华夏稳增混合半年赚6.13亿 净值涨46.6%跑赢基准40个百分点

来源：新浪基金∞工作室

核心财务指标全线向好

2026年上半年华夏稳增混合核心会计数据表现亮眼，盈利与规模同步大幅提升，核心收益、收益效率、期末规模等维度均实现高增长。

指标类型指标名称2026年上半年数据期间核心收益本期已实现收益3.80亿元期间核心收益本期利润6.13亿元收益效率加权平均基金份额本期利润1.70元收益效率本期加权平均净值利润率37.53%期末规模期末基金资产净值19.44亿元期末规模期末基金份额净值5.43元累计收益基金份额累计净值增长率860.22%

报告期内基金净资产合计增加6.43亿元，其中6.13亿元来自当期投资盈利，剩余0.30亿元来自基金申赎净流入，截至2026年6月末总份额达3.58亿份，较期初小幅增长678万份，投资者认可度随业绩走高持续提升。

多阶段超额收益显著

华夏稳增混合各阶段净值涨幅均大幅领先业绩比较基准，长期超额收益突破100个百分点，收益能力持续跑赢市场基准水平。

时间区间基金份额净值增长率业绩比较基准收益率超额收益过去三个月34.97%6.96%28.01%过去六个月46.60%6.23%40.37%过去一年86.92%15.57%71.35%过去三年116.42%23.31%93.11%过去五年111.61%11.46%100.15%自转型至今860.22%231.94%628.28%

高仓位布局科技主线

2026年上半年基金管理人预判全年市场指数有望取得10%涨幅，将股票仓位维持在90%以上的较高水平，重点增配半导体、化工新材料板块，减持业绩不及预期的汽车板块，最终受益于AI产业链标的上涨实现46.6%的净值增长。运作期间严格执行TIPP投资组合保险策略开展风险预算管理，精准把握科技成长主线，避开消费、周期板块回调拖累，收益表现远超市场平均水平。

下半年聚焦三大配置方向

管理人展望2026年下半年，A股市场将呈现“先震荡消化、后结构修复”走势，结构分化特征凸显，具备真实业绩与合理估值的核心资产有望率先修复。后续将重点布局三大方向：一是科技成长赛道，在AI算力、半导体、国产替代板块挤泡沫后再布局，同时把握人形机器人产业化元年的配置机会；二是新兴消费与创新药，捕捉创新药出海业绩兑现、服务消费预期升温带来的估值修复空间；三是周期价值与高股息，布局煤炭、银行、公用事业等低估值高股息资产，以及受益于PPI上行的传统周期行业龙头。后续基金将适度均衡组合结构，在坚守新质生产力核心资产战略配置的同时，加大对盈利确定性强、估值合理方向的配置力度，在控制波动前提下把握结构性机会。

基金费用同步规模增长

2026年上半年基金管理费、托管费随资产净值规模提升同步增长，计提规则清晰透明，费用支出合规。其中管理费按前一日基金资产净值1.20%年费率逐日计提，合计计提967.63万元，较2025年同期增长51.17%，包含208.23万元客户维护费与759.39万元管理人净管理费；托管费按前一日基金资产净值0.20%年费率逐日计提，合计计提161.27万元，较2025年同期增长51.17%，用于支付托管人中国农业银行的托管服务费用。

费用项目2026年上半年发生额2025年上半年发生额基金管理费967.63万元640.11万元基金托管费161.27万元106.69万元

交易成本占比极低

报告期内基金交易效率处于较高水平，交易费用与投资收益高度匹配，股票投资收益成为利润核心来源。截至2026年6月末应付交易费用余额348.40万元，全部为交易所交易相关应付费用；当期累计发生交易费用205.10万元，全部来自股票交易环节，对应当期买卖股票差价收入3.86亿元，交易成本占股票投资收益比例仅为0.53%。2026年上半年股票投资收益合计3.86亿元，较2025年同期的7292.08万元大幅增长428.72%，充分体现管理人在科技成长赛道的选股与交易能力。

收益/费用项目2026年上半年金额卖出股票成交总额13.72亿元买卖股票差价收入3.86亿元当期交易费用总额205.10万元

关联方交易合规有序

报告期内基金未通过关联方交易单元发生股票、权证、债券、回购等交易，也未产生应支付关联方的佣金，仅在新股承销环节参与关联方中信证券承销的9只新股申购，合计投入资金112.85万元，全部为正常新股投资行为，符合监管规定与基金合同要求。

前十大重仓占比超43%

截至2026年6月末基金全部资产均配置为股票，合计持有102只个股，前十大重仓股合计公允价值8.42亿元，占基金资产净值比例达43.32%，持仓集中在半导体、高端制造、新材料等新质生产力赛道，第一大重仓股新锐股份公允价值1.78亿元，占基金资产净值比例9.16%。

序号股票名称公允价值（万元）占基金资产净值比例1新锐股份9.16%2东方钽业7.72%3晶升股份5.87%4旭光电子5.87%5北京君正5.32%6福达合金3.94%7普源精电3.87%8英派斯3.62%9晶丰明源3.17%10日联科技3.04%

持有人以个人投资者为主

截至2026年6月末基金总持有人户数达4.04万户，户均持有基金份额8864.01份，其中个人投资者持有份额3.13亿份，占总份额比例87.32%，机构投资者持有份额0.45亿份，占总份额比例12.68%，过去一年基金盈利投资者占比高达95.90%，绝大多数投资者获得正收益。基金管理人全体从业人员合计持有本基金36.74万份，占基金总份额比例0.10%，其中基金经理持有份额处于10万-50万份区间，实现管理人利益与持有人利益深度绑定。

申赎行为整体平稳

2026年上半年基金总申购份额达8478.20万份，总赎回份额达7800.21万份，净申购份额为677.99万份，在净值大幅上涨过程中未出现大规模净赎回冲击，基金运作始终保持稳定。

券商交易单元布局均衡

报告期内基金共租用9家券商交易单元开展股票交易，股票成交总金额26.70亿元，支付佣金合计118.64万元，其中中信建投证券、国金证券两家券商交易单元贡献超四成股票成交额，佣金分配与交易占比基本匹配，兼顾交易执行效率与研究服务支持。

券商名称股票成交金额（万元）占当期股票成交总额比例应支付佣金（万元）中信建投证券21.92%国金证券19.80%国投证券13.34%国泰海通证券12.27%长江证券12.26%光大证券9.78%华福证券5.93%7.06广发证券4.13%4.91华西证券0.57%0.68

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