河北
来源：新浪基金∞工作室
8月31日消息，近期国泰海通安睿纯债债券C披露2026年上半年报，基金规模5030.45万元，比2026年第一季度降低85.82%。基金经理朱莹最新投资观点同步出炉。
朱莹表示，当前货币政策维持适度宽松支撑债券核心投资价值，下半年伴随逆周期政策发力长久期债券资产有望稳中走强。 宏观经济： 一季度GDP同比增速达5%后二季度放缓至4.3%，此前市场对一季度增速预期已较为充分，货币政策边际显现转向宽松的迹象。 资本市场： 此前债券投资曾面临超长期国债持仓拥挤带来的外生冲击脆弱性、股债切换、监管扰动等多重跨领域冲击，当前中短端利率债已率先企稳，以30年国债为代表的超长债收益率仍处于较高位置，30-10年期利差仍有一定压缩空间。 投资方向： 重点布局以长期限国债为代表的长久期资产，把握相关品种的配置机遇，在严控信用风险的前提下获取稳健收益。 风险提示： 宏观经济复苏进度超预期、货币政策调整幅度超出预判、跨资产波动带来的债券市场扰动等因素，可能对债券投资收益造成不利影响。
业绩回报：2026年上半年跑赢基准0.25%
数据显示，截至2026年上半年末，国泰海通安睿纯债债券C净值为1.01元，2026年上半年年基金份额净值增长率为1.22%，同期业绩比较基准收益率为0.97%，跑赢基准0.25%。
朱莹自2024年12月11日担任国泰海通安睿纯债债券C基金经理，截止2026年8月31日，任期回报2.36%。
表：国泰海通安睿纯债债券C业绩表现（截止2026年6月30日）阶段净值增长率业绩比较基准收益率跑赢基准近3月0.81%0.47%0.34%近6月1.22%0.97%0.25%近1年1.00%1.76%-0.76%近3年---近5年---成立以来
(2024-12-11)1.87%2.52%-0.65%
资料显示，朱莹，上海财经大学经济学学士、国际商务硕士，北卡罗莱纳大学夏洛特分校数理金融硕士，FRM，历任上海东证期货衍生品研究院高级金融工程分析师，2020年9月加入上海国泰君安证券资产管理有限公司，历任固定收益部研究员、投资经理助理、固定收益投资部（公募）基金经理，现任公司多资产策略投资部（公募组）基金经理，2023年12月5日起担任国泰海通安睿纯债债券型证券投资基金基金经理。杨勇，复旦大学工商管理硕士，10年证券从业年限，历任中国银行股份有限公司上海人民币交易业务总部交易员，平安银行股份有限公司总行资金营运中心投资经理，国泰君安证券股份有限公司固定收益证券部投资经理，永赢基金管理有限公司固定收益投资相关岗位，2023年12月8日起担任国泰海通安睿纯债债券型证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，国泰海通安睿纯债债券C当前依托宽松货币政策环境锚定长久期利率债布局方向，短期业绩实现小幅跑赢基准，但规模大幅缩水、中长期业绩跑输基准的情况仍需关注。对投资者而言，该产品的配置价值需结合后续宏观政策落地节奏、基金经理对信用风险及跨资产波动的管控能力综合评估，警惕相关潜在风险对收益的扰动。
附公告原文节选：
2026 年上半年,债市整体走势有明显修复,本基金整体保持高久期运作,因此取得了一定的 收益｡年初,利率债收益率达到阶段高点｡1 月中旬起,本基金判断利率已见阶段性顶部区域,故 增仓10 年-30 年国债,组合久期提升至高位,随后在利率下行行情中,获取资本利得后部分止 盈｡至1 月末,本基金久期控制在中高区间｡并保持持仓结构至春节前后｡
国泰海通安睿纯债债券型证券投资基金2026 年中期报告
进入3 月,美伊战争一度推升国际原油价格至120 美元,输入性通胀预期有所抬头,长债遭遇 冲击｡但从曲线定价和机构行为看,债券拥挤度较低,同时央行对资金面仍然保持较为坚决的宽松 态势,因此曲线中短端受压有限｡本基金前期重仓超长期国债,止损之后基金净值仍有所回撤｡
国际油价高企之后,我们判断节奏上可能先抬高通胀预期,随后因为生产成本的抬高引发经济 衰退,在这个过程中可以把握长债的抄底机会｡因此3 月下旬,我们判断地缘局势虽然仍保持紧 张,但由国际油价带给国内债市的冲击有望缓和,因此部分回补已经基本调整到位的长期国债,进 入4 月之后,进一步提升组合久期至高位区间,此后便一直持有｡截至6 月末,本基金累计净值在 历史新高附近｡
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