四川
9月1日，A股三大指数集体飘绿，其中上证指数跌幅0.12%，深证成指跌幅0.89%，创业板指跌幅1.39%。盘面上，建材板块表现相对强势，建材ETF国泰（159745）标的指数盘中表现活跃，截至11:06飘红1.12%。资金流向方面，数据显示建材ETF国泰近30日资金净流入1.10亿元。建材ETF国泰（159745）紧密跟踪中证全指建筑材料指数，该指数从中证全指指数中选取业务涉及建筑材料领域的上市公司证券作为指数样本，以反映该主题上市公司证券的整体表现。指数前十大成分股囊括了海螺水泥、东方雨虹、旗滨集团、北新建材、上峰材料、三棵树、华新建材、四川双马、西藏天路、南玻A等建材领域龙头企业，聚焦行业核心资产。
从行业基本面来看，当前建材板块正处于估值底部与预期修复的共振期。一方面，随着宏观政策预期逐步发酵，内需修复趋势有望带动建材等顺周期板块景气度回升；另一方面，建材行业作为地产产业链的重要一环，其基本面在前期已充分定价悲观预期，随着需求端企稳，板块配置性价比正逐渐凸显。此外，上游原材料价格波动对建材企业盈利的边际影响逐步减弱，行业格局持续优化，龙头企业抗风险能力与盈利韧性进一步体现。
天风证券指出，8月制造业PMI为49.8%，较前值上升0.6个百分点，产需同步扩张但仍在荣枯线下；高技术制造业PMI为52.9%，高耗能行业PMI为47.9%，新旧动能分化延续。中信证券认为，历史经验表明，此时价值与反转因子往往更有效，应在乐观叙事占优时谨慎，在杀估值阶段积极布局。在当前市场震荡、板块轮动加快的背景下，低估值与顺周期修复逻辑叠加，建材板块的投资价值值得关注。综合来看，建材板块兼具低估值优势与基本面修复预期，投资者可关注相关ETF：建材ETF国泰。
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