摩根中证A50ETF：上半年净值涨3.70% 跑赢基准1.19个百分点 期末净资产达11.37亿元

来源：新浪基金∞工作室

核心财务指标表现亮眼

报告期内该基金实现本期利润5419.17万元，本期已实现收益达20753.38万元，加权平均基金份额本期利润为0.0431元，本期加权平均净值利润率3.34%。截至2026年6月30日，期末基金份额净值为1.3163元，自合同生效以来累计份额净值增长率达38.24%。

指标类别具体指标数值期间数据本期利润5419.17万元期间数据本期已实现收益20753.38万元期末数据期末基金资产净值11.37亿元期末数据期末基金份额净值1.3163元累计指标基金份额累计净值增长率38.24%

各阶段超额收益持续领跑

该基金各阶段份额净值增长率均显著高于同期业绩比较基准收益率，跟踪精度表现优异。其中合同生效至今净值增长率较基准高出7.25个百分点，二者标准差完全持平，跟踪误差控制效果突出。

阶段份额净值增长率业绩比较基准收益率超额收益过去三个月7.60%6.54%1.06%过去六个月3.70%2.51%1.19%过去一年20.37%17.60%2.77%合同生效至今38.24%30.99%7.25%

完全复制贴合指数运作

2026年上半年A股市场先涨后跌，一季度受外部地缘政治和滞胀风险影响出现回撤，二季度走出震荡上行行情，AI算力链成为市场主线。基金严格采用完全复制法跟踪中证A50指数，紧密贴合标的指数走势，跟踪偏离度和跟踪误差控制在极小区间，最终实现3.70%的阶段收益，大幅跑赢基准。

后市聚焦风格再平衡机会

管理人判断，三季度科技板块交易拥挤度已接近历史极值，市场存在风格再平衡的内在需求。前期被资金抽血的核心资产在估值洼地和盈利改善的双重支撑下，有望迎来资金回流。截至二季度末，中证A50指数估值回落至17.5左右，股息率回升到2.92%附近，仍处于高性价比配置区间，下半年业绩和估值双击的逻辑有望进一步兑现。

运作费用同比大降51%

报告期内基金管理费、托管费支出均较上年同期大幅下降，其中当期应支付的基金管理费为121.07万元，较2025年同期的247.02万元下降51%；当期应支付的托管费为40.36万元，较上年同期的82.34万元下降51%，与基金规模变动匹配。管理费按前一日基金资产净值0.15%的年费率计提，托管费按0.05%的年费率计提，计提规则合规透明。

费用项目2026年上半年金额2025年上半年金额基金管理费121.07万元247.02万元基金托管费40.36万元82.34万元

股票投资收益结构清晰

报告期内应付交易费用期末余额为11.83万元，全部为交易所市场交易相关费用。股票投资总收益达19112.15万元，其中买卖股票差价收入为13121.14万元，占比68.65%，赎回差价收入为5991.02万元，收益结构清晰。

股票投资收益构成金额买卖股票差价收入13121.14万元赎回差价收入5991.02万元合计19112.15万元

关联方交易单元全覆盖

报告期内基金全部股票交易均通过关联方招商证券的交易单元完成，股票成交金额达99989.22万元，占当期股票成交总额的100%。当期应支付招商证券的关联方佣金为18.59万元，占当期佣金总量的100%，期末应付关联方佣金余额为11.83万元，占期末应付佣金总额的100%，交易流程合规。

前十大重仓占比超47%

期末所有股票投资均为指数成分股，无主动投资标的，前两大重仓股中际旭创、宁德时代公允价值分别达1.23亿元、1.11亿元，占基金资产净值比例分别为10.78%、9.78%，前十大重仓股合计占基金资产净值比例达47.17%，完全贴合中证A50指数的权重分布特征。

序号股票名称公允价值（万元）占基金资产净值比例1中际旭创10.78%2宁德时代9.78%3贵州茅台6.97%4中国平安4.81%5招商银行4.15%6紫金矿业3.92%7北方华创3.62%8美的集团3.47%9立讯精密3.39%10长江电力3.05%

持有人结构多元分布

截至报告期末，基金总持有人户数为6684户，户均持有基金份额12.92万份。其中机构投资者持有份额4.07亿份，占总份额比例47.10%；个人投资者持有份额3.14亿份，占比36.37%；联接基金持有份额1.42亿份，占比16.46%，覆盖不同类型投资者群体。

从业人员零持有本基金

期末基金管理人所有从业人员持有本基金份额为0，占基金总份额比例为0，其中公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人、本基金基金经理均未持有本基金份额。

份额规模变动匹配申赎特征

报告期内基金总申购份额为2.20亿份，总赎回份额为9.66亿份，期末基金份额总额为8.64亿份，对应期末净资产合计11.37亿元，较期初的20.57亿元有所回落，完全匹配指数基金申赎运作特征。

券商交易单元使用合规

基金共租用招商证券4个交易单元，当期全部股票交易均通过该交易单元完成，成交金额占比100%，佣金占比100%，完全符合监管关于被动指数型基金股票交易佣金费率的相关要求，未新增或注销交易单元，运作规范。

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