北京
来源：新浪证券-红岸工作室
全志科技是国内智能应用处理器芯片领域领先企业，专注于智能应用处理器SoC等芯片的研发设计，具备深厚的技术壁垒。公司成立于2007年9月19日，2015年5月15日在深圳证券交易所上市，注册及办公地址均位于广东省珠海市。
公司主营业务为智能应用处理器SoC、高性能模拟器件和无线互联芯片的研发与设计，所属申万行业为电子-半导体-数字芯片设计，覆盖SOC芯片、ISP概念、算力芯片三大概念板块。
经营业绩：营收行业排名20，净利润行业排名23
2026年上半年，公司实现营业收入18.88亿元，在55家同行业企业中排名第20位，行业第一名长鑫科技营收达1503.1亿元，第二名江波龙营收为240.88亿元，当期行业平均数为57.58亿元，行业中位数为13.51亿元。主营业务构成方面，集成电路设计业务实现营收18.88亿元，占比100.00%，其余补充类业务营收仅3.98万元，占比近乎为0。当期实现净利润4.9亿元，在行业内排名第23位，行业第一名长鑫科技净利润达1075.5亿元，第二名江波龙净利润为107.18亿元，当期行业平均数为28.88亿元，行业中位数为1.99亿元。
资产负债率低于同业平均，毛利率基本持平同业平均
偿债能力方面，2026年上半年公司资产负债率为19.15%，较去年同期的18.38%小幅提升，低于行业平均27.51%，整体偿债压力较小。
从盈利能力看，2026年上半年公司毛利率为43.12%，较去年同期的33.03%大幅提升9.09个百分点，略低于行业平均43.26%，盈利水平与行业均值基本持平。
董事长张建辉2025年薪酬387.38万元，同比增加111.13万元
公司无控股股东及实际控制人。张建辉先生，男，1968年生，中国国籍，澳门永久居留权，硕士学历，2007年9月创办全志有限，现担任全志科技董事长，2025年薪酬387.38万元，较2024年的276.25万元同比增加111.13万元。叶茂先生，男，1982年生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士学历，2008年7月加入全志科技，现担任全志科技董事、总经理，2025年薪酬235.77万元，较2024年的212.93万元同比增加22.84万元。
A股股东户数较上期减少2.32%
截至2026年6月30日，公司A股股东户数为12.45万户，较上期减少2.32%；户均持有流通A股数量达6539.74股，较上期增加26.30%。当期十大流通股东中，香港中央结算有限公司位居第三大流通股东，持股2383.83万股，相比上期减少1677.24万股，易方达创业板ETF、易方达中证人工智能主题ETF、南方中证500ETF退出十大流通股东之列。
华创证券指出，全志科技作为国产智能终端SoC领军者，将显著受益于AI端侧应用快速落地的行业红利，在AI玩具、AI/AR眼镜、机器人等新兴高成长赛道已前瞻卡位，推出的芯片产品及解决方案为业绩提供持续驱动力，维持“推荐”评级，调整预测公司2026-2028年归母净利润分别为4.92亿元、6.20亿元、7.29亿元，对应EPS分别为0.60元、0.75元、0.88元。
业务亮点包括：
- 2025年营收28.38亿元，同比增长24.04%，归母净利润2.62亿元，同比增长57.20%，全年毛利率32.88%，同比提升1.69个百分点，净利率9.24%，同比提升1.95个百分点；2025年第四季度亏损主要系股权激励带来的管理费用高增及持续加大研发投入所致。
- 智能终端应用处理器芯片2025年实现营收24.28亿元，同比增长23.7%，占总营收比重85.86%，为核心增长引擎；AI机器人芯片MR536已导入多家头部客户，扫地机器人、割草机器人等相关产品大规模出货，新一代控制型机器人芯片MR153对应的入门级服务机器人产品已顺利量产。
- 工控领域T536、T153已落地头部客户，覆盖电力设备、PLC、工业网关等多元场景；汽车电子领域T527V平台前装定点项目持续落地，T736智能座舱方案已开始交付，正与多家头部车企洽谈新一轮定点项目。
- 构建“SoC + 配套芯片”竞争生态，首颗双频WiFi6+双模蓝牙5.3 Combo芯片完成投片验证进入客户试产阶段，PD快充芯片与高精度电量计已大规模量产，安防专用电源管理芯片进入推广阶段。
图：全志科技营收及增速
图：全志科技净利润及增速
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