2026年上半年跑赢基准6.02%！天弘创业板指数量化增强A王帅：下半年锚定创业板新质主线 稳...

来源：新浪基金∞工作室

8月31日消息，近期天弘创业板指数量化增强A披露2026年上半年报，基金规模1.25亿元，比2026年第一季度降低19.19%。基金经理王帅最新投资观点同步出炉。

王帅表示，下半年新质生产力仍是国内经济高质量发展核心主线，创业板作为战略新兴产业核心承载阵地长期成长逻辑清晰，指数增强策略将在严控跟踪误差的前提下持续迭代以获取稳健超额收益。 宏观经济： 我国经济结构转型持续深化，“十五五”规划开局之年的政策落地与资本市场改革持续推进，将进一步引导社会资本向科技创新领域聚集。 资本市场： 全球人工智能算力投入延续、国产算力供给能力提升，仍是创业板核心成分股盈利增长的主要驱动力，聚焦新一代信息技术、新能源、生物医药等赛道的创业板龙头企业集聚效应显著，长期成长逻辑清晰。 投资方向： 后续将继续严格锚定创业板标的指数，把跟踪偏离度与跟踪误差控制放在首位，不因短期市场风格变化主动放大风格与行业暴露，同时持续推进量化Alpha模型迭代优化，扩充低相关超额收益来源，坚持纪律化运作，力争中长期为持有人持续获取超越基准指数的回报。 风险提示： 上半年相关产业逻辑已被市场充分定价，后续需重点关注产业资本开支节奏、行业竞争格局变化以及相关公司业绩兑现程度对当前高预期的验证情况，警惕预期落空带来的市场波动风险。

业绩回报：2026年上半年跑赢基准6.02%

数据显示，截至2026年上半年末，天弘创业板指数量化增强A净值为1.46元，2026年上半年年基金份额净值增长率为39.70%，同期业绩比较基准收益率为33.68%，跑赢基准6.02%。

王帅自2025年9月2日担任天弘创业板指数量化增强A基金经理，截止2026年8月31日，任期回报16.75%。

表：天弘创业板指数量化增强A业绩表现（截止2026年6月30日）阶段净值增长率业绩比较基准收益率跑赢基准近3月37.68%34.36%3.32%近6月39.70%33.68%6.02%近1年---近3年---近5年---成立以来
(2025-9-2)45.60%44.38%1.22%

资料显示，王帅，数量经济学专业硕士，证券从业年限11年，2015年6月加盟天弘基金管理有限公司，历任助理研究员、研究员、高级研究员、投资经理，2025年09月02日起担任天弘创业板指数量化增强型证券投资基金基金经理。

整体来看，整体来看，天弘创业板指数量化增强A上半年依托创业板赛道红利实现了稳健的超额收益，后续将继续以严控跟踪误差为核心，迭代量化模型锚定新质生产力主线布局。投资者在关注其长期配置价值的同时，也需留意产业落地不及预期带来的波动风险，结合自身风险偏好理性评估该产品的配置性价比。

附公告原文节选：

2026年上半年,创业板指整体表现强势,呈现“一季度震荡蓄势､二季度加速上行” 的两段式运行特征,涨幅位居主要宽基指数前列｡一季度指数基本收平,年初延续上年 末的科技行情稳步上行,此后受前期涨幅消化与外部扰动影响连续回调,并于二季度初 触及区间低点;二季度指数逐月加速上行,并于报告期末前创出区间新高｡报告期内指 数波动水平较上年明显放大,期间一度出现较为明显的阶段性回撤｡横向比较,创业板

指涨幅高于沪深300､上证指数等大盘宽基以及中证500､国证2000等中小盘宽基,但低 于同期科创50,成长风格内部亦存在分化｡

行业结构上,本报告期指数涨幅的来源高度集中｡以中信一级行业口径测算,通信 与电子两个板块合计贡献了指数涨幅的绝大部分,以光模块为代表的AI算力产业链是本 报告期的绝对主线;基础化工､电力设备及新能源､计算机､机械等板块贡献相对有限, 而医药､农林牧渔､非银行金融等板块对指数形成拖累｡个股层面的集中度进一步凸显, 指数涨幅中的相当大一部分来自少数几只AI算力相关龙头个股,其股价在报告期内接近 翻倍;受此影响,上述个股在指数中的权重较年初大幅提升,标的指数自身的权重集中 度显著上升｡

报告期内,本基金份额净值增长率为39.70%,同期业绩比较基准收益率为33.68%, 在严格控制跟踪误差的前提下取得了较为稳定的超额收益,报告期内多数月份实现正超 额,超额收益的阶段性回撤幅度可控｡本基金严格遵循“被动跟踪+主动增强”的核心 运作原则,在严控跟踪误差的基础上,依托量化增强策略优化组合配置,力争实现超越 基准指数的长期投资回报｡在组合管理过程中,管理人始终将风险管理放到首位,在有 效控制组合跟踪误差的基础上获取超额收益,避免大幅偏离指数本身的风格属性和行业 特征｡在此基础上,持续迭代Alpha模型,不断扩充Alpha收益源,通过叠加各类低相关 性Alpha因子,提升超额收益的稳健性和可持续性,并采用纪律化的投资运作方式,杜 绝主观随意性,规避个体情绪影响｡

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