山东
你有没有发现，过去一年里，那个让你每次点外卖全都9.9元的”价格屠夫”们，这段时间好像不再那么凶猛了。
补贴战在悄悄退潮坡，红包也在慢慢缩水。
平台和商家都累了，“价格内卷”都卷不动了。
如果你直接得出一个结论：份额争夺结束了，即时零售要开始赚钱啦！
那你就真的幼稚了。
即时零售大战是否结束，咱们先别先着急下结论。我手里有四份报告，看完你可能会和我一样，觉得这事儿没那么简单。
四份报告，四个“冠军”
当我们把四家主流机构二季度的调研数据放在一起，结果会让你更加混乱。
——它们讲的真的是同一个市场、同一个季度的事情吗？
来，我们感受一下。
高盛的视角：一个妥妥的“两强争霸”故事。美团跟阿里（淘宝闪购）几乎吃掉了整个市场90%的蛋糕，美团大概49%，阿里大概41%，京东大概10%。剩下的，在夹缝里生存。
国信证券的视角：也大差不差。美团52%，淘宝闪购41%，京东7%。结论很稳：美团依然强压淘宝闪购一头。
易观分析的视角：格局突然变得“均衡”了。如果算上所有能即时配送到家的交易，淘宝系45.7%，美团45.3%，淘系甚至略高于美团！京东7.7%，抖音1.3%。整个二季度的市场体量是8885亿，还在以15%的速度增长。
好，看到这里，你是不是觉得，行业格局还挺清晰的？
别急。
艾瑞咨询的视角：画风突变。它直接告诉你，现在是“三足鼎立”！美团43%，淘宝闪购42%，京东外卖15%！
你看，京东的份额，在艾瑞的报告里，比别家直接翻了个倍。
四家机构。同一个季度。即时零售，有四种不同的解法。
如果只看艾瑞，你会觉得“三足鼎立，谁也吃不掉谁”。如果只看国信，你会觉得“美团依然稳坐钓鱼台”。如果只看易观，你会觉得“阿里跟美团已经平起平坐了”。看上去，只有高盛的数据，更有说服力一点。
你相信哪一份？
这有点像古代那个“盲人摸象”的故事。
摸到腿的，说大象是柱子。摸到耳朵的，说大象是扇子。摸到尾巴的，说大象是鞭子。
谁错了？
都没错。但他们摸到的，都只是大象的一部分。
即时零售这头大象，数据就是那根尾巴、那只耳朵。你拿着不同机构的报告，其实就是在跟不同视角的“盲人”对话。
为什么会出现这么大的偏差？
我跟几个做数据的朋友聊了聊，发现原因就两个词：口径和立场。
第一，口径决定结局。
就像切西瓜，横着切和竖着切，出来的形状能一样吗？
有的机构把餐饮外卖算进去，有的不算。有的统计订单量，有的统计交易额。有的只看一二线城市，有的覆盖下沉市场。
你想让数据好看一点，很简单，把生鲜电商加进来。你想让自己显得“小而美”，就把低客单价的订单踢出去。
每一次统计口径的微调，都是一次对“大象”的重新定义。
第二，立场影响结论。
这句话我就不展开说了，懂得都懂。
数据，大多数时候不是用来发现真相的，而是用来佐证立场的。
所以，当你在朋友圈看到有人甩出一张图，激动地说“格局定了！”的时候，先别跟着激动。
你要做的第一件事是，点开那张图，看一眼下面的小字：数据口径是什么？
别迷信数据，数据只是线索
在这个行业里，数据从来都不是真相本身，它只是通往真相的线索。
如果你拿着一个数据就敢去投资，敢去All in，那大概率会输得连裤衩都不剩。
真正的行业人士，看数据的方式是什么？
——把四家机构的报告都摊在桌上。把美团、阿里、京东、抖音，每一家的打法在脑子里过一遍。
美团在拼命守住自己“送外卖”的基本盘，同时往“送万物”上延展。
阿里在把淘宝的流量不断往“闪购”业务里灌，电商的尽头是即时零售，这话不是白说的。
京东在按自己的节奏做整合，它手里的牌是物流和供应链，是那群愿意为“快”和“好”多付点钱的用户。
光看份额，你永远只看到结果。你要看的是姿势。
谁的姿势更稳，谁的姿势更省钱，谁的姿势能扛住下一轮冲击。
盈利，没有你想象的那么快
说回开头那个问题：份额争夺结束后，行业要进入盈利时代了吗？
我的感觉是：“全面盈利”这四个字，喊得有点早。
补贴确实少了，但仓库、配送、履约的成本，每一分钱都还在烧。
一个骑手送一单的成本是固定的，一个前置仓的租金是固定的，一个APP的服务器是固定的。
在订单密度不够高的情况下，你每多送一单，可能就是多亏一单。
所以，“份额不再扩大”不等于“开始赚钱”。它只代表大家不愿意再“赔钱换增长”了。真正决定能不能赚钱的，是运营效率。
谁先把一单的履约成本压到盈亏平衡线以下，谁才是真正的赢家。
在这之前，所有的“格局已定”，都只是中场休息的哨声。
离终场结束，还早着呢。
以上！
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