北京
来源：市场资讯
（来源：拇指药略）
两家头部创新药企接着跳水
作者：西北哽
8月18日一大早，各个微信群里都在问：“贝达怎么了？”
贝达药业18日全天封死跌停，下跌20%，跌至两个月以来的低点。消息面上，8月17日晚美国Eyepoint公司公布一项临床试验结果：在研的EYP-1901，也就是VEGF药物玻璃体内专利递送剂型的三期临床数据，没有达到主要终点，疗效不如当前主流药物阿柏西普。
美国公司临床失败，关贝达药业什么事呢？Eyepoint公司新型递送技术中所用的VEGF药物，正是从贝达药业引进的伏罗尼布。现在新技术失败了，推导下来，
▌约等于贝达的药不行。
阿柏西普是全球眼底黄斑变性治疗的顶流，就连罗氏的双抗新药都无法撼动。当年贝达的合作伙伴Eyepoint公司可是抱着很大热情去挑战的。据说它家的递送技术能实现“零级释放”，也就是能极微量的缓慢释放，打一针能管9个月，比每月一针的阿柏西普强太多。
（Eyepoint股价一天暴跌67%）
临床失败了自然无话可说。但是这跟贝达药业有什么关系呢？伏罗尼布在贝达这边就根本不是眼科药物啊！
贝达药业的伏罗尼布片是一款肾癌药物，商品名是“伏美纳”，2023年6月上市，当年进入医保。这一款多靶点TKI药物，主要靶点是VEGFR2，还能对KIT、PDRFR、FLT3等靶点有抑制作用。
从一个品种对应这么多靶点也能看出来，这个品种称不上主流，所以只用于晚期肾癌的二线治疗。贝达把这个品种授权给外国公司，本来就是搂草打兔子：打到了开心，打不到也没损失。
只不过今天，这只兔子真的是有点贵。
要知道，2020年贝达给Eyepoint授权的时候才收了100万美元的首付款，而今天一个20cm跌停，贝达市值损失高达
▌60亿元人民币
用俗话评价贝达今天这事，就是：吃肉的时候一口都没赶上，挨刀的时候没少挨一下。
这两天，因为临床数据不利而倒霉的，不只是贝达一家。
关注港股的朋友早就注意到，康方生物连续两天大跌，股价已经接近最近一年的低点。8月12日，康方宣布依沃西单抗联合化疗一线治疗晚期鳞状非小细胞肺癌适应症获批。按照规定，临床获批时需要提交最新的药品说明书，这里面出了点状况。
摩根大通在8月17日的研报中就提到：最新的药品标签给出了依沃西单抗（AK112）的PFS完整数据，也就是网上广为流传的这张图：
有研究者认为，这张图就是康方连续下跌的原因。摩根大通研报称：在随访期从10.28个月延长到17个月之后，HR从0.6涨到0.72，升幅20%，仍具备统计学显著性。
建议统计学没学好的，不要随便评价康方这款PD-1/VEGF的临床数据。毕竟网上高人太多，一点点解读不到位就容易挨批。
但是，看上图蓝色那个突然跳水的样子，不禁令人想起另一款著名药物曾经引发争议的临床试验曲线……
这两件事看似没什么交集，但都涉及VEGF靶点，故事在此刻交汇了，也算是创新药行业难得一见的场面。
两家头部创新药企的基本面和产品管线都没有太大的问题，但医药板块因为这样的风吹草动就草木皆兵，依然不是强势格局应有的表现。
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