广东
在刚刚过去的2026世界机器人大会现场，星海图CEO高继杨发表主题演讲。他表示，2026年之前，模型整体能力还比较弱，几乎看不到以模型能力为核心驱动的商业化落地，市场上大量交易以整机销售为主，属于销售主导的阶段。
过去一年，基础模型能力迭代速度极快。从2025年至今的18个月里，全球已经涌现一百多款开源基础模型，几乎每三个月就能看到明显技术进展。
从今年下半年、明年直至2028年，具身智能商业化进程中将逐步出现方案订阅模式：在特定生产力场景域形成完整产业解决方案，客户为产业方案付费，整机只是方案的物理载体。随着智能通用性持续提升，能力从单一场景走向多场景跨域，具身智能产业商业模式将迎来再次跃迁，演进为物理世界Token销售模式。
在整个产业化进程中，具身智能分为整机硬件与智能能力两部分，价值重心会逐步从整机向智能迁移。去年到今年，行业内各类整机产品毛利率大致在40%～60%。我们判断，到第二阶段方案订阅时期，硬件毛利率或将回落至20%左右；进入Token销售阶段，整机甚至会进入负毛利状态。我们需要更多终端部署在物理世界，拉动具身智能的智能消耗。以上，就是模型能力牵引的具身智能产业化完整路径。
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