江苏
A股三大指数今日集体上涨。截至收盘，上证指数涨1.41%，深证成指涨2.44%，创业板指涨3.14%，北证50涨1.91%，科创50指数涨4.14%。全市场成交额24025亿元，较上日放量2459亿元，全市场超4300只个股上涨。
板块题材上，电子化学品、培育钻石、半导体、粮食概念、CPO板块涨幅居前；白酒、影视院线、游戏、医药商业、煤炭开采加工板块跌幅居前。
盘面上，电子化学品板块持续走强，中石科技、宏昌电子、天通股份涨停，奥来德、德邦科技、天通股份、上海新阳涨幅居前。半导体板块表现强势，通富微电、有研新材涨停，中微半导、芯朋微、中科飞测、普冉股份涨幅居前。CPO板块午后涨幅扩大，太辰光、中瓷电子、沃格光电等多股涨停，仕佳光子、长芯博创、鼎通科技涨幅居前。影视院线板块全天低迷，北京文化跌停，儒意电影、中国电影、上海电影跟跌。白酒板块表现疲软，贵州茅台、迎驾贡酒、古井贡酒领跌板块。
指数层面，早盘借周末利好因素，A股高开高走，且AI硬件、半导体等硬科技方向继续上冲，午后涨幅一路扩大，上证指数更是收复了250日均线，令很多人为之振奋。接下来，需要关注市场成交量能否继续温和放大并上攻，如果能够连续3天站稳250日均线，便能够排除“假突破”的可能性，后续行情亦是可以高看一眼。
值得注意的是，盘后公布了7月经济数据：
7月份，规模以上工业增加值同比实际增长4.5%，预期增4.9%，前值增5.3%。从环比看，7月份，规模以上工业增加值比上月增长0.11%。1-7月份，规模以上工业增加值同比增长5.3%。
1-7月房地产开发投资43009亿元，同比下降19.2%，其中，住宅投资33172亿元，下降19.1%；新建商品房销售面积45021万平方米，同比下降11.8%，其中住宅销售面积下降12.7%；房地产开发企业到位资金45748亿元，同比下降20.3%。
7月社会消费品零售总额同比增长0.6%，预期增1.3%。1-7月份，社会消费品零售总额287744亿元，同比增长1.2%。其中，除汽车以外的消费品零售额265142亿元，增长2.7%。7月份，社会消费品零售总额39022亿元，同比增长0.6%。其中，除汽车以外的消费品零售额35892亿元，增长2.5%。
1-7月份，全国固定资产投资（不含农户）260328亿元，同比下降6.7%。其中，知识产权产品投资同比增长9.1%。分产业看，第一产业投资5329亿元，同比下降0.5%；第二产业投资97709亿元，下降2.1%；第三产业投资157290亿元，下降9.5%。
数据如何我们暂且不做评论，不过可以肯定的是，即便是短期利空也已经落地。再结合7月30日中央政治局会议给出的一系列积极信号，后续宏观经济政策进一步发力的预期大大提升，这对于A股绝对算是一大利好。我们不妨拭目以待。
展望后市，机构普遍认为A股反弹修复仍未结束，程度仅约历史均值一半，还有不小的空间。中期维度，A股结构性慢牛格局未改。上半年行情主要由估值贡献，下半年盈利有望接力成为核心驱动力。国内流动性环境延续友好，政策稳增长信号明确，居民入市潜力尚未充分释放，基本面修复为市场提供坚实支撑。
配置方向上，AI技术、安全可控、产业出海、红利投资四大叙事仍具中长期确定性。机构普遍看好结构性行情延续，AI算力与周期复苏构成下半年双主线。但需持续跟踪日本央行9月是否真正加息以及美国经济数据走向，这将是影响全球流动性预期和A股外资流向的关键变量。
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本文由公众号“星图金融研究院”原创，作者为星图金融研究院高级研究员付一夫。
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编辑：胡伟
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