信用卡“寒冬”，光大银行陷入“百亿坏账”风波

今天的业绩，是过去几年经营文化的“回声”。

©️懂财帝出品 · 作者｜嘉逸

光大银行进入“多事之秋”。

8月28日晚，光大银行披露2026半年报，营收630.7亿元，同比下滑4.32%。归母净利润187.1亿元，同比下滑24%——在A股42家上市银行中，跌幅最大。

资产质量显著承压，不良率1.44%，上升0.17个百分点。

拨备覆盖率150.02%，逼近监管要求（120%-150%）。

曾经的“王牌”信用卡业务，继续“渡劫”。2026H1，光大信用卡交易金额同比下滑0.6%，收入126.31亿元，同比下滑7.53%。

同时，风险继续暴露、出清。8月初，光大银行在银登中心挂出12期信用卡不良资产包，涉及44.2万户借款人，未偿本息合计约108亿元。

除了业绩压力，光大银行此前还陷入“百亿坏账”风波，被指隐藏近200亿坏账。其“公式”回应：经营基本面稳定，没有应披露而未披露的重大风险事件。

股价反映了市场情绪。8月31日，光大银行（A股）下跌1.98%，大幅跑输银行指数（涨1.38%）。年内，其股价已下跌10.41%。

01 ｜ 陷入“百亿坏账”风波，拨备逼近监管要求

市场纠结的“百亿坏账”，源于阶段三贷款余额与不良贷款余额之间的差值。

以2026H1为例，光大银行阶段三贷款余额711.41亿元，比不良贷款余额（586.39亿元）高了125.02亿元。

阶段三贷款，是会计准则上的“前瞻性预警”，更加宽泛。

根据《国际财务报告准则第9号》（IFRS 9）等规定，商业银行需根据贷款信用风险的变化程度，将贷款划分为三个阶段，阶段三代表已发生信用减值，包含：逾期90天以上、债务人违约、已发生实质性信用减值等。

不良贷款，是监管口径上的“实际坏账”。根据《商业银行金融资产风险分类办法》，已发生信用减值的资产应进入不良，逾期超过90天的债权，即使抵押担保充足，也应归为不良。

在投资者看来，阶段三贷款应当与不良余额趋于相等。

因为，《商业银行金融资产风险分类办法》已明确要求“实质重于形式”。

行业优等生也是这样做的。2026H1，建行、招行、中信银行严格认定风险，阶段三贷款余额基本等于不良贷款余额。

但在实际操作层面，《分类办法》给了过渡期（2023年7月-2025年末）。

对此，财新援引一位股份行风控条线人士的话称：过渡期内相对有一些空间，比如贷款出现逾期欠息、两三个月没还钱，但是还有其他的风险控制手段，比如抵押物充足，预计实际损失率没有那么高或者还有收回来的可能时，也可以暂不调整为不良。

因此，部分银行此前对不良的认定较宽松，“阶段三缺口”留到了现在。光大银行不是个例。2026H1，浦发银行阶段三贷款余额与不良贷款余额的差值为28.54亿元，民生银行为146.58亿元，华夏银行为117.82亿元。

但同时，上述人士强调，以后可能会面临更严格的要求，整体来说未来阶段三贷款与不良贷款数据大致趋同。[1]

客观来看，光大银行确实正在加紧处置“不良包袱”，主动暴露风险。2026H1，“阶段三缺口”125.02亿元，较2025年末（199.08亿元）已明显收窄。这也造成了其不良率攀升至1.44%，信用减值损失大幅增提31%。

但形势不容乐观，“缺口”依然高达百亿。未来一段时间，其资产质量可能会继续承压。

信用减值可能会继续侵蚀利润。截至2026H1末，光大银行拨备覆盖率150.02%，已逼近监管要求（120%-150%）。要加大处置不良资产，利润必须顶上。

光大银行，该如何在风险处置、拨备合规、平滑利润之间，找到平衡点？

02 ｜ 信用卡“寒冬”，引擎熄火

曾经，光大信用卡爆发式增长，2019年业务收入达到475.67亿元，占总营收的35.82%。

但如今，潮水退去，信用卡进入存量周期，“旧引擎”随之熄火。

2026H1，光大信用卡交易金额7215.3亿元，同比下滑0.6%。时点透支余额3537.52亿元，同比下滑4.46%。信用卡收入126.31亿元，同比下滑7.53%。

作为“零售尖兵”，信用卡持续收缩，直接拖累零售业绩。

2026H1，光大银行零售板块收入242.67亿元，同比下滑4.97%。其中，受银行卡及费率下调影响，零售手续费及佣金净收入54.43亿元，同比下滑9.42%。

信用卡“繁花落”，核心原因是消费者流失。

一方面，金融的本质是信任，但银行却屡屡“背刺”消费者。

以光大银行为例。有用户在社交平台爆料，光大银行客服告知：近期大额消费较多，商户单一，后期有被风控的风险。若办理信用卡分期，可规避风险。

为了正常用卡，他不得不办理一笔信用卡分期，总金额为56236.7元，分48期，年化利率高达19.63%。

随后，他意识到被诱导交易，向监管投诉，才免费取消了分期，并收到了赔偿。

图片来源：小红书

另一位用户表示，光大银行未告知信息，就扣除了500元信用卡年费。她多次向监管部门投诉，才讨回这笔钱，并注销了信用卡。

据公开信息，7月底，因信用卡分期业务不规范，光大银行南昌分行被监管处以30万元罚款。

另一方面，互联网消费信贷产品崛起，消费心智变了。阿里、腾讯、抖音等平台的用户规模已超过10亿，已成为国民级支付入口。尤其是年轻用户，开始抛弃信用卡，更青睐蚂蚁花呗、抖音月付、美团月付等产品。

财新周刊援引一位城商行信用卡业务负责人的话称，花呗、抖音月付等“信用付”产品在小额、高频线上消费场景中占据了一定份额，对信用卡的交易笔数和年轻客群渗透率带来一定分流。[2]

行业数据也印证了这一趋势。2026Q1，国内移动支付达到561.54亿笔、167.15万亿元，均创季度新高。

与之形成鲜明对比，截至2026Q1末，全国信用卡和借贷合一卡仅剩6.87亿张，较去年同期（7.21亿张）减少3400万张，同比下降4.72%。较巅峰时期（8.07亿张），减少1.2亿张。

一增一减，一热一冷，显示出：互联网信用支付产品正显著替代传统信用卡。[3]

信用卡该如何差异化竞争？这是光大银行，以及整个银行业亟须思考的问题。

03 ｜ 王牌变“包袱”，甩卖108亿信用卡不良资产

再深度拆解，信用卡行业正面临的困局，不只是“量”的缩减，还有“质”的恶化。

信用卡仍在暴露风险期。2026H1，招行信用卡不良率1.9%，同比攀升0.16个百分点。兴业银行信用卡不良率3.79%，同比大幅攀升0.45个百分点。

光大银行并未单独披露信用卡不良率和减值计提数据，但其2025年报曾多次提及“防控、化解信用卡风险”，压力可见一斑。

零售不良率也是佐证。2026H1，光大银行零售不良率1.537%，较去年同期（1.377%）攀升0.16个百分点。

报告期内，其零售金融板块信用减值损失高达163.82亿元，占全行信用减值损失的78.46%。根据行业趋势，信用卡和消费信贷很可能占了大头。

光大银行意欲加速出清风险。8月，其在银登中心挂出12期信用卡不良资产包（曾被称为“上等资产”），涉及44.2万户借款人，合计约108亿元。

据财新报道，信用卡不良资产包的转让价格，通常低至1-2折。[2]

然而，最终流拍率却高达83.3%，10期流拍，仅2期成交。光大银行仍要处理这批“烫手山芋”。

在2026半年度业绩会上，光大银行副行长齐晔表示，下一阶段将加大力度、多措并举推动风险资产处置化解。

在经营层面，光大银行开始摒弃“规模扩张思维”，信用卡业务已从直营转为属地化经营。

其在财报中强调：信用卡业务要审慎稳健发展，回归消费本源、回归分行，深耕消费场景，努力稳定业务规模、调优资产结构。

但，改革并非一蹴而就，平安银行花了3年才“大病初愈”。光大银行，何时才能“筑底”？

参考资料：

[1] 光大银行回应隐藏百亿元坏账传闻 不良贷款认定标准引关注-财新

[2] 信用卡低潮-财新周刊

[3] 银行专营机构缩减提速：4家总行级摘牌，信用卡分中心关停潮延续-券商中国

说明：数据源于公开披露，不构成任何投资建议，市场有风险，投资需谨慎。