涨停潮！盘后又迎来利好！板块行情来了？——道达投资手记

今天，A股三大指数集体上涨。

截至收盘，上证指数上涨0.86%，深证成指、创业板指数分别上涨0.44%、0.42%。市场成交额为2.15万亿元，较上周五小幅放量278亿元。

上涨个股、下跌个股的数量分别为3181只、2218只，个股涨跌幅的中位数为上涨0.45%，平均股价指数上涨1.34%。

大市方面，今天的走势超预期。

首先，上周房地产迎来政策“组合拳”，但今天除银行板块之外，以地产板块为代表的地产受益链基本是高开低走。

其次，上周美联储主席沃什发表态度偏鹰的言论，对全球股市形成扰动，今天日韩股市开盘一度大幅下挫。

就在大家以为今天A股市场会出现低开低走或“低开→回流→杀跌”的戏码时，市场却神奇地大幅上涨了，尤其是尾盘上证指数分时图还出现了上翘走势。

昨天，达哥提到，本周要关注上证指数能否突破8月18日的高点3994.18点。今天，上证指数以日内最高的3986.30点收盘，距离3994.18点非常近了。

这是否意味着一定会突破呢？达哥认为，方向选择只有等市场走出来。

去年以来，这方面的经验教训太多了，比如确认反弹的时间多出现在反弹末期、调整开始的时间出现在市场预期大涨之时。

目前，上证指数上方有半年线、年线的压力，深证成指当前处于多根均线交织之处，创业板指数处于年线附近。也就是说，从均线角度来看，也充满不确定性。

今天，尽管投机方向出现了一定的分歧，部分个股调整，但抱团投机仍在延续。

哈药股份作为本轮抱团投机的总龙头，若要参与其他投机股的交易，那么哈药股份是风向标，这就像参与AI硬件的交易时要将中际旭创的走势作为参考。若哈药股份大跌甚至跌停，那么其他投机股一般会有所退潮。

板块方面，今天AI应用方向走强，其包括的行业板块如传媒娱乐、互联网、软件服务、广告包装领涨行业板块；AI应用多个概念板块领涨概念板块，如短剧游戏、知识付费、AI营销、AIGC概念等。

AI应用方向今天有超过10只个股涨停，传媒娱乐板块迎来涨停潮。

消息面上，首部边审边播、台网联播、AIGC长剧《后西游记》于8月31日起在芒果TV、湖南卫视播出。

达哥认为，这部作品的意义，远不止于“用AI拍出一部长剧”本身，而更在于它标志着AI视频正走出技术演示阶段，真正嵌入从内容策划、制作审核，到上线分发、商业变现的完整产业流程。这或许会成为AI影视由“可行”迈向“可用”的分水岭。一旦产业验证成立，AI影视可能从题材炒作，逐步进入真正的商业化重估阶段。

中金公司传媒团队指出，AI赋能影视生产全链路，降本提效进行时，具体来看：

前期：AI解决行业试错成本和沟通成本两大痛点，如AI场景概念、动态预演将历史剧美术筹备周期从数月缩短至数周，开机前可视化预演大幅减少片场现场返工。

中期：预估作为制作端70%~80%成本承载环节，AI降本空间可观，如虚拟拍摄基地削减85%场景搭建成本，数字人演员降低建模原画成本80%，特效制作周期最高缩短40%。

后期：在宣传物料与翻译出海方面有明显提效作用。

AI应用方向盘后迎来利好。工业和信息化部办公厅发布关于开展人工智能应用服务商培育专项行动的通知。其中提到，到2027年底，全国服务商资源池内服务商数量不少于3000家，支撑形成全要素协同、全链条贯通、全场景覆盖的人工智能应用服务生态。

还有两个板块也是市场关注的焦点。

第一个是液冷板块。近期液冷板块的涨势并不凌厉，且强度不算太强，但整体在上涨，有点穿越市场低迷行情的感觉。

东方财富证券指出，随着英伟达Rubin平台近期启动全球交付，液冷订单的兑现已从台系厂商指引下沉至大陆Tier 2供应商的实际出货。今年下半年，液冷板块处于订单增长、产能扩张与业绩释放的“三线共振”，产业关键拐点已现。液冷的投资逻辑，从渗透率预期驱动全面转向订单、业绩加速兑现，产业链不同环节有望在今年下半年至明年依次进入兑现窗口。

第二个是国产算力方向。浪潮信息、紫光股份、星网锐捷等近期表现强势。

中信证券认为，目前国产算力beta主要受到供应链限制，而需求逻辑反而在增强，随着供应链国产化+设计公司顺价，国产算力有望重新进入顺风阶段。

其他板块方面，煤炭、银行等红利板块表现强势。其中，银行板块既与行情弱势时稳市有关，也与房地产政策利好的驱动有关。

煤炭方面，国盛证券认为，9月中下旬，预计沿海区域库存或降至近5年最低水平，煤价淡季不淡为大概率事件，且一旦9月至10月需求超预期（厄尔尼诺导致入夏晚，夏季结束亦晚），或海外市场供给出现扰动，动力煤价格的主升浪随时到来，看好四季度煤价破千，且胜率正逐渐提高。

来看今天的盘后消息。

商务部等7部门发布关于推动商品消费扩容升级的实施意见。其中指出，到2030年，社会消费品零售总额达60万亿元左右，培育形成绿色消费、智能消费、健康消费等十万亿级市场，推动持续发展壮大；汽车、家电、通讯器材、纺织服装等万亿级品类零售额持续增长，市场规模保持全球领先地位。

最后，达哥作一个总结：重点关注上证指数的方向选择，若突破8月18日的高点，则应关注回踩时能否获得支撑。当前行情抱团投机较浓，但其他板块的行情也在演绎，多线多核之下，以核心、龙头的低吸为主。

板块方面，关注AI应用、证券。AI应用方向一些公司中报业绩明显好转或超出预期，由于股价处于低位，若有事件驱动或消息刺激，很容易获得资金的青睐。

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（张道达）

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