东方红3个月定开纯债：上半年赚6608万元 超额收益跑赢基准1.37个百分点

来源：新浪基金∞工作室

核心财务数据表现稳健

2026年上半年，东方红3个月定开纯债实现本期利润6608.20万元，期末基金资产净值达28.58亿元，各项核心财务指标运行平稳。

指标名称2026年上半年数值本期已实现收益3921.33万元本期利润6608.20万元加权平均基金份额本期利润0.0237元期末可供分配利润13004.02万元期末基金资产净值285829.49万元期末基金份额净值1.0509元

各阶段净值大幅跑赢基准

该基金全周期净值表现均显著优于业绩比较基准，波动率控制能力突出，收益稳定性表现亮眼。

统计阶段份额净值增长率业绩比较基准收益率超额收益净值增长率标准差基准收益率标准差过去三个月1.12%0.57%0.55%0.06%0.03%过去六个月2.25%0.88%1.37%0.06%0.03%过去一年1.42%-0.15%1.57%0.08%0.04%成立至今9.01%4.91%4.10%0.10%0.06%

上半年投资运作策略清晰

上半年利率债走出修复行情，5年、10年、30年国债收益率分别下行19bp、11bp、3bp。基金采用“纺锤型”持仓结构，底仓以5-8年政金债为主，兼顾久期拉长、票息增厚与净值波动可控的目标。久期调节分两阶段操作：5月底前超配10年国开，5月底后在利差压缩至低位时大幅减配，转向配置超长债品种，整体久期较5月最高点有所回落。

报告期业绩超额收益显著

截至2026年6月30日，该基金份额净值为1.0509元，份额累计净值达1.0894元，报告期内基金份额净值增长率2.25%，大幅超出同期业绩比较基准0.88%的收益水平，超额收益表现亮眼。

后市聚焦超长债配置赛道

管理人展望下半年市场，指出底仓套息空间将进入常态收窄阶段，交易端赔率较高的品种集中在超长债赛道：5月中至8月中50年国债处于发行空窗期优先布局压利差交易，30年国债供给持续至10月初将成为后续重点配置方向。三季度政策节奏预判为先扬后抑，季初重点捕捉货币利好兑现窗口，季末警惕财政端潜在利空扰动。

基金费用支出合规透明

报告期内基金管理费、托管费计提合规，支出规模与运作规模匹配，整体费率处于行业合理区间。

费用项目2026年上半年支出金额管理人报酬（基金管理费）442.51万元托管费147.50万元交易相关利息支出235.69万元其他运营费用11.72万元

交易费用整体规模极低

报告期内基金交易相关税费及其他交易类支出合计5123.28元，整体交易成本极低，未产生不必要的交易损耗。该基金为纯债产品，报告期内未开展任何股票投资操作，无股票投资收益、买卖股票差价收入，完全聚焦债券类资产配置，符合纯债产品定位。

关联方交易零佣金支出

报告期内该基金未通过关联方交易单元开展任何股票交易，债券回购类关联交易成交金额4.37亿元，占当期债券回购成交总额比例100%，不存在利益输送类异常交易，应支付关联方的佣金金额为0。

前五大持仓均为国开债

期末基金全部债券投资均为政策性金融债，前五大持仓均为国家开发银行发行的金融债，持仓集中度合理，信用资质极高，风险可控。

债券代码债券名称公允价值（万元）占基金资产净值比例20国开1511.71%21国开1011.44%21国开1510.02%21国开059.68%16国开059.59%

持有人结构机构占比99.98%

期末基金总持有人户数246户，户均持有基金份额1105.61万份，机构投资者持有占比高达99.98%，个人投资者持有占比仅0.02%，机构属性突出，持有人结构稳定。

持有人类型持有份额（万份）占总份额比例机构投资者99.98%个人投资者0.02%

从业人员持有占比极低

期末基金管理人所有从业人员合计持有本基金6.54万份，占基金总份额比例为0.00%，其中高级管理人员、投研部门负责人及本基金基金经理的持有份额均处于0~10万份区间。

份额与净资产变动清晰

报告期内基金总申购份额9362.61万份，总赎回份额9.01亿份，期末基金份额总额27.20亿份；净资产合计从期初的37.24亿元变动至期末的28.58亿元，净资产规模变动完全由份额申赎与利润分配共同驱动。

项目金额/份额规模期初净资产合计372402.92万元本期总申购份额9362.61万份本期总赎回份额90132.80万份本期利润分配总额7751.44万元期末净资产合计285829.49万元期末基金份额总额271980.28万份

租用东方证券交易单元完成回购

报告期内基金租用东方证券2个交易单元，未开展任何股票交易，全部债券回购交易均通过该单元完成，债券回购成交金额4.37亿元，占当期债券回购成交总额比例100%，无其他证券类交易。

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