行情迎来大冰点！明天，关注两件大事——道达投资手记

今天，A股各大宽基指数集体走弱。

截至收盘，上证指数、深证成指分别下跌2.40%、5.01%，创业板指数、科创50指数分别下跌6.26%、6.89%。市场成交额为2.53万亿元，较昨日放量1103亿元。

市场有超过5000只个股下跌，上涨个股仅449只，个股涨跌幅的中位数为下跌3.92%，平均股价指数下跌5.69%。

今天市场调整，与几大因素有关。

首先，30年期美债收益率飙升至2007年以来的最高水平，美股市场对企业借贷成本上升及通胀持续高企的担忧迅速升温。

美债收益率的高企，加剧了投资者对科技股高估值的担忧情绪，使得美股科技股隔夜大幅下挫，存储、光通信、AI云服务等板块跌幅明显，明显影响日韩股市，并进一步影响A股市场。

其次，投机情绪被抑制。

爱丽家居异常交易的相关投资者账户交易被暂停；蓝盾光电停牌核查；一鸣食品称如股价进一步异常上涨，可能申请停牌核查。

受上述消息影响，五洲医疗、爱丽家居、一鸣食品、高争民爆、和达科技等高标股跌幅较大，中位的投机股也大幅下跌。

最后，部分事件落地，相关板块迎来资金的兑现。宇树科技上市交易，人形机器人板块大幅下跌。此外，商业航天板块也因事件落地出现类似走势。

昨天达哥提到，市场在寻找新的故事。其实这是一种行情疲弱的表现，只不过没想到今天的跌幅会如此大。

上证指数7月20日波段见底以来，昨天是第22个交易日，刚好卡在21个交易日正负1天的节点上。经过今天的大幅调整，这是否意味着反弹行情结束了？

将时间拉长一点，达哥并不认为反弹行情结束了，只不过感觉短期走势有点混沌。

大盘后续会怎么走？不妨回顾下历史上几次反弹行情中单日大幅调整后的走势，供大家参考。

2021年4月6日，创业板指数小波段见顶，随后调整了几天。之前达哥提到，创业板指数本轮反弹的情况，类似于2021年3月大幅调整后的情况，在反弹过程中都遇到了半年线的压力。

2021年8月上旬，上证指数迎来一波反弹，随后遭遇重要均线的压力，于8月17日迎来了一次单日大幅调整。

上述两次单日大幅调整后，震荡回调了几个交易日，随后就继续进入反弹进程。

如果说上述两段走势算是相对较强的话，那么历史上也有一次走势相对弱势的走势供参考。

2015年7月27日，创业板指数在反弹一段时间后迎来单日大幅调整，随后进入弱市震荡。

不知道大家如何看待后市走势，欢迎关注微信公众号“道达号”来交流。

今天市场大幅调整，上涨个股数量仅400余只，行情算是迎来了一个大冰点。此外，尾盘多只宽基ETF放量，这是资金护盘的表现。

SK海力士拟回购40万亿韩元的股份并注销，2025-2027年期间将把至少五成自由现金流用于回馈股东。受此消息影响，SK海力士ADR盘前涨幅超过7%，美光科技、闪迪、西部数据、希捷科技等存储股也有1%-2%的涨幅。此外，截至达哥发稿时，美股三大股指期货均上涨。

大冰点+资金护盘+美股存储盘前上涨+美股期指上涨，这意味着A股市场明天大概率会迎来反弹。

不过，对于操作来说，只有等到确定性机会才宜出手。若无确定性机会，不妨耐心等待。

此前达哥就提到，本轮反弹行情没有绝对主线，没有影响整个市场的核心股，多线多核无法带动全场。再加上市场资金寻找新的故事，也说明行情的相对疲弱，操作难度大。

明天凌晨，有两件事值得关注。

一是美国财政部将出售160亿美元20年期国债。

今天，20年期美债收益率达到5.274%。上周美国财政部标售的30年期美债得标收益率达到5.216%，这使得本次20年期国债风险变得不容忽视。此外，国债得标收益率高于预期，也意味着市场接盘意愿疲软。

二是美联储将公布货币政策会议纪要。

美联储主席沃什上任后削减前瞻指引，政策声明措辞简短，新闻发布会也甚少提供方向性解读，所以会议纪要就开始变得重要。不过，自7月底的利率决策出来后，市场降低了对美联储9月加息的预期。

板块方面，半导体、通信设备、元器件领跌行业板块。经过7月的一轮大幅调整以及今天的大幅下跌后，市场资金对AI硬件及半导体的预期已经下降了不少，这方面是需要注意的。

从历史角度看，任何板块都有周期；从业绩角度看，部分上市公司第二季度净利润环比下降，明显影响市场对上述三个板块的预期。

来看今天的消息面。

1.三星因AI芯片需求激增上调代工价格，部分先进制程涨幅最高达15%。

2.摩根士丹利警告内存涨价情况仍然激进，Q3成熟制程DRAM可能涨价50%。

3.根据TrendForce集邦咨询最新机器人产业研究，预估2026年中国人形机器人市场规模达150亿元，商业化验收启动。

最后，达哥作一个总结：今天市场调整力度超出预期，行情迎来大冰点，从尾盘主力资金动向及外围消息来看，明天市场大概率会迎来反弹。尽管反弹行情未出现结束信号，但短期走势较为混沌。操作上，只有等到确定性机会才宜出手。

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（张道达）

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