「焦点复盘」大消费、创新药板块联袂做多，沪指缩量反弹收复30日均线，两市成交额再创4个月地量

财联社8月25日讯，今日65股涨停，22股炸板，封板率75%。汉森制药5连板，深中华A4连板，楚天龙、新华百货3连板，金健米业7天5板，越剑智能10天5板，红四方7天4板，圣达生物8天4板，万向德农、登海种业6天3板。市场午后震荡回升，沪指小幅飘红，指数分时黄线远强于白线，小微盘股方向领涨。沪深两市成交额1.83万亿，较上一个交易日缩量1756亿。盘面上，市场热点快速轮动，全市场超4200股上涨。板块方面，农业、日用化工、房地产、CXO板块领涨；贵金属、锂矿、化纤、银行板块领跌。截至收盘，沪指涨0.19%，深成指跌0.35%，创业板指跌1.00%。

人气及连板股分析

连板晋级率40%，最高标汉森制药将连板高度提升至5板，但连板接力方向表现整体依旧分化，此前连续2日分歧转一致晋级的3进4个股中关村全天处于水下运行并一度触及跌停。随着金健米业开盘后不久即实现反包板，带动所属的粮食概念大面积回流加强。随着此前连续2日跌停的一鸣食品结束调整展开反弹，昨日跌停的圣达生物也展开反包板，带动万邦医药、传智教育等一批尚处于重点监控期个股展开修复，高位人气股情绪回暖直接带动微盘股指数结束调整再度加速向上。小微盘方向赚钱效应显著回升的同时，虽然成交前20个股上涨家数显著增加，但整体表现依旧分化，科技权重大票表现仍高度依赖于市场量能能否重回持续放量轨道。

主线热点

近期多家国际机构预警，2026年超强厄尔尼诺事件叠加全球变暖背景下，2027年上半年可能爆发全球粮食危机。粮食概念近期持续站上风口，农业板块人气股登海种业实现连板晋级，金健米业、万向德农双双实现反包板。此外受益中东冲突局势长期化等多重利好，化肥、煤化工板块同样表现亮眼，人气股红四方反包涨停，六国化工、金能科技等多股封涨停。虽然从粮食、化肥价格向相关上市公司业绩传导仍尚需时日，短线仍更多以消息面刺激主导的情绪博弈为主，但从整个农林牧渔板块指数看，该指数年初至今仍有10%以上跌幅，且该指数距离上方年线仍有10%以上的空间。从筹码博弈角度而言，当前该板块整体获利盘不足，仍容易得到部分短炒资金青睐。不过今日科技股局部活跃仍一度带动多只种业股炸板，因此该板块与科技股的跷跷板态势依旧，一旦科技股表现进一步回暖，仍将对农业板块形成资金分流。

昨晚多家CXO上市公司集中披露2026年半年报，其中美迪西、益诺思双双实现扭亏为盈，港股CDMO巨头药明合联上半年实现归母净利润同比增37%，小分子CDMO龙头凯莱英披露，在手订单金额同比增长163.47%，其中境外订单占比68.30%。CXO产业链回暖，凯莱英午后封涨停，重组蛋白概念人气股近岸蛋白以及LNP概念股键凯科技刷新阶段高点。除去CXO产业链大放异彩外，汉森制药实现晋级5连板，带动仿制药、生物制品、疫苗等方向低位小票大面积回暖，西点药业、亨迪药业、盟科药业、金迪克等多股涨超10%。需注意的是，近期医药板块的表现仍与板块内一些核心品种的半年报业绩呈现高度正相关，此外mRNA疫苗明星股莫德纳的短期波动，仍将对整个板块情绪构成直接影响，短期创新药产业链再度启动主升仍有较大难度。

美东时间周三（8月26日）美股盘后，英伟达将公布2027财年第二季度财报。随着此前英伟达宣布上调搭载其AI芯片的服务器价格超15%，市场关注焦点已经从业绩本身转向新一代Rubin架构的放量节奏以及与OpenAI协议的会计处理方式。作为英伟达Rubin服务器内高业绩弹性的液冷、散热环节展开强修复，英维克、康盛股份、金富科技、佳力图等多股涨停，进而带动金刚石散热方向也展开补涨动作。除去英伟达Rubin服务器带动的业绩弹性预期外，此前我国首部数据中心冷板式液冷系统技术规范国家标准正式获批发布，一些深度绑定海外半导体头部企业和台系散热厂商已经实现产能放量和新增产能落地企业也有望率先受益国标实施后的国内需求。而受益MPO需求激增的保偏光纤方向近期表现也远强于其余光通信方向，但除去长盈通长阳反包继续刷新反弹高点外，长飞光纤A股涨幅远落后于其H股。此外光芯片、PCB等环节，领涨个股同样多以板块内小市值个股为主，当前AI硬件端的筹码结构和市场流动性仍不支持板块整体性修复。

上周财政部、中国人民银行、国家金融监督管理总局印发通知，将信用卡专项分期、消费分期、预借现金分期全部纳入个人消费贷款财政贴息覆盖范围，贴息年化1%。促消费政策工具持续扩容优化，刺激大消费板块盘中多点开花，上半年净利润同比增超45%的小家电股石头科技早早封死20厘米涨停，此外旅游、零售等方向也不乏亮点，新华百货晋级3连板，凯撒旅业、华天酒店、上海九百等多股封涨停。当前中证消费指数年初至今仍累计下跌18%，且自2021年2月见顶以来已经连续第6年下跌。从近期该板块领涨个股来看，除去一些高位投机小票外，仍多以超跌低价小市值个股主导，因此与农业板块类似，大消费与AI硬件等科技股之间的跷跷板走势仍需留意。

后市展望

今日市场全天呈现八二分化态势，虽然全市场超4200股飘红，但受制于两市成交额年内第10次跌破2万亿，再创4个多月以来地量，科技权重大票欲振乏力，创业板指日内再度击穿年线，科创50指数盘中距离8月3日的调整低点仅一步之遥，当前量能水平下科技权重大票仍然压力重重。近期领涨各分类指数的微盘股指数，今日放量大涨近3%向上突破半年线这一重要压力位，标志着市场短线投机情绪再上台阶，后续小微盘股主导下的投机行情仍能延续。而从沪指方面看，虽然今日沪指勉强站稳30日均线上方，但仍受到上方5、20日均线压制，后市能否扭转当前颓势，仍取决于能否将迅速收复以上几条短期均线。

今日涨停分析图

（财联社 金皓明）