得重点关注。硬科技方面，关注电子、通信、国防军工等行业；出口链方面，关注电力设备、机械设备等行业；上游资源品方面，关注有色金属、煤炭、石油石化、基础化工等行业。

责编：王璐璐

排版：汪云鹏

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