2026年上半年跑赢基准0.80%！华宝中证沪港深新消费指数C张放：2026下半年新消费板块存...

来源：新浪基金∞工作室

8月31日消息，近期华宝中证沪港深新消费指数C披露2026年上半年报，基金规模2.96亿元，比2026年第一季度降低27.72%。基金经理张放最新投资观点同步出炉。

张放表示，2026年下半年宏观政策将加大逆周期跨周期调节力度，资本市场定价逻辑逐步向业绩验证切换，沪港深新消费板块中长期结构性机会值得关注。 宏观经济： 后续政策重心将进一步向扩大内需、培育新动能倾斜，超长期特别国债、地方专项债等工具将加快落地见效，货币政策保持适度宽松且更侧重前瞻性精准性，“人工智能+”与新质生产力产业化将持续成为经济增长的核心支撑。 资本市场： 经历上半年极致结构性行情后，市场定价将逐步从主题、流动性驱动转向业绩验证驱动，中长期资金入市与居民财富再配置趋势延续，景气成长板块与低估值高性价比板块之间的结构性机会将逐步回归均衡。 投资方向： 沪港深新消费板块前期经历回调后进入热度消化与业绩验证阶段，促消费政策正从短期刺激转向中长期扩容，具备强IP与全球化能力的情绪消费龙头、高质价比国产品牌以及新兴渠道运营商，将是后续重点布局的结构性机会。 风险提示： 新消费板块业绩验证不及预期、海外流动性超预期收紧、港股市场波动及汇率变动可能带来相关投资风险。

业绩回报：2026年上半年跑赢基准0.80%

数据显示，截至2026年上半年末，华宝中证沪港深新消费指数C净值为0.89元，2026年上半年年基金份额净值增长率为-31.52%，同期业绩比较基准收益率为-32.32%，跑赢基准0.80%。

张放自2023年4月11日担任华宝中证沪港深新消费指数C基金经理，截止2026年8月31日，任期回报-2.81%。

表：华宝中证沪港深新消费指数C业绩表现（截止2026年6月30日）阶段净值增长率业绩比较基准收益率跑赢基准近3月-17.70%-18.65%0.95%近6月-31.52%-32.32%0.80%近1年-30.58%-32.15%1.57%近3年-7.32%-4.79%-2.53%近5年---成立以来
(2023-4-11)-11.37%-9.34%-2.03%

资料显示，张放，硕士，15年证券从业年限，曾在海通期货股份有限公司、长江证券股份有限公司从事分析研究工作，2014年9月加入华宝基金管理有限公司，先后担任投资经理、基金经理助理等职务，2021年1月至2026年5月任华宝中证智能制造主题交易型开放式指数证券投资基金基金经理，2021年3月起先后管理多只指数基金，2023年4月11日起担任华宝中证沪港深新消费指数型证券投资基金基金经理。

整体来看，整体来看，该基金2026年上半年各短周期业绩均小幅跑赢基准，但中长期任期回报仍未跑赢基准，规模出现明显下滑。后续随着市场定价逻辑向业绩验证切换，叠加促消费中长期政策落地，沪港深新消费板块的结构性布局窗口逐步显现，投资者仍需留意板块业绩不及预期、海外流动性及港股波动等潜在风险，结合自身风险偏好理性评估配置价值。

附公告原文节选：

2026 年上半年,中国宏观经济在外部不稳定因素增多､国内供强需弱矛盾仍较突出的背景下, 顶住压力运行在合理区间｡初步核算,上半年国内生产总值同比增长4.7%,其中一季度增长5.0%, 二季度增长4.3%;新质生产力继续较快成长,信息传输､软件和信息技术服务业等新动能行业增 加值增速明显高于整体｡宏观政策更加积极有为,财政政策保持必要支出强度;货币政策坚持适 度宽松取向,通过总量与结构性工具并用,保持流动性合理充裕,引导资金更多流向科技创新等 重点领域,货币金融对实体经济的支持力度总体稳固｡海外方面,全球贸易摩擦与关税政策仍扰 动供应链与通胀预期;美联储上半年将联邦基金利率目标区间维持在3.50%—3.75%,并于6 月议 息后释放偏鹰信号､弱化前瞻指引,全球流动性预期由宽松转向观望,外部金融环境不确定性有 所上升｡指数方面,上半年A 股呈现显著的结构性分化,科技成长主线领涨､传统板块相对承压, 中小盘成长风格整体强于大盘蓝筹｡2026 年上半年,以中证A100 指数和沪深300 指数为代表的 大盘蓝筹股指数分别上涨了8.47%和7.55%;而作为中小盘股代表的中证500 指数和中证1000 指 数分别上涨了20.97%和15.99%｡2026 年上半年,中证沪港深新消费指数累计下跌了33.77%｡

本报告期本基金为正常运作期,在操作中,我们严格遵守基金合同,坚持既定的指数化投资 策略,在指数权重调整和基金申赎变动时,应用指数复制和数量化技术降低冲击成本和减少跟踪 误差｡

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