四川
昨晚的华尔街，血流成河！
费城半导体指数暴跌5%，英伟达跌超2%，闪迪、SK海力士跌超9%。30年期美债收益率飙到2007年以来的最高点，高盛甩出一组数据直接把人打蒙：今年AI相关债券供给已达4890亿美元，远超去年全年的3220亿美元。借钱越来越贵，投资者开始认真思考一个问题——那些动辄几十倍上百倍市盈率的AI科技股，到底配不配这个价格？
再加上中东那边火药味十足，特朗普说霍尔木兹海峡是美国领土，伊朗直接硬刚回去。油价飙升，通胀焦虑卷土重来。三重暴击之下，今天A股科技板块直接跪了。CPO概念、半导体材料设备全部暴跌超5%，直接砸到关键支撑位。
就在一片哀嚎声中，两份财报炸了出来！
先看兆易创新：2026年上半年营收115.66亿元，同比增长178.67%；净利润68.57亿元，同比增长1091.5%。你没看错，1091%！更恐怖的是拆开看：一季度净利润14.61亿，二季度直接干到53.96亿，环比暴增269%。这是什么概念？一个季度赚的钱，比很多同行一年都多。
再看天孚通信：上半年营收28.28亿元，同比增长15.15%；净利润12.04亿元，同比增长33.92%。单看增速似乎没那么炸裂，但注意细节：二季度净利润7.12亿，环比增长44%。而且公司明确说了，业绩增长全靠全球AI超算中心和数据中心建设，高速光器件需求持续爆发。虽然个别物料阶段性紧缺影响了产能，但靠着技术平台的垂直整合优势，照样把业绩顶了上去。还要每10股派5块钱现金红利，真金白银往桌上拍。
这两份财报说明什么？说明AI的业绩兑现不是故事，是现实。
回到盘面上。8月以来A股科技震荡反弹了不少，今天的杀跌正好释放了一波风险。技术面上，8月的反弹已经回到了7月下跌的中枢位置，向上向下的盈亏比几乎一样。但我的判断很明确：急跌之中，机会大于风险。
为什么？因为7月那轮下跌，市场担心的是AI估值泡沫、是故事讲不下去。但现在兆易创新的净利润翻了十倍，天孚通信的业绩也在稳步爬坡。基本面不仅没崩，反而在加速爆发。今天这波杀跌，更多是情绪层面的恐慌传导，而不是基本面的崩塌。
当然，风险依然存在。美债收益率还在往上窜，中东局势随时可能升级。但这些外部冲击，恰恰给了真正有价值的公司一次“压力测试”的机会。扛得住的，后面就是星辰大海；扛不住的，本来也不值得持有。
下午能不能探底回升，我不知道。但我知道的是，当恐慌情绪达到极致，当所有人都开始怀疑AI的时候，真正的机会往往就藏在这片废墟里。别人恐惧时贪婪，这句话说起来容易，做起来需要勇气和底气。
而今天，兆易创新和天孚通信的财报，就是最好的底气。
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