SK海力士：2027年将爆发最严重存储荒

文 | 反应堆Reactor

近日，SK集团董事长崔泰源接受媒体线下专访，采访中崔泰源再次强调了存储需求的爆发式增长，并表示明年将出现最严重的“存储荒”。

SK集团会长崔泰源谈SK海力士的大规模内存扩张

他这样描述当下市场：“现在所有客户都在找我们要芯片，每家的采购需求几乎是往年两倍，争夺存储芯片，现在就像一场战争。没有充足内存供给，他们根本造不出 AI 服务器、AI 加速芯片。”

据业内人士称，现在去韩国首尔出差就能直观感受到热度，各大高端酒店常年住满全球云厂商、AI大厂高管，所有人专程飞来只为抢签3-5年长期供货协议。核心矛盾就卡在HBM高带宽内存上。

崔泰源解释了底层产能的约束：“生产HBM消耗的晶圆面积，是普通DRAM的四倍，叠加先进堆叠工艺良率有限，单条产线能产出的AI专用内存十分有限。”

更具挑战的是扩产周期，这也是他判定2027年缺口会彻底拉满的关键因素。崔泰源说：“新建一座成熟存储晶圆厂，从选址、基建、设备进场到稳定量产，最少要四到五年。哪怕我们现在立刻砸钱动工，新增产能也赶不上这两年爆发的算力需求。”

目前全球存储三巨头三星、SK 海力士、美光，已经把 2027 年全年HBM、高端DRAM产能全部锁定给长期客户。不管是微软、谷歌这类超大规模云厂商，还是中小AI创业公司，提交的采购清单只能拿到六成到七成配额，不少企业愿意主动加价溢价，依旧拿不到足额芯片。

图片来源：Arundhati Sarkar

业内统计，当前全球近七成先进晶圆产能全部倾斜AI赛道，手机、电脑、车载芯片分到的通用内存持续缩水，连锁推高终端电子产品成本。

面对芯片涨价引发的全行业压力，崔泰源难得主动向市场致歉：“存储芯片价格涨得太快，对此我真的很抱歉。持续涨价催生芯片通胀，苹果这类终端厂商只能上调手机、电脑售价，最后成本会传导给所有消费者，这绝非我们想看到的局面，但短期没有快速缓解的办法。”

除了价格问题，市场对SK海力士的另一大担忧，是客户集中度。采访中主持人重点追问市场最关心的争议点：SK海力士是不是过度依赖英伟达？

崔泰源没有回避，肯定了英伟达在AI生态里不可替代的地位：
“没有英伟达，完整的 AI 基础设施体系根本不存在，黄仁勋搭建全产业链协同发展的模式，是整个行业前进的关键。英伟达现阶段是我们最重要客户，但绝不等于单一依赖。”

此外，崔泰源还反驳了外界对SK海力士过度依赖英伟达的担忧，他补充，公司同步长期向谷歌、微软、Meta 等多家头部云服务商稳定供货，双方本质双向绑定、互相牵制：英伟达GPU离不开SK海力士HBM配套，AI算力扩张又持续拉动存储订单。

知名财经主持人吉姆・克莱默也曾直言，当下全球科技产业已经被 SK 海力士的存储产能扼住发展咽喉。

很多投资者担心，大举扩产会复刻过往存储行业暴涨暴跌的周期，崔泰源区分了新旧时代的需求逻辑，他打了个形象的比方：“现在的AI，就像一个刚满四岁的孩子，还处在成长初期，随着行业成熟，需要承载的知识、数据会成倍增加。未来五年全球AI智能体使用量预计增长77倍，十年之内，全球整体存储容量需求要达到现在五倍。”

为平衡供需、规避盲目扩产造成过剩的老路，SK海力士敲定7200亿美元全球扩产计划，目标五年内产能翻倍。崔泰源强调，所有建厂投资全部绑定客户长期订单，不会凭空扩张，同时推出两种风险共担新模式：

一是和客户共建晶圆合资工厂

二是落地“内存即服务”，客户不用一次性买断芯片，按需租用存储资源，分摊巨额建厂投入压力。

针对美国政府反复施压要求韩企赴美建厂，崔泰源态度清晰，不会单纯受地缘政策左右选址：“建厂优先看三大硬性条件，稳定水电供应、连片工业用地、完整配套化工、设备供应链，缺少成熟上下游生态，就算落地工厂也无法稳定量产。我们团队正在多地开展可行性调研，包括美国印第安纳州，但还没有敲定最终落地时间与规模。”

除此之外，公司同步拿出100亿美元在美国成立全新AI子公司，目的是取长补短，融合韩国成熟存储制造工艺与美国AI软件研发能力，打造软硬件一体化数据中心解决方案，进一步分散客户集中风险。

站在行业长期视角，崔泰源判断：“在人类实现通用人工智能AGI之前，存储芯片供应很难追上爆发式增长的需求，短缺局面大概率会持续到2030年。”

事实上，存储芯片彻底从电子配件转变为AI时代底层基建，未来全球科技企业的竞争，本质就是存储产能的争夺。