景顺长城安鑫回报一年持有期混合：中期盈利22.85万元 零权益配置控风险

来源：新浪基金∞工作室

核心财务数据出炉 期末净资产3122.24万元

报告期内该基金A、C两类份额合计实现本期利润22.85万元，截至2026年6月末总净资产达3122.24万元，较期初的4232.19万元有所回落，其中A类份额期末净资产2680.32万元，C类份额期末净资产441.92万元。

指标项目A类份额C类份额本期已实现收益21.26万元2.37万元本期利润20.65万元2.20万元期末可供分配利润-152.22万元-35.34万元期末资产净值2680.32万元441.92万元期末份额净值1.0978元1.0718元

净值表现稳健 波动率远低于业绩基准

报告期内A类份额半年净值增长率0.64%，C类份额半年净值增长率0.44%，两类份额的净值增长率标准差仅为0.02%，远低于同期业绩比较基准0.12%的标准差，收益稳定性突出。

份额类别统计阶段份额净值增长率业绩比较基准收益率净值增长率标准差基准收益率标准差A类过去三个月0.24%2.26%0.03%0.14%A类过去六个月0.64%2.63%0.02%0.12%A类自合同生效至今9.78%26.33%0.55%0.12%C类过去三个月0.14%2.26%0.03%0.14%C类过去六个月0.44%2.63%0.02%0.12%C类自合同生效至今7.18%26.33%0.55%0.12%

运作采用左侧思路 零权益聚焦固收资产

报告期内组合延续偏左侧交易思路，利率债端短端维持票息策略，中长端在风险偏好阶段性上升时减持相对价值较差品种、缩减久期，逢交易性券种大幅调整时适度回补；信用债端根据资金利率、利差水平和供需结构动态调整仓位及结构，整体未配置任何权益类资产，完全聚焦固定收益类资产获取稳健收益。

业绩符合预期 收益全部来自债券投资

报告期内A类份额净值增长率0.64%，C类份额净值增长率0.44%，在权益市场波动环境下实现了正收益，收益全部来自债券投资，未产生任何股票相关的投资收益，完全契合基金以固定收益资产为核心的配置定位。

后市展望 维持谨慎偏稳健配置思路

管理人判断后续经济将呈现“稳中承压、结构分化”运行态势，下半年财政工具有望加速落地，内外需分化逐步收敛；货币政策总量克制但结构呵护，中短端利率下行空间需等待政策利率调降配合。海外方面油价波动仍存，美联储货币政策不确定性较高。后续组合将继续维持偏左侧交易思路，短端随收益下行逐步降低仓位，中长端根据基本面、资金面及政策面预期动态调整，对中低等级及弱资质信用债保持谨慎态度，动态评估类利率品与信用债的相对价值进行交易切换。

费用计提合规 管理费托管费合计16.11万元

报告期内基金产生的管理人报酬合计12.53万元，托管费合计3.58万元，两类费用均按照基金合同约定的年费率计提，其中管理费年费率0.70%，托管费年费率0.20%，费用计提合规透明。

费用项目2026年上半年发生额2025年上半年发生额管理人报酬12.53万元23.79万元托管费3.58万元6.80万元销售服务费0.97万元1.53万元其他费用0.17万元7.07万元

交易成本极低 应付交易费仅122.5元

报告期内基金未开展股票交易，仅少量参与银行间债券交易，期末应付交易费用仅122.5元，无交易所市场应付交易费用，整体交易成本处于极低水平。

无股票投资收益 债券端贡献全部收益

报告期内基金未产生任何股票投资收益，当期债券投资收益合计38.06万元，其中债券利息收入37.77万元，买卖债券差价收入0.29万元，是基金当期利润的核心来源。

无关联方单元交易 关联佣金金额为零

报告期内基金未通过关联方长城证券的交易单元开展任何股票交易，当期应支付关联方的佣金金额为0，上年度同期该渠道股票成交金额1615.83万元，占当期股票成交总额比例10.03%，对应关联方佣金7351.94元。

持仓高等级债 前两大国开债占比近70%

截至报告期末基金未持有任何股票，全部固定收益资产均为债券，其中政策性金融债公允价值2156.44万元，占基金资产净值比例69.07%，前两大持仓均为国家开发银行发行的政策性金融债，合计占比接近70%，信用资质极高。

债券代码债券名称公允价值占基金资产净值比例21国开101089.94万元34.91%19国开101066.50万元34.16%上银转债14.33万元0.46%重银转债12.46万元0.40%福莱转债11.91万元0.38%

全个人投资者持仓 户均持有9190.88份

截至报告期末基金总持有人户数3105户，全部为个人投资者，无机构投资者持仓，总持有份额2853.67万份，户均持有基金份额9190.88份。其中A类份额持有人2193户，户均持有11133.05份；C类份额持有人912户，户均持有4520.72份。

从业人员少量持有 基金经理持仓0-10万份

截至报告期末基金管理人全部从业人员合计持有本基金2.50万份A类份额，占基金总份额比例0.087%，其中本基金基金经理持有A类份额处于0~10万份区间，高级管理人员、投研部门负责人未持有本基金份额，C类份额无从业人员持仓。

份额净赎回超千万 净资产较期初回落

报告期内基金总申购份额42.83万份，总赎回份额1114.92万份，整体净赎回1072.09万份，期末总份额2853.77万份，对应净资产合计3122.24万元，较期初的4232.19万元减少1109.94万元。

份额类别期初份额总额本期总申购份额本期总赎回份额期末份额总额A类3394.14万份21.28万份973.95万份2441.48万份C类496.52万份21.54万份105.77万份412.29万份

券商单元零股票成交 债券交易分散布局

报告期内基金租用的全部券商交易单元均未发生股票交易，所有股票相关成交金额、佣金支付金额均为0。债券交易方面，财通证券、华创证券、开源证券三家券商交易单元的债券成交占比合计超74%，债券回购交易全部集中在这三家券商单元完成，合计占比100%。

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