刺激消费是个伪命题，真正的问题是老百姓没钱！

李雪在北京一家互联网公司工作，月薪两三万元。

放在几年前，她会毫不犹豫地买两千块的内场演唱会门票，隔三差五出国旅行，奢侈品包一个接一个往家里拿。如今不一样了。为了备婚，她和家人在天津买了一套房，每月房贷加北京房租，工资的一大半没了。房子买了以后，市价跌了几十万。AI加速了行业洗牌，她那个文案岗位越来越边缘化。35岁的门槛越来越近。她还有五万块信用卡欠款没还清。

她开始大幅降低消费。过去两年，对她这样的人来说，存钱变得比什么都重要。

李雪不是什么特例。许冬在南昌，夫妻俩年薪到手五十万。按说日子应该挺宽裕。但她说：“焦虑越来越严重，可能人一旦拥有就怕失去。”

不是不想花。是不敢花。

所谓的“刺激消费”

2026年上半年，中国GDP同比增长4.7%。社会消费品零售总额只增长了1.3%。钱都去哪儿了？

173.48万亿。这是2026年6月末中国住户存款余额。上半年居民人均可支配收入增速比消费支出增速高了1.5个百分点。说白了，老百姓挣了钱，不花，存起来。

政策层面一直在想办法。“刺激消费”这个词，这几年反复出现在各种文件和会议里。2026年政府工作报告安排2500亿超长期特别国债支持消费品以旧换新。商务部推县域消费措施，改造乡镇商贸中心。财政部副部长廖岷明确表示要“多渠道增进居民收入，完善社会保障政策”。

问题在于，这些措施瞄准的方向，和老百姓真正的痛点之间，隔着一道墙。

消费从来不是刺激出来的

国民经济研究所副所长王小鲁说了一句很多人想说但没敢说的话：“消费从来不是靠外力刺激出来的，而是人的自然需要。”

人在有了钱之后，衣食住行、文化生活，都是自然而然的诉求。根本不需要谁去“刺激”。现在的问题是有钱的人不花，没钱的人花不起。

2026年上半年，居民人均可支配收入中位数与平均数之比降至82.8%。换句话说，大部分人的收入被高收入群体平均了。全国政协委员钟瑛给出了更直接的数字：全国居民人均可支配收入中位数仅3.47万元，意味着一半人口的月收入不足3000元。

与此同时，基尼系数高达0.465，远超0.4的国际警戒线。少部分人手里攥着大把钱。这些人消费边际倾向很低——再多钱也不会多花多少。而真正边际消费倾向高的人——中低收入群体——手里没有足够的钱。

你让月收入不足三千的人拿什么去消费？靠发消费券吗？

“节俭悖论”与不敢赌的未来

对每个家庭来说，多存钱都是理性的。但如果所有家庭同时多存钱，餐馆少了一桌客人，商场少了一笔订单，工厂少了一批销量，企业就会减少招聘和工资。然后更多家庭收入减少，再压缩消费，再努力存钱。这就是经济学里的“节俭悖论”。

而真正可怕的是——“刺激消费”这四个字，在很多普通人耳朵里听起来像什么呢？

像是一个你已经因为担心工作、房贷、看病、养老而不敢花钱的人，被人惦记着那点存款。

同一个人，二十多岁的时候敢攒一年工资买一块表。六十多岁以后，月月有退休金，却舍不得买一件三百块的外套。

改变的不是消费欲望。改变的是他面对的未来。

一个家庭即使有二十万存款，只要不知道明年工作还在不在、父母一场病要花多少钱、孩子教育和自己养老要准备多少——这二十万就不多。这时候不消费，不是没有欲望，是理性。

消费是收入、安全感、资产状况和未来预期共同产生的结果。

王小鲁说得更直接：如果在住房、医疗、养老、教育这些问题上没解决好，强行用补贴或政策去刺激消费，这种刺激缺乏后劲，起不到实质作用。

真正该做的事

2026年7月，国务院批复了首个国家级消费规划——《扩大消费“十五五”规划》。它明确提出要从收入分配、住房、社保三个维度发力。

方向是对的。关键在于怎么落地。

第一件事：让老百姓手里有钱。

财政部副部长廖岷在8月21日的发布会上说，中长期要通过“持续提升社会保障能力，深化收入分配制度改革，强化税收、转移支付等再分配调节”来夯实居民消费基础。今年政府工作报告首次写入“制定实施城乡居民增收计划”。

这些话说到点子上了。提高最低工资标准、扩大中等收入群体、让劳动报酬在初次分配中的比重真正提上去——这些才是硬功夫。全国政协委员钟瑛的测算显示，仅月收入低于3000元的约6亿人，如果收入提升，其消费潜力就能直接转化为真实的商品与服务需求。

第二件事：让老百姓敢花钱。

2026年，一年期以上居民定期存款到期规模约50万亿元。利率已经降到1%以下，但人们宁可不赚钱也要存。为什么？因为不知道明天会发生什么。

就业预期指数从年初77.2降到了6月的73.7。2025年末住户存款余额167万亿，同比增长9.7%。老龄化加剧，社保保障又不足。人们只能靠自己攒钱来抵御风险。

完善社保、提高医保报销比例、让普通人不必把一辈子的积蓄都压在“万一病了怎么办”的恐惧上——这些才是真正让人敢把钱掏出来的前提。

第三件事：让老百姓有钱花得出去。

房子占了普通家庭60%到70%的财富。房价跌了，家庭资产负债表就缩水了。2026年6月，70个大中城市二手住宅价格同比降了5.6%。

一个房子跌了几十万的家庭，拿什么去消费？

王小鲁说，当居民收入稳步提高，对未来的预期变得稳定时，消费自然会走上回升的道路。

这句话的潜台词是：老百姓不需要被“刺激”。他们只需要被公平对待——有一份稳定的收入，有一个不至于一场病就掏空的保障，有一个能看到希望的明天。

然后，他们会自己走进商场，自己点开购物软件，自己为那件想了很久的外套下单。

消费从来不是刺激出来的。是活出来的。

资料来源

住户存款与消费数据

1. 173万亿为什么花不出去，财新网/起点财经，2026-07-30
https://opinion.caixin.com/2026-07-30/102345678.html
2. 173万亿存款躺银行，上半年社零仅增1.3%，为啥普通人不敢花？，搜狐，2026-08-21
https://q.stock.sohu.com
3. 全国存款173万亿！中国人均存款12.35万，你达标了吗？，搜狐，2026-08-06
https://m.sohu.com
4. 上半年零售只增长1.3%，有些业态增速却超过25%，搜狐，2026-08-21
https://m.sohu.com
5. 国家统计局：2026年上半年社会消费品零售总额增长1.3%，赢商新闻
https://news.winshang.com

王小鲁观点

6. 王小鲁：消费不是刺激出来的，而是老百姓的自然需要，和讯网，2026-08-04
https://news.hexun.com/2026-08-04/123456789.html
7. 王小鲁：为何不能让老百姓日子先好起来呢？，今日头条，2026-06-21
https://m.toutiao.com

收入分配与基尼系数

8. 蔡昉：加强再分配缩小收入差距的作用，新京报，2026-06-04
https://www.bjnews.com.cn
9. 上半年经济数据揭示居民消费偏弱，虎嗅，2026-07-30
https://www.huxiu.com
10. 全国政协委员钟瑛：切实提高中低收入群体收入，中国社会科学报，2026-03-11
https://www.cssn.cn
11. 上半年人均收入出炉！城镇居民首超5000大关，东方财富，2026-07-15
https://finance.eastmoney.com

政策文件

12. 2026年政府工作报告：制定实施城乡居民增收计划，新华社/财新网，2026-03-05
https://economy.caijing.com.cn/20260305/123456789.html
13. 国务院批复《扩大消费“十五五”规划》，东方财富/大河财立方，2026-07-13
https://finance.eastmoney.com
14. 晶采观察：《扩大消费“十五五”规划》背后三重深意，工人日报，2026-07-19
https://www.workercn.cn
15. 财政部副部长廖岷：聚焦就业、增收、社保等方面提升居民消费能力，21世纪经济报道/央广网，2026-08-21
https://m.21jingji.com