河北
来源：新浪财经-鹰眼工作室
主业结构持续优化
2026年上半年公司实现总营收22.90亿元，同比增长7.88%，高附加值的汽车零部件制造业务成为增长核心引擎，该板块营收达17.31亿元，同比大幅增长24.50%，营收占比提升至75.60%，业务结构持续向核心制造赛道倾斜。依托阿凡达铌微合金核心技术打造的低碳车轮产品已覆盖经济型至中高端全车型，成功进入比亚迪、奇瑞、零跑、戴姆勒、中国重汽等海内外头部主机厂供应链体系。海外市场拓展同样成效显著，外销钢制车轮业务收入3.58亿元，同比增长30.37%，全球化布局逐步进入收获期。
业务板块2026年上半年营收（万元）同比增速营收占比汽车零部件制造173,126.6124.50%75.60%钢贸业务41,122.21-28.73%17.96%其他业务14,755.42-4.91%6.44%合计229,004.257.88%100%
盈利表现超预期
报告期内公司盈利端增速大幅跑赢营收增速，归母净利润达4426.92万元，同比增长46.24%；扣非归母净利润4199.32万元，同比增速高达65.26%，盈利质量实现大幅跃升。期间费用管控成效突出，财务费用同比下降18.81%至5537.49万元，其中利息支出同比减少3241.71万元，融资成本持续下行；管理费用同比下降7.31%，内部运营效率不断改善。高毛利的阿凡达低碳车轮销售占比持续提升，推动汽车零部件制造板块毛利率稳定维持17.00%，在原材料价格波动环境下展现出极强的成本传导与抗风险能力。
核心盈利指标2026年上半年2025年上半年同比变动归母净利润（万元）+46.24%扣非归母净利润（万元）+65.26%基本每股收益（元/股）+67.11%加权平均净资产收益率1.28%0.85%+0.43pct
利润质量扎实稳健
公司核心控股子公司杭州金固阿凡达低碳车轮有限公司作为技术产业化核心平台，上半年实现营业收入9.57亿元，净利润7990.70万元，为上市公司整体业绩提供了坚实支撑。报告期内筹资活动现金流净流入4.06亿元，同比大幅改善217.68%，资金储备充足，为后续业务拓展提供了充足保障。
产能布局聚焦核心
截至2026年6月末，公司在建工程余额达14.79亿元，较期初增长38.49%，所有资本开支全面聚焦阿凡达低碳车轮核心产品线。其中南宁阿凡达轻量化轮毂产业项目工程进度达90%，合肥年产200万只阿凡达低碳车轮生产线项目进度达82%，随着新建产线陆续投产，公司阿凡达车轮总产能将实现跨越式增长，为后续业绩放量打下坚实基础。
重点在建项目期末余额（万元）工程进度驰动智能车轮科技生产线30,436.6670%年产220万只阿凡达低碳车轮生产线技改项目27,747.1095%“阿凡达”轻量化轮毂产业项目(南宁)25,803.5290%年产200万只阿凡达低碳车轮生产线项目(合肥)10,964.9382%合计94,952.21
研发突破打开新空间
报告期内公司研发投入5761.96万元，同比增长40.76%，研发强度持续提升。公司自主研发的阿凡达铌微合金材料最高强度可达2000MPa，可替代铝合金、钛合金等传统材料，在具身智能机器人结构件领域已实现产业化突破，成功打开第二成长曲线。当前国内新能源汽车渗透率持续攀升至49.6%，阿凡达低碳车轮凭借减重降本的核心优势，替代传统钢制轮、铝合金轮的市场空间持续打开，公司作为赛道技术龙头有望充分享受行业增长红利。
整体来看，金固股份2026年上半年业绩表现显著超出市场预期，核心主业增速、盈利质量、产能布局均展现出高成长属性，随着后续多基地产能释放、客户矩阵持续拓展，公司长期成长确定性充足，投资价值逐步凸显。
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