盒马 vs 小象：谁能笑到最后？我算了一笔账，惊呆了！

本文是《即时零售传》第313集

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盒马与小象正在快速扩张，这是零售人共同的感觉，但是它们到底有多快？什么时候覆盖全国市场？谁会获得最后的胜利？

老张在本文做出推算：2028年盒马与小象基本覆盖一二三线城市，零售格局会因此改变！

怎么得出这个结论的？小象与盒马谁会更快？谁胜谁负？老张聊聊个人的看法。

盒马小象的扩张路线

倒回到2024年初的时候，没有人能够预料到两家的速度会达到现在的水平，也没有人预料到盒马会把“前置仓”这三个字重新拾起来。

2024年初，盒马大概覆盖了29个城市，很多人注意到盒马进行了收缩，砍掉了X会员店、邻里店等一系列业态。

其实同时，盒马还在快速扩张，到24年末，盒马已经覆盖50个左右的城市了。

第三方调研数据显示，到26年5月，盒马已经进入72个城市，有449家盒马鲜生门店。

同时盒马前置仓也在快速爬坡：盒马第二轮试点前置仓，是从24年8月开始的，至今不过二年时间，目前估计已经超过600个前置仓了。

你不知道吧？盒马（2年）开设的前置仓数量已经超过朴朴（9年）和山姆（8年）了，这样的速度够快吧。

盒马的拓展速度确实很快，同时，小象的拓展速度也不输给盒马。

在24年初，小象超市大概覆盖9个城市，有500个前置仓，而目前，有媒体报道，小象超市已经接近2000个前置仓，覆盖71个城市了。

2024年年末小象超市覆盖城市已经摸到了30个，已经有800个前置仓，广东的清远、潮汕，山东的济南等很多三线四线城市，都被迅速地纳入了它的版图之中。

北京万柳开了第一家四千多平米的大店，也让很多人感到意外：原来只做线上的小象也开始学习盒马做线下体验了。

盒马覆盖72个城市，小象覆盖71个城市，虽然这个数据没有得到官方印证，可能不完全精准，而且不同城市的体量相差也很大。

但是，大家的体感是一致的，小象与盒马一定在快速扩张，美团高层说过小象超市会覆盖所有一二线城市，盒马是淘宝闪购的关键抓手，都是美团和阿里的战略级项目。

算笔粗账：铺满全国要多少个仓？

聊完了发展过程之后，再回到最初提出的问题：到2028年的时候，真的可以把所有的一二三线城市都覆盖上吗？

我们可以做些大概的计算，并不一定要做到百分之百准确，大体上能看出来个方向就行。

以北京为参照。北京城六区常住人口大约是1310万，小象的自营前置仓有150-160个，那么平均每个前置仓覆盖的人口就是8.4万左右。

行业的标准一般是按照1-3公里的服务半径来计算的，在城区内，一个仓可以服务8-12万的用户，而近郊则少一些，大约在5-7万人之间，取中间值为8万人，这是一个比较合理的估计。

行业内普遍认为前置仓的日均订单量达到2000单就可以实现盈亏平衡，3000单左右可以产生较好的盈利。

按照每天2500单来计算的话，一个月就是7.5万单；假如平均一个用户每月购买3-4次的话，那么要支撑起这样的订单量，大约需要1.9万个活跃用户。

1.9万对应一个仓覆盖 8 万总人口，活跃用户渗透率约为24%，这个比例数据也是合理的。

以上可以看出，单仓覆盖8万人这个模型还算是比较可靠的。

全国的盘子有多大？根据一些机构的排名，一线、新一线城市、二线城市和三线城市的城区常住人口加起来，大约有3亿人。

注意以上不是全城人口，是城区人口，前置仓只需要服务城区。

按照一个仓可以覆盖八万人口来估算，全部覆盖下来的话，大约需要3750个前置仓。

当然这是理想状况下的算术题。实际上人口密度低的地方，单个仓库所覆盖的人口较少，所以需要更多的仓；

但是下沉市场房租、人力成本较低，单个仓库的盈亏平衡点也更低，模型仍然成立。

所谓的“覆盖”并不是说把整个城市的乡镇都覆盖到，而是指主城区以及人口密集区都能够享受到服务。

那么目前双方发展到什么地步了？

小象这边，目前已经接近2000个仓了（来自媒体报道），按照最近2年的增长速度，每年新增大几百个仓，到2028年能达到3750个仓，具备覆盖所有一二三线城市的能力了。

盒马也是一样，目前盒马覆盖了72个城市，老张用AI查询了一二三线城市的数量。

目前比较公认的数据是，一线城市4个，新一线城市15个，二线城市30个，三线城市70个，一共119个。

盒马已经进入72个城市，考虑到盒马这2年的拓展速度，基本可以认为，到2028年，盒马也有机会覆盖完一二三线城市。

所以“2028年覆盖一二三线城市”，这听起来像是个噱头，但是根据目前的扩张速度和市场容量来预测的话，这其实也不算夸张。

不同的是，小象是通过前置仓把社区填满，而盒马则是用多种业态来覆盖城市。

前置仓比店仓一体更具有竞争力吗？

比“能不能铺满”更值得讨论的，是铺满之后谁会打得更好。因为点位可以用钱砸出来，但是能不能赚钱、能不能留得住用户，还得看模式。

一个事实是，在北京、广州、深圳等盒马进驻较早的城市里，它在线上即时零售的市场份额，相继被小象或朴朴抢走。

老张认为长期来看，前置仓的竞争力优于店仓一体化。

主要的差别就在成本结构，前置仓的履约成本比店仓一体化更低，因为店仓一体化面积比较大，需要分区拣货后合单打包，流程更复杂。

前置仓的后发优势比较强：前期订单量小的时候，房租、人工、配送成本分摊不开，亏得很严重；

但是当日均订单量达到2000单以上，订单越多，单均成本就越低，竞争力会越来越强。

即时零售做的其实是固定商圈内的生意，在一个三公里范围内的需求量是固定的。

先进入的玩家把订单量“吃掉”了，成本也降低了，后面的玩家要想挤进去，只要订单量不够就很难支撑成本，越做越亏，很难翻身。

也就是说先占坑位的人有先发优势，强者永远都是强者。

但是这并不能说明盒马的模式就不行了。

盒马的优势在于：品牌认知度高，用户认为盒马的商品质量更好；自有品牌占到将近六成，烘焙、熟食、日日鲜等产品很受消费者的青睐。

它是从上面往下打的路线，先通过大店树立起高端的形象，然后用前置仓、折扣店渗透下沉市场。

如果它可以将前置仓的运营效率练出来的话，那么高端、中端、平价三个市场都可以吃到蛋糕，想象的空间就更大了。

小象的优势在于模式成熟，复制前置仓就好，比较简单。

盒马的优势在立体业态网络，但是盒马的前置仓成熟度低于小象超市，而前置仓是胜负的关键单元。

所以对于盒马而言，阿里能否顺利收购朴朴，盒马能否快速提升前置仓经营能力，这些都是胜负的关键。

尾声老张推测，到28年，小象盒马基本能进入所有一二三线城市，零售格局会因此改变。这仅是老张个人看法，未必准确，欢迎交流讨论。本文是《即时零售传》第313集，即时零售还处于初级阶段，智能仓无人配送基础之上的即时零售才是终局，老张深入其中，为了看准未来迭代路径，欢迎交流，共同推动行业发展！