突发！又开打了！

来源：市场资讯

（来源：价值研学社）

1.美军中央司令部称9月1日完成一波打击，目标包括革命卫队防空阵地、雷达系统、海上资产、布雷能力及通信站点；此前首轮空袭据报道覆盖Qeshm岛、Bandar Abbas、Chabahar等地。两艘驶离霍尔木兹海峡的油轮遇袭，伊朗方面称已击落一架美军无人机。特朗普警告"若报复将遭更猛烈打击"，伊朗塔斯尼姆通讯社则放话"数倍回应"。

简评：特朗普说要打，这次还真就马上打了，行动目标清单（布雷能力、海上资产）看得出是想掐伊朗"骚扰商船"的手，而非全面开战。大概率还是打几周到一个月，然后找台阶TACO——但这次有点不一样：油价起来了，通胀预期压不住，债市先崩为敬。9月加息这个事儿，美联储想拖也不太好拖了，沃什在杰克逊霍尔那番鹰派讲话已经把后路堵了一半。

2.美股三连阴，道指下跌0.79%，纳指下跌1.03%，费城半导体指数下跌2.14%。

核心矛盾是美伊冲突推高油价→通胀预期升温→CME FedWatch显示9月加息25bp概率约68%（沃什鹰派讲话前仅36%）。10年期美债收益率升至4.79%，年初才4.20%。

简评：感觉特朗普现在有点破罐子破摔了——中期选举大概率稳输一个众议院，反而没了顾忌，该打就打。美联储现在压力山大：加息吧，债券市场（还有40万亿的美债余额）先死给你看；不加息吧，通胀和油价摆在那儿。Baird策略师说得实在：目前数据其实还不够9月加息的格，市场抢跑得有点凶，周五非农才是裁判。对A股来说，全球流动性收紧预期是外围最大扰动。

3.9月17日至19日，第十一届华为全联接大会（主题“智启新未来”）将在上海世博展览馆及世博中心举办，围绕全面智能化战略，系统阐述如何构建高效的AI基础设施。

超节点仍是绝对主角：此前在世界人工智能大会上真机首秀并斩获SAIL大奖的昇腾950超节点（1024卡实机、1 EFLOPS FP8算力、256TB全局统一内存编址，满配8192卡版本将于四季度上市），有望公布更多商用细节与实测数据——这标志着华为超节点从纸面参数迈入可交付阶段，让大规模芯片集群“像一台计算机一样工作”，以系统级创新弥补单卡短板，支撑万亿乃至十万亿参数大模型训练。随着已商用落地750多套的384超节点持续放量，超节点正从互联网、运营商向金融、电力等关键行业渗透。

4.《后西游记》第一季"花果山篇"30集×40分钟，8月31日18时芒果TV上线、当晚20时登陆湖南卫视黄金档——全剧AIGC生成画面与人物演绎，无真人演员，是AI内容首次进入主流长剧体系。

这是国家广电总局"广电21条"发布后首部"边制作、边审核、边播出"的剧集，审查周期从数月压缩到数周甚至数天，AI内容得以"制作—播出—优化"滚动闭环。

制作主体是2月成立的芒果TV AIGC创新内容中心（一级部门），依托"芒果灵创"平台（聚合40余种全模态模型、80余项功能、4万+专业用户、171万次内容生成）。

简评：公司异动公告对《后西游记》只字未提——董秘深谙"不能为炒作背书"的生存之道。这波本质是AI长剧第一次发酵，做得早的公司能吃口肉（芒果有广电系的审核通道+自有平台+灵创工具链，确实是有制度性壁垒的先手）；但过段时间大家都来做，就赚不到钱了——核心能力毕竟是大模型公司的，大家用一样的模型，长期看拉不开竞争力差距。爱奇艺那边也All in AI了，明年怕是人均一部AIGC神魔剧。

5."豆包手机二代"获入网许可。9月1日努比亚NaviX Ultra获工信部入网许可，完成大模型备案→终端入网全流程，计划9月上市开售，搭载豆包手机助手，配橙色实体"AI键"。中兴通讯持股努比亚约78%，总裁倪飞操盘。

技术路线的关键转变：一代M153（工程样机，3万台被抢空）靠GUI模拟点击，实测淘宝、支付宝、拼多多都没法正常登录；二代改走MCP协议——App主动开放数据和操作权限，核心大模型运算全部端侧本地完成，数据不上云。

产品定位从"语音问答、修图、摘要"等单点功能，升级为跨应用连续任务：搜索、比价、订票、信息填写一气呵成，任务还能排队执行；豆包助手一代已上线"指令自进化"（记录成功路径、分析失败步骤）。

简评：说白了就是把权限全部开给智能体。现在一线大模型基本都具备智能体能力，愿意开权限的话，全自动操作早就技术上可行了。但记住：非程序员慎用。AI突然抽风的风险是实打实的——理解错误把邮件全删了、对着通讯录群发奇怪东西，这类事故只会多不会少。真正的看点不是"能干多少活"，而是手机厂商敢给多大权限、App厂愿意开多少MCP接口，这是一场三方博弈。换机需求成不成，先看首批用户的翻车视频再下结论。

6.燧原科技今日申购：142.18元/股。

简评：毫无疑问，打新中签就是暴赚——问题是这签比彩票还难中，网下申购倍数都干到2648倍了，散户顶格申购也就6500股的号。真正的看点在上市后：612亿发行市值，情绪顶到几千亿不是没可能，但公司半年亏6个多亿、市占率才1.7%，挂牌后如何消化估值是大问题。参考摩尔线程和沐曦的路径——先炒上天、再慢慢还债。

------复盘一下昨天的市场------

周二，创业板指跌超1%又丢了年线，科创50更狠直接跌超2%，但3300多只上涨，83个涨停板，封板率93%！这分明是 “指数在 ICU，小票在蹦迪” 。

1.科技

算力硬件、半导体这些 “科技渣男”直接翻脸不认人。9只成交额超百亿的票全是硬科技方向，结果除了中际旭创、新易盛两个老实人微红，其他全是绿的。MLCC、PCB、CPO概念更是领跌，跟被按在地上摩擦似的。但科技渣男越渣，资金越往小票跑 —— 微盘股指数6连阳，还在创新高！

2.粮食

周二最猛的，还得是 “粮食小哥”。黑海冲突堵了出口，厄尔尼诺说要减产，多国还搞出口禁令，芝加哥小麦、玉米期货直接飙到三年新高，年内涨了 54% 和 21%！粮食概念直接卷土重来。

万向德农11天8板，新赛股份4连板，福建金森3连板，带头冲锋；金健米业更绝，周一还躺平，周二直接反包涨停，12天7板跟玩似的。种植业一嗨，化肥、农药、农机、供销社全来蹭饭，北交所的花溪科技30cm 4天3板，农机小票都快飞起来了。

不过，粮食小哥吃太撑，大概率要 “吐”—— 减产预期都炒到期货上了，业绩落地还早着呢。种业那几个高标要是扛不住，后排就得赶紧跑。反倒是化肥股，中东冲突+能化期货涨价，业绩弹性大。

3.消费

大消费也挺懂事，商务部等7部门发了个《消费扩容意见》，说要干到2030年60万亿社零。国芳集团直接3连板，国光连锁反包涨停，古井贡酒、一鸣食品这些老熟人也跟着封板。

最妙的是 “供销社” 这细分 —— 农业炒得火，消费又有政策，双 buff 一加，最近偷偷走强。不过老实说，消费的基本面还是有点虚，上半年业绩平平，农产品涨价还得侵蚀食品加工利润。

4.短剧

8月31日国内首部AIGC长剧《后西游记》上线芒果 TV，湖南卫视黄金档还播了，芒果超媒、欢瑞世纪、掌阅科技直接连板，周一30cm涨停的流金科技午后最高又冲了20%。

短剧一火，AI营销、鸿蒙、网络安全都跟着沾光。9月份，超跌的AI应用端，说不定有一波修复机会。不过别指望太高，毕竟还得看美股脸色。

5.银行

最让人意外的是 “银行大叔”！工、中、建三大行周二齐创历史新高，跟闷声发大财似的。证券板块也跟着嗨，华林证券涨停，锦龙股份从跌停拉到涨 4%，金融科技的楚天龙、华信永道（30cm）也涨停。

为啥银行这么猛？险资有刚性配置需求是一方面，更重要的是市场避险情绪 —— 科技渣男靠不住，资金就往红利低风险资产躲。大金融现在跟农业、消费一样，都是科技的 “对立面”，科技越弱，它们越容易轮动。