千亿银保业务背后的“小账”顽疾：监管严打账外返佣

中经记者 陈晶晶 北京报道

2026年，在居民储蓄意愿持续走高、稳健型资产配置需求的助推下，人身险银保渠道业务持续放量，成为行业增长核心引擎。

最新数据显示，2026年上半年，78家人身险公司银保新单规模保费达5399.8亿元，同比稳步增长。

需要指出的是，银保渠道监管新规7月全面落地执行，行业账外利益乱象得到有效遏制，但“小账”并未彻底消失，部分机构转而通过隐蔽化方式延续违规操作。

国家金融监督管理总局公布的近两个月罚单显示，光大永明人寿、长城人寿、和谐健康保险、招商仁和人寿、中信保诚人寿、国华人寿等多家人身险公司分支机构及银保业务负责人、一线银保专员，因虚列费用、编制虚假财务业务资料、套取渠道资金等违规行为被监管处罚。

此外，新规下由于渠道费用压降，部分中小险企保费规模出现明显下滑，行业银保业务分化态势加剧。

多家险企因“小账”问题被罚

近日，曾在国民养老保险山东分公司担任银保客户经理的冯某向媒体反映，其2024年1月至2026年2月在职期间，被公司要求将工资取出用于银行“兑积分”，而该操作并不是常规客户权益兑换，实际是给银行额外的渠道费用，也就是监管明令禁止的银保“小账”。

冯某对媒体称，2025年1月被公司要求返还21068元，剔除税费后实际需退回19732.6元。此外，公司要求将该资金往来定性为个人行为，试图转嫁合规与监管风险，规避公司责任。

对于冯某反映的银保“小账”问题，国民养老保险方面在接受《中国经营报》记者采访时表示：“山东分公司前员工冯某2026年1月向总公司反映有关问题后，总公司已责成山东分公司开展专项自查。根据分公司上报的核查结果，未发现存在违反监管规定的情况，但反映出分公司个别员工存在行为不规范的问题。对于分公司上报的相关人员处分方案，总公司前期已要求其重新研究、严肃处理。”

国民养老保险方面进一步称，针对冯某再次就有关问题向媒体反馈的新线索，总公司高度重视，将按照实事求是、客观公正的原则，对分公司开展专项检查，一旦查实存在违规行为，将严肃问责整改。

上海市海华永泰律师事务所高级合伙人、律师孙宇昊对记者表示，从监管趋势来看，近年来监管部门持续加强对银保渠道销售行为的规范，传统的直接现金返佣模式已经明显减少。但市场行为具有一定适应性，当原有违规方式受到限制后，部分主体可能通过积分、礼品、费用报销、薪酬回流等方式变相实现利益输送。这反映出“小账”问题并不只是某种返佣形式的问题，而是销售利益分配机制和业务竞争压力下产生的合规风险。如果销售人员仍然存在依靠额外利益刺激促成交易的需求，违规行为可能会通过新的形式出现。

记者梳理2026 年上半年人身险公司处罚决定书发现，当前银保账外费用主要通过编制虚假业务、财务资料，虚列费用套取资金获得，特别是近两个月，违规主体涉及十余家险企分支机构，追责对象已经下沉至一线银保部经理、一线银保专员等。

多位业内人士对记者表示，长期以来，银保合作模式中，银行掌控核心客户资源、线下网点和出单权限，险企负责产品供给、人员跟进和佣金支付。但是，银行基层网点有严格的中收考核，总行统一拨付的合规佣金收入有限，部分银行网点人员便形成“无额外激励、不优先出单”的潜规则。险企分支机构为完成硬性业绩指标，不得不突破合规底线，“小账”成为部分险企的默认操作。

近段时间，中国裁判文书网公开的多份判决书，亦明确了保险从业者配合虚列佣金、资金回流给渠道的银保“小账”操作，不受法律保护。

“小账”减少但未消失

记者从行业采访获悉，今年3月份，国家金融监督管理总局发布《关于进一步加强银行代理渠道费用管理有关事项的通知》（金寿险函〔2026〕65号），7月1日正式实施。

新规为行业划定刚性红线，明确银保费用全口径备案管理，严禁险企以任何名义向合作银行、网点工作人员支付备案佣金之外的各类费用，严令禁止通过银保专员薪酬回流、绩效二次分配、虚列开支等方式变相输送账外利益。同时，压实总分公司、银保条线管理人员问责责任，从制度层面堵住现金返佣、私下回扣的违规路径。

多名银保人士向记者表示，监管新规实施后，“小账”的费用相比以前确实降了，但是“小账”仍然存在。

上述银保人士指出，在当前银保合作竞争激烈的现状下，“小账”不可能在短时间内快速消失，对很多中小险企而言，没有“小账”就没办法推动银保业务销售。

目前，国内多数寿险公司仍将保费规模、市场份额作为分支机构核心考核指标。其中，一些中小险企生存发展高度依赖银保渠道，在行业存量竞争加剧背景下，业绩压力自上而下层层传导、逐级压实。对省级、地市级保险分支机构而言，银保保费规模“掉队”，将直接影响机构运营经费、管理层晋升考核及全员绩效薪酬，这亦促使基层机构默许甚至主动开展银保账外激励。

据记者了解，监管新规实施后，保险机构银保渠道显性费用空间被进一步规范、压缩，传统粗放式成本核算模式不再适用，原有渠道费用体系被重构。为维系银保渠道合作关系、稳定渠道产能，险企不得不调整费用结构。但合规框架内可动用的渠道经费大幅缩减，维护的费用缺口由此凸显，这个难题在部分中小险企身上表现得较为突出。为应对成本压力，部分险企选择压缩银保专员激励薪酬，以此对冲维护成本，但银保专员激励缩水直接引发了部分人才流失。

一家银行系险企渠道负责人向记者分析，在渠道成本费用中，业务规模是决定费用差异的“大头”。大型险企长期拥有中后台运营费用、综合服务费用，固定运营投入体量稳定。同时，依托个险业务及多元化的渠道业务规模，可通过多个业务板块共同分摊固定运营成本，摊薄银保的单项固定成本，渠道成本压力相对可控。而一些中小险企保费收入高度依赖银保渠道，固定运营成本几乎全部由单一银保业务板块承担，缺乏其他分摊成本的缓冲空间，规模短板导致其成本分摊能力显著弱于头部险企。

“业务规模不足时，中小险企固定成本难以有效摊薄，渠道运营成本居高不下。而大型险企可通过整体费用统筹调配，从多元业务固定费用中腾挪出空间，保障银保渠道合作维护力度，导致市场份额两极化加剧。”上述渠道负责人对记者说。

银保渠道增速下降

需要指出的是，此前一些保险公司在银行渠道的竞争优势，主要来自更高的手续费和短期账外激励。当这些费用空间被逐渐压缩以后，短时间内一些公司出现了因无法投放更多费用而业务下降的情形。

最新数据显示，2026年上半年，78家人身险公司银保新单规模保费增速呈“前高后低”态势。具体来看，上半年，78家人身险公司银保新单规模保费约5399.8亿元，同比增长2.7%，而这一增速明显低于一季度的28%。

到了第二季度，多家险企银保渠道规模保费环比出现回落，特别是银行系险企保费环比亦在下降。

具体来看，在58家非上市寿险公司中，2026年上半年签单保费合计8373.05亿元，其中，银保渠道签单保费合计5057.32亿元，占60.40%。一季度的银保渠道签单保费3214.42亿元，二季度为1834.69亿元，环比下降42.92%。

从公司看，二季度银保渠道保费增加的有10家，环比下降的有40多家。环比下降的公司中，中邮人寿一季度银保渠道签单保费888.59亿元，二季度银保渠道签单保费381.10亿元，环比减少507.49亿元。农银人寿一季度银保渠道签单保费229.79亿元，二季度银保渠道签单保费63.76亿元，环比减少166.03亿元。工银安盛人寿一季度银保渠道签单保费184.23亿元，二季度银保渠道签单保费101.82亿元，环比减少82.41亿元。利安人寿一季度银保渠道签单保费106.15亿元， 二季度银保渠道签单保费41.83亿元，环比减少64.32亿元。

此外，行业交流数据显示，7月份人身险公司银保渠道新单保费342亿元，单月同比大幅下降60%；不少中小险企的单月新单保费同比下降超过80%甚至90%。

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