拆解平安2026中报：净利大增36%！寿险转型成果持续兑现、医险融合进入新阶段，AI成平安新筹码？

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昨日，平安打响内地上市险企中报第一枪。

数据显示，今年上半年，中国平安实现营业收入5,751.38亿元，同比增长15.0%；实现归属于母公司股东的营运利润841.96亿元，同比增长8.3%；归属于母公司股东的净利润925.85亿元，同比大幅增长36.1%；归属于母公司股东权益10,280.84亿元，较年初增长2.8%。分红方面，平安将向股东派发中期股息每股现金人民币0.98元，同比增长3.2%。

保险业务方面，寿险及健康险业务营运利润558.72亿元，同比增长2.3%，新业务价值248.47亿元，同比增长11.2%；平安产险原保险保费收入1787.51亿元，同比增长4%，其中新能源车险保费同比增长21.5%，整体综合成本率为95.1%，同比优化0.1个百分点。

值得一提的是，平安在公告中提到上半年持续打造领先科技能力，深化AI在核心业务领域的落地应用，AI查问办已覆盖集团88%的业务场景，2026年6月日均Token消耗量超1200亿。

今天我们就来拆解平安这份刚刚出炉的2026年半年报。

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新业务价值增长11.2%，代理人队伍质态改善

先来看平安最核心的寿险和健康险业务，数据显示，2026年上半年，平安寿险及健康险业务营运利润 558.72亿元，同比增长2.3%；新业务价值达成248.47亿元，同比增长11.2%，近两年来寿险改革的转型成果持续兑现。

其次来关注代理人队伍，从发展思路上看，今年上半年平安代理人延续了过去几年“做优、增优、育优”的精兵化路线。截至2026年6月末，个人寿险销售代理人数量32.5万人。

近年来，平安寿险业务的产能以及队伍质态的显著提升，其中代理人渠道人均新业务价值同比增长14.1%，代理人月均收入10418元，其中寿险相关收入8565元，同比上涨12.4%。

其次是队伍学历结构持续优化，代理人当中大专及以上人力占比50.5%，较去年同期提升2.2个百分点；上半年新增人力中，大专以上学历占比已经达到64.6%，队伍专业化程度持续抬升。

保单品质上，13个月保单继续率达97.3%，较去年同期上升0.4个百分点；25个月保单继续率95.8%，较去年同期上升0.8个百分点，客户留存与保单质量不断改善。

从以上数据我们也不难发现，过去行业粗放增员时代已经过去，平安代理人模式正在从“人海战术”转向精英化经营。

此外，从各个渠道的格局发展来看，平安过去高度依赖个险代理人的格局正在被打破，多渠道均衡发展成为寿险板块最重要的变化。其中代理人渠道新业务价值151.79亿元，同比增长 5.4%，依旧是价值的基本盘；银保渠道新业务价值70.50亿元，同比大幅增长 18.0%，已经成长为举足轻重的第二引擎；社区金融服务及其他渠道新业务价值 25.65 亿元，同比增长44.4%，成为最大亮点。

数据上看，银保+社区金融服务及其他渠道，新业务价值贡献占比已经接近40%，较去年同期提升3.8个百分点。一分为二，渠道多元化有效平滑单一渠道的波动，但公司也要意识到银保渠道的新业务价值率整体低于代理人渠道，渠道结构变化会对整体新业务价值率形成一定压制，因此如何进一步平衡各渠道之间的发展，依旧是平安要思考的问题。

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产险业务稳定增长，新能源车险贡献重要增量，意健险综合成本率上升需注意

产险方面，今年上半年平安产险实现原保险保费收入1787.51 亿元，同比增长4.0%，继续保持平稳；保险服务收入1718.79亿元，同比增长3.8%。整体综合成本率95.1%，同比优化0.1个百分点，车险综合成本率94.9%，同比优化0.6个百分点，承保质量有进一步向好趋势。

值得注意的是，上半年平安产险板块净利润 88.12 亿元，同比下降12.4%，但承保利润达到84.20 亿元，同比增长5.5%，前者下滑主要来自所得税费用抬升，并非承保端基本面恶化，整体来看平安产险的承保业务本身依旧保持较强盈利能力，另外业务综合费用率24.8%，同比下降1.2个百分点，说明全面推行报行合一和费用精细化管控成效明显。

产险业务中最大的亮点来自于新能源车险业务的增长，数据显示今年上半年平安产险承保新能源车678万辆，可比口径同比增长27.8%；新能源车原保险保费收入264.15 亿元，同比增长21.5%，为新能源车主提供27.7万亿元风险保障，成为整个业务盘子的重要增量。

过去，新能源车险长期是全行业的经营痛点，赔付压力大、经营难度高，平安能够实现规模快速扩张，背后是专属维修网络、智驾风险研究、风险减量服务体系的配套建设，说明公司在新能源车险的定价、风控层面已经跑通一套可落地的模式。

此外，平安产险的意外伤害及健康险保费270.90亿元，同比大增38.2%，但综合成本率达到96.7%，同比上升3.1个百分点，高速扩张的同时，平安产险需要关注其盈利水平。

整体来看，今年上半年平安产险业务继续保持平稳增长态势，其中新能源车险业务贡献重要增量，意外伤害及健康险业务需要注意综合成本率增长现象。

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平安好医生迎新“一把手”，在平安体系内重要程度或提升

在平安综合金融生态圈子公司中，平安好医生的中期业绩亮点不少。业绩显示，今年上半年，平安好医生实现总收入24.84亿元，同比下降0.7%；归母净利润2.19亿元，同比增长63.5%；剔除股份支付、外汇汇兑损失净额的影响，调整后净利润2.27亿元，同比增长37.7%。

同时，就在近期，平安好医生正式迎来新任董事会主席朱友刚，这次人事调整可谓看点颇多。现年61岁的朱友刚还同时担任平安健康险董事长、北大医疗董事长，这意味着其将统管平安集团旗下三家医疗健康板块子公司。

朱友刚于1994年加入平安集团，历任平安产险安徽分公司总经理，平安科技总经理助理，平安产险总部企划部总经理、运营中心负责人、总经理助理、副总经理。平安好医生管理层表示，朱友刚将有效统筹整合平安集团资源，打通集团线下实体医疗资源、线上互联网医疗能力及保险业务生态资源，期待其助力公司深度探索并落地中国式管理式医疗模式。

实际上，自2025年底以来，平安好医生收入结构进一步聚焦商保协同、企业健管两大战略核心板块。从最新业务结构看，2026年上半年，公司商保协同业务收入15.84亿元，同比基本持平；另一大板块企业健管业务收入7.14亿元，同比增长65.1%，收入占比达28.7%，同比提升11.5个百分点，显示出较大增长潜力。

朱友刚的加盟也势必将进一步推动平安好医生的转型与升级，这家公司在平安体系内的重要程度也会“与日俱升”。

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97次提及AI，AI在平安的分量越来越重

另外，整份财报中，平安一共提到了97次AI，其中还提到了3次AI in ALL，很显然，这家综合金融巨头对于AI的重视并不一般。

根据平安在财报中的表述，平安秉承“AI in ALL”的原则，以客户需求为导向，以赋能主业为核心，持续投入研发，打造基于人工智能四要素（即算法、数据、场景、算力）的领先科技能力。通过内部构建的行业领先数据库，高质量蒸馏与强化学习外部先进开源大模型，建设支持内部场景运用的金融与医养领域垂域大模型，为AI创造价值奠定核心基础，推动全集团经营管理模式从“经验决策”向“数据决策” 转型，实现金融、医疗、养老等领域的业务场景应用落地，为打造金融顾问、健康顾问和养老管家专业能力提供坚实的技术底座，支撑 “综合金融+医疗养老” 战略发展，为业务高质量发展注入强劲动力。

不难发现，当下的平安从重大战略的决策到落地，AI的分量已经越来越重。

数据上看，截至2026年6月30日，平安覆盖2.53亿个人客户，以面向客户的快捷服务、全球急难救援等创新服务和面向内部的AI编码、AI运营、AI办公三大企业AI工程为驱动，日均Token消耗量从2025年12月日均300亿跃升至2026年6月日均超1200亿；平安金融大模型在行业权威大模型评测体系CNFinBench大语言模型公开榜单上位列综合第一，平安 “医疗大模型3.5” 在全球医疗AI权威评测集HealthBench Hard中斩获全球最高分，刷新该基准的评分纪录。

尾言：纵观整份财报，“变化”是最重要的主旋律，不论是寿险与健康险主力渠道的份额变化，还是产险业务新能源车险的异军突起，以及平安好医生的转型升级，和平安这两年来最为重视的AI布局，均让我们看到了一个不断处于变化中的平安，作为国内头部的综合金融集团，我们也期待平安在未来能够走出更为靓丽的增长，带动行业不断前进。

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