落地人工智能+行动，AI产业链迎来政策加持窗口

人工智能+行动提速，新兴支柱产业迎来发展机遇

国家统计局在经济形势发布会当中明确表态，下一阶段将深入实施“人工智能+”行动，培育打造新兴支柱产业，同步推进传统制造业数字化改造升级。本次表态并非短期口号，是宏观层面对AI产业定位的进一步确认，意味着后续配套政策、产业引导资源有望持续落地，为整条人工智能赛道带来中长期政策红利。

通读本次官方表态全文，可以读出两层客观基调。第一层是客观认清当下工业经济现状：七月工业经济顶住高温汛期扰动维持平稳运行，但现实难题同样不容忽视，外部环境波动、内需修复节奏偏慢、部分企业资金压力等问题客观存在，产业转型并不会一蹴而就。第二层则指明破局路径，把“人工智能+”行动放到培育新兴支柱产业的重要位置，依靠AI这条主线完成新旧动能切换，一边培育全新产业增长点，一边赋能传统工业完成提质升级，双路径并行推动工业高质量发展。

落到A股投资逻辑层面，这条政策方向可以拆解成三条清晰主线。第一条主线，AI算力基础设施，也就是云计算、算力租赁、服务器硬件，是人工智能行动落地最底层底座，所有行业AI改造，都需要算力资源作为支撑，属于优先受益环节。第二条主线，AI行业应用端，人工智能+制造、人工智能+工业，工业场景大模型、智能制造解决方案，AI赋能传统产业，这条赛道拥有真实落地场景，业绩兑现潜力更强。第三条主线，AI配套软硬件，包含高速连接、存储、工业智能控制设备，为AI+工业改造提供硬件配套支撑，和前面公布的数字制造业高增数据形成双向印证，宏观数据与政策导向形成共振。

接下来挑选板块八家核心标的展开深度剖析。

第一家，优刻得。国内中立云计算服务商，算力租赁业务稳步扩张，为工业企业、各类行业客户提供弹性算力资源，直接承接人工智能+行动带来的算力需求增量。基本面层面持续扩容算力机柜规模，优化算力调度平台，面向工业客户推出定制化算力方案。核心竞争力在于中立运营定位，灵活的算力租用模式，适配大量中小制造企业AI转型需求。营收端随着工业客户AI项目落地，算力订单具备稳步抬升空间。风险点在于算力行业竞争加剧，机柜上架率波动会直接影响盈利水平。

第二家，网宿科技。边缘算力、云分发龙头，布局边缘AI节点，可以就近服务工业园区、制造厂区的本地化AI运算需求，是连接云端算力和工厂终端的重要环节。核心优势是全国分布广泛的边缘节点网络，交付体系成熟。随着工厂端智能化项目落地，边缘算力需求持续打开成长空间，业务能够兼顾云端大模型推理与厂区本地轻量化AI运算。短期压力来自行业价格竞争，毛利率修复节奏存在不确定性。

第三家，汉得信息。企业数字化、工业AI落地服务商，聚焦制造业数字化转型，帮助传统工厂接入大模型工具，落地生产流程智能化改造。公司深耕工业客户多年，熟悉制造业生产流程，项目交付经验充足，这是自身最核心壁垒。人工智能+政策推进之下，制造企业数字化改造意愿提升，公司对应的咨询、实施业务订单有望迎来扩容。营收增长绑定传统产业改造进度，业绩兑现节奏偏中长期。

第四家，蓝色光标。AI应用平台服务商，大模型营销、企业AI工具产品成熟，除消费端业务之外，逐步拓展面向产业端AI服务方案。核心竞争力在于成熟大模型应用落地经验，快速完成AI产品商业化迭代。依托人工智能+政策东风，加速向产业客户延伸AI服务能力，打开第二成长曲线。风险在于产业端业务拓展进度不及预期，行业应用赛道参与者持续增多。

第五家，光环新网。一线城市算力IDC服务商，核心机房区位优势突出，机柜资源稀缺，承接大型企业算力托管、算力租赁业务。核心壁垒是核心城市机房资源获取难度高，新进入者短期很难复制。人工智能行动持续推进，头部企业算力扩容需求长期存在，机柜出租率维持较高水平，现金流表现稳定。需要留意IDC项目建设周期较长，资本开支压力偏大。

第六家，拓尔思。行业大模型厂商，深耕政务、工业领域行业数据集，垂直领域大模型适配产业客户需求。核心优势在于多年沉淀下来的垂直行业数据资源，训练出更贴合工业场景的AI模型。人工智能+行动推进，垂直行业大模型需求持续提升，公司产品可以直接服务工业企业流程优化、数据分析场景。企业体量偏小，业绩弹性更大，同时波动风险相对更高。

第七家，中科曙光。高端服务器、算力整机龙头，算力硬件底座核心标的，国内算力建设项目当中整机供货份额稳定。自研算力硬件体系完善，适配国产AI算力生态。人工智能产业持续扩容，服务器采购需求长期向好，订单规模拥有较强保障。风险来自上游芯片供货周期波动，行业硬件价格竞争。

第八家，宝信软件。工业软件龙头，深度扎根钢铁、重工等大型工业场景，工业互联网平台成熟，能够把AI能力直接嵌入工厂生产管控流程。核心竞争力是深度绑定大型工业集团客户，工业场景know‑how很难被同行模仿。人工智能+赋能传统工业这条路径当中，公司是工业场景落地的核心受益标的，中长期成长逻辑扎实。短期制约来自大型工业企业资本开支节奏变化。

综合来看，本次国家统计局表态，代表人工智能+上升到推动工业转型、打造支柱产业的政策层面，赛道长期方向已经明确。但是投资者要理性区分政策预期行情和业绩兑现行情，短期市场容易出现情绪炒作，并不是所有AI标的都能够兑现业绩。真正具备长期价值的企业，要么手握算力底座资源，要么拥有成熟工业落地场景，可以实实在在吃到传统产业智能化改造红利。实操层面，建议避开短期连续冲高题材标的，沿着算力底座、工业AI应用两大主线逢调整分批布局，均衡配置仓位，拉长周期看待这条赛道投资机会。后续持续跟踪地方配套扶持政策落地情况，观察产业端订单变化，验证政策红利传导效果。

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