“国会山股神”佩洛西家族最新持仓曝光：首次出手AI电力股！复制英伟达式操作，Bloom Energy年内暴涨超130%，同时增持英特尔

投资者内参丨寿紫薇

近日，据媒体报道，一份提交给众议院书记官的定期交易报告显示，南希·佩洛西（Nancy Pelosi ）家族新增了Bloom Energy持仓。该交易由其配偶保罗·佩洛西执行，依据众议院关于配偶交易的规定进行申报，引发市场关注。

美国前众议院议长南希·佩洛西被称为“国会山股神”，这一称呼源于其家族在股市中持续且惊人的投资回报率。

回顾过往，佩洛西家族的投资回报堪称传奇：

长期回报惊人：自1987年佩洛西进入国会以来，其家族投资组合从最初约61万至78.5万美元，在38年间实现了16930%的累计回报率。同期，道琼斯指数涨幅仅为2300%。若考虑复利，年均回报率也高达14.5%。

短期表现突出：2024年其投资组合收益率高达70.9%，远超同期标普500指数约25%的涨幅。

“战胜”巴菲特：她的收益率被广泛描述为“碾压巴菲特”。例如，2021年其家族投资回报率为56%，而同期巴菲特的回报率为26%。

看好AI数据中心的电力需求

Bloom Energy成立于2001年（前身为Ion America，2006年更名）。公司核心技术为固体氧化物燃料电池（SOFC），这是一种历经20年研发的成熟技术，通过电化学反应而非燃烧直接将天然气、沼气或氢气转化为电能，过程中几乎不产生碳排放。

其旗舰产品Bloom Energy Server® 采用专有的高温SOFC技术，电力效率高达约60%，高温热电联产（CHP）效率可达90%。该系统的核心优势在于：无需燃烧、无需机械做功，可在客户现场直接发电、不依赖电网，并能以“数月而非数年”的速度完成部署。

AI数据中心的爆发式电力需求是Bloom Energy当前增长的核心驱动力。

公司中期报告指出，大多数数据中心开发商在电网无法满足需求时会选择自建电力。相较于等待漫长的电网升级，Bloom的现场燃料电池方案成为高效替代。公司还为甲骨文数据中心完成供电仅用了55天。目前Bloom Energy的AI数据中心电力项目管道规模已达25GW。

财务数据进一步支撑了其市场定位。2026年第二季度营收达10.654亿美元，首次突破10亿美元大关，同比增长165.5%（上年同期为4.012亿美元）；产品收入增长215.4%至9.354亿美元；营业利润转正至1.822亿美元，上年同期为亏损350万美元。2026全年营收指引上调至39亿至42亿美元。

CEO KR Sridhar表示：“目前所有美国主要超大规模云厂商以及超过十二家美国新型云服务商、AI实验室和托管数据中心运营商，均已验证并批准了我们的电力解决方案用于其AI工厂。Bloom现已成为AI现场供电的标准方案。”

公开数据显示，该公司年内股价累计涨幅达130%，过去一年飙升逾320%。

根据申报文件显示，Bloom Energy分两批购入：7月24日购入10,000股BE股票（披露区间100万至500万美元）及100份看涨期权，行权价100美元，2027年6月17日到期（同样披露为100万至500万美元）；后面追加100份同条款看涨期权及约5,000股股票，各披露为50万至100万美元。

合并计算，本次披露覆盖15,000股股票及200份看涨期权（对应20,000股标的股票），这是佩洛西家族首次披露Bloom Energy交易。

国会股票披露采用宽幅区间制，广为流传的“300万美元”实际是四个区间下限的加总数，Bloom Energy单只股票的真实投入可能接近1200万美元。

同一份文件还披露了增持英特尔（NASDAQ:INTC）——10,000股股票加50份行权价50美元、2027年6月17日到期的看涨期权，两笔交易合计披露上限达1350万美元。

熟悉的英伟达操作模式

此前佩洛西被称为“股神”，主要源于多笔时机异常精准的交易：

英伟达（NVIDIA）：2023年11月，其丈夫以约180万美元购入英伟达看涨期权。随着AI热潮，该笔投资在数月内飙涨，获利估计达400万至480万美元。2024年12月，他们以远低于市价的12美元行权价买入英伟达股票。

谷歌（Google）：2021年7月，在科技巨头面临反垄断调查时“反向”做多谷歌，随后谷歌平安无事，股价大涨20%。

亚马逊（Amazon）：2021年5月投资后，美国国防部在7月将一份百亿云计算合同从微软转给亚马逊，股价应声上涨。

微软（Microsoft）：2021年3月低价重仓后，微软即获得美国国防部价值220亿美元的AR作战头盔订单，股价飙升。

特斯拉（Tesla）：2020年12月购入后，美国政府不久便宣布用电动车替换联邦车队，特斯拉股价随之暴涨。

本次Bloom Energy的建仓方式为：大额、长期、价内看涨期权叠加正股，与佩洛西家族此前操作英伟达的模式高度相似。

2023年11月22日，家族买入50份英伟达看涨期权，行权价120美元、2024年12月20日到期，披露为100万至500万美元，估计成本约180万美元。2024年6月的10:1拆股将该头寸转换为500份有效行权价12美元的期权。2024年12月20日，全部500份期权以约60万美元行权，总成本约240万美元。12月31日卖出10,000股股票（披露100万至500万美元）——此举发生在2025年1月下旬英伟达单日跌超15%、市值蒸发逾5000亿美元之前不久。

此后家族陆续将资金轮动至新的期权头寸，持续参与AI算力基础设施的投资主题。

公开数据显示，佩洛西家族股票持仓估计约3,000万美元或更多，整体净资产估值在2.78亿至2.8亿美元之间。佩洛西已不再寻求连任，其任期将于2027年1月3日结束，这意味着本次交易可能是她作为现任议员的最后几笔交易之一。

这一系列高调的披露再次引发了关于国会股票交易市场公平性的长期辩论。

佩洛西的众议院办公室在回应媒体询问时表示：“佩洛西议长不持有任何股票，对任何交易均不知情，也未参与其中。”

联邦《股票法案》（STOCK Act）将内幕交易法规适用于国会议员，要求超过1000美元的交易在执行后45天内披露，违规者将面临经济处罚。佩洛西此前曾公开支持立法禁止现任国会议员持有和交易个股。

2026年7月22日，美国众议院以232票赞成、198票反对的投票结果，通过了《停止内幕交易法案》（STOP Act）。这是众议院全体会议首次就国会股票交易禁令单独进行表决，该法案旨在禁止国会议员及其直系亲属买卖个股。共和党提出无强制清仓要求，仅禁止新增买入，存量股票可长期持有、自由卖出。接下来法案将提交参议院审议。

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