家庭财富的新命题：增长之后，如何安排好一生的现金流？

财富不断积累之后，如何安排这些财富，成为一个新的烦恼。上海交通大学上海高级金融学院与嘉信理财联合发布的《2025中国新富人群财富健康指数》，提供了一个观察家庭财富管理变化的窗口。

调研显示，拥有财务规划的受访者占52.3%，真正达到行业标准的只有1.1%；

与此同时，拥有养老规划的比例已由2023年的41.0%上升至2025年的48.6%，购买养老保险首次成为受访者补充养老资金的首选方式。

一边是财富积累和资产配置逐渐多元化，一边是长期规划仍显不足。这一结构性痛点，恰恰构成了家庭财富管理的新命题。

尤其是这笔钱的用途是什么，到底该如何规划，此后又能否提供持续、稳定的现金流...等等问题，浮现眼前。

如何实现财富的长期成长与人生大事的平衡？这或许是每一个中国家庭都需要认真思考的问题。

在这一背景下，国有大行交通银行子公司交银人寿推出的“交银人寿幸福添利二号尊享年金保险（分红型）”，或许为观察家庭财富配置需求的变化，提供了一个颇为具体的样本。

透过此，也能看到这一银行系险企，对当今时代，家庭财富管理和风险保障的理解。

1

-Insurance Today-

财富增长之后，首先要安排什么？

是一生的现金流

即便收入和资产仍在增长，但子女教育、父母养老和自身退休准备接踵而至。对许多家庭而言，事业发展的同时，家庭责任，也越来越重了。

更何况，家庭收入主要形成于工作阶段，许多重要支出却发生在十年、二十年以后。眼下拥有一笔资产，与未来的现金流，仍是两件不同的事。

期间，市场涨跌、收入变化和临时支出，都可能改变原有安排。且随着长寿时代的到来，生活、医疗和照护等刚需，大概率将成为一个较为长期的支出项。

这也是为什么，财富增长到一定阶段后，家庭需要专门留出一笔“慢钱”，用来对抗短期市场和临时决策的干扰，按照人生进程逐步转化为可使用的现金流。

未雨绸缪固然是理想的选择，但如何实现？

遑论低利率时代，让这项安排变得更加困难。短期存款和理财产品需要反复续作，每次到期都要重新面对新的利率和市场环境。配置时间越长，重复决策的次数越多，最终结果也越容易受到外部市场影响。

因此，稳健配置不仅要看当前收益，还要考虑资金的长期规划。

提供一个长期的现金流，这就是年金险产品的一大价值。

幸福添利二号尊享年金保险（分红型）支持趸交以及3年、5年、10年交费期间。已经形成一定积蓄的家庭可以一次投入，仍处于收入上升期的家庭也可以分期完成长期储备，具体可选方式根据被保险人的投保年龄有所不同。

在领取时间上，交费期间不超过5年的，可以约定从第5个或第10个保险合同周年日开始领取；交费期间超过5年的，则从第10个保险合同周年日开始领取。

对家庭而言，这项设计的价值在于，未来的财富规划，诸如养老、子女教育等，均可以提前确定。

更值得关注的是，产品投保年龄覆盖出生满30日至85周岁，较高的投保年龄上限，为高龄客户保留了更充足的规划空间。

即便在人生晚年才开始考虑养老现金流、家庭财富安排和代际传承，仍有机会借助保险工具作出长期安排，从而覆盖更多家庭成员在不同人生阶段的需求。

2

-Insurance Today-

稳定现金流之上

又该如何兼顾财富的增长

任何长期财富规划绕不开的一个挑战，就是如何面对购买力的变化。

《2025中国新富人群财富健康指数》调研显示，现金和定存在受访者资产配置中的平均占比仍达到52.5%，但较上年下降近5个百分点；基金在投资组合中的平均占比则由7.8%升至12.4%。

虽然受访者正在寻找新的增值方式，但风险承受能力却趋于谨慎：

63.1%的受访者无法接受超过10%的投资亏损，超过七成受访者持有公募基金的平均时间不超过一年。

这一挑战，对于当前的家庭而言，似乎更大了。

一个解法，或许就是让不同资金承担不同的使命，即日常资金保持流动，部分资产参与市场增长。

这也是幸福添利二号尊享年金保险（分红型）的另一看点。

产品将合同约定利益与现金红利结合起来，合同责任构成长期安排的基础，保单红利则为长期持有保留分享保险公司分红保险业务经营成果的可能性。

客户可以选择现金领取红利，也可以选择累积生息。前者补充当期资金，后者将暂时不用的红利继续留存，增加未来收益。

并且产品还设置了特别生存保险金，满足家庭对接子女教育、退休准备、家庭改善等阶段性资金需求。

选择从第5个保险合同周年日开始领取的，可在年金开始领取日领取基本保险金额的400%；选择从第10个保险合同周年日开始领取的，相应比例为900%。

当合同延续至期满，如被保险人生存，还可领取累计已交保险费与基本保险金额之和。

当然了，长期财富安排也不能忽视家庭责任。在保险期间内，如被保险人不幸身故，将根据合同约定给付身故保险金，在长期储备之外增加一层风险应对。

由此来看，幸福添利二号尊享年金保险（分红型）所呈现的，是一种更加立体的家庭财富安排：

以合同给付建立现金流基础，以分红机制保留增长空间，并通过身故保障照顾突发风险下的家庭责任。

这种产品结构也折射出家庭配置需求的进一步细化，确定利益、浮动红利与保险保障之间的组合，正在成为家庭中长期配置的重要方式。

3

-Insurance Today-

一份跨越数十年的保障安排

最终考验的是什么？

对家庭而言，选择一款长期产品，也是在选择这笔财富未来数十年的管理者。

产品设计决定利益如何写入合同，保险公司的资本实力、投资能力、资产负债管理和风险控制，则关系到长期责任能否持续履行。

分红型保险还多了一层考量：

现金红利来自分红保险业务的实际经营成果，公司穿越不同市场周期的能力将长期影响保单表现。

可以说，选择分红险，就是选择保险公司。

尤其是，对计划将一笔资金安排十年、二十年的家庭而言，资本实力和偿付能力，是判断保险公司能否持续履行长期责任的重要观察维度。

由交通银行控股，注册资本达51亿元的交银人寿，作为国内首家银行控股寿险公司，资产规模和盈利表现，以及稳健的偿付能力，为公司持续经营分红保险业务、履行长期保险责任提供了坚实的基础。

2025年年报数据显示：

交银人寿2025年公司合并资产总计约1744.99亿元，合并净利润约13.81亿元。2026年3月，多家评级机构维持交银人寿主体信用等级AAA，评级展望稳定。

资本实力之外，对需要跨越多个市场周期的家庭资金而言，资产端能否与长期保险责任相匹配，同样关键。保险资金需要在较长周期内兼顾安全性、收益性与流动性，并与保单负债期限保持匹配。

一直以来，交银人寿坚持以资产负债匹配为原则，以固定收益投资为主，重点配置高信用等级资产，权益投资遵循价值投资理念，同时积极把握权益市场的机会，创造超额收益。

这样一种稳健的经营能力，本身就是一种十分重要的本领。

事实上，对于交银人寿这样一家银行系险企而言，一大优势，就是与银行间在客户经营、资产配置和风险管理方面具有较强的协同性，使交银人寿在开展长期寿险业务时，更加重视资产负债匹配与稳健经营。

毕竟，对家庭而言，真正的确定性，既需要有一项足够专业、全面的保障安排，也更需要一家有能力把长期承诺经营下去的保险公司。

风险提示：文中提及分红型保险产品，保单红利为非保证利益，红利分配不确定，部分年度红利可能为零。