轻工行业投资发展观察周报（2026.8.10—2026.8.14）

开栏的话：

中国轻工业作为国民经济的重要支柱，涵盖家居、家电、食品饮料、日用消费品等多个民生领域，其发展态势直接反映市场消费活力与产业升级趋势。为全面把握轻工行业投资发展脉搏，中国轻工企业投资发展协会与消费日报社共同组织编制轻工行业投资发展观察周报。

报告依托专业团队，采集、整合、分析wind金融数据、相关协会及企业公告、政府政策文件和第三方研究机构信息，系统梳理行业动态、市场表现及政策导向，以数据为支撑，以趋势研判为核心，聚焦轻工行业景气程度、资本动向、价格走势等关键指标，为投资者、行业从业者和市场观察者提供前瞻性决策参考。

作为轻工领域的综合性投资周报，报告致力于打造轻工行业投资发展的“风向标”，以严谨的数据、专业的视角成为行业参与者与企业决策者洞悉轻工行业投资价值的可靠伙伴。

一、上周股市行情

上周（8.10—8.14）A股市场呈现高位震荡走势。上证指数周下跌0.33%，收于3927.18点；深证成指周上涨0.30%，收于19455.83点；创业板指数周上涨1.77%；恒生指数周下跌2.15%；恒生科技指数周下跌3.10%。

上周表现较好的指数为：创业板指数，周上涨1.77%。

上周申万各行业板块涨跌各半。涨幅方面，综合（+7.21%）、通信（+5.10%）表现强势，生物医药（+1.92%）、房地产（+1.81%）表现突出。轻工板块方面，食品饮料（+1.39%）、纺织服饰（+0.99%）、轻工制造（+0.51%）上涨，家用电器（-0.27%）下跌。

下周可以关注的板块：

涨价资源主线

稀土、钨板块：是当前确定性最高的方向，其中中重稀土弹性最强，钨精矿均价同比暴涨约359%，刀具产业链已开启全面涨价，相关标的业绩兑现能力突出。

锂电材料板块：8月排产预计突破300GWh，磷酸铁锂、VC等材料价格已出现异动，储能电芯排产增量主要来自海外出口订单，景气度持续上行。

MLCC（多层片式陶瓷电容器）与被动元件板块：受AI服务器需求引爆，三星电机等大厂8月起统一上调MLCC价格30%，高端型号供不应求，供需格局持续向好。

化工细分赛道：分散染料、氟化工、MDI（二苯基甲烷二异氰酸酯）等细分领域因供给约束叠加下游高景气，具备结构性紧缺带来的投资机会。

二、行业动态

知原药业——冲刺港股

近日，江苏知原药业股份有限公司向香港联合交易所主板递交上市申请，冲刺港股“祛痘第一股”。这也是知原药业三年内第二次冲击资本市场。2023年，知原药业曾申报深交所主板IPO，在历经两轮问询后，于2024年10月主动撤回上市材料。

知原药业前身为江苏圣宝罗药业有限公司，是国内聚焦外用皮肤科药品研发、生产与销售的制药企业，产品覆盖痤疮、真菌感染等常见皮肤病症。不同于传统药企院端主导的销售模式，知原药业以线上渠道为发力方向，直面C端消费群体。

百利食品——通过北交所上市委审核

近日，百利食品顺利通过北交所上市委审核，并向证监会递交了注册申请，距离正式登陆资本市场仅一步之遥。本次IPO，百利食品拟募集资金11.64亿元，在2026年北交所过会项目中募资规模暂时居首。

百利食品主要从事西式复合调味品的研发、生产和销售，产品涵盖沙拉酱汁、调味酱汁、面包糠、调味粉等，以及红腰豆等西式即食配料。客户覆盖塔斯汀、华莱士、好利来、鲍师傅、泸溪河、85℃、九毛九等餐饮品牌。

2023年至2025年，百利食品营业收入分别为16.05亿元、19.12亿元和21.49亿元；归母净利润分别为2.22亿元、2.76亿元和3.22亿元。2025年收入同比增长12.39%，归母净利润同比增长16.65%。2025年经营活动现金流量净额达3.96亿元，同比增长29.56%。

宜家中国——集中出售闲置卖场

近日，宜家中国正集中出售8个城市的闲置卖场。商业地产服务投资管理机构仲量联行表示，该机构已获得宜家母公司英格卡集团独家销售委托，将上海、广州、天津、哈尔滨、南通、徐州、贵阳、宁波八座城市的宜家自持闲置物业整体出售。这是宜家进入中国市场近30年来最大规模自持资产集中处置，折射出家居零售巨头在中国市场的全方位战略重构。

对于集中关闭多家门店一事，宜家中国方面此前回应称，面对全球经济不确定性、数字化浪潮及消费者行为的深刻变化，零售行业正经历前所未有的转型，宜家持续在全球范围内评估和优化业务组合、渠道布局与运营结构，以更好地贴近顾客需求。

云洲智能——重启IPO

近日，珠海云洲智能科技股份有限公司科创板IPO审核状态变更为“已问询”。作为市面上稀缺的无人艇研发制造企业，云洲智能有望成为A股“无人艇第一股”。

云洲智能曾于2021年申请科创板IPO，但次年因其撤回发行上市申请及保荐人撤销保荐而终止审核。首战折戟后，云洲智能于2025年重启A股IPO辅导，并在今年6月24日向上交所科创板递交招股书。本次IPO，云洲智能拟公开发行不低于4000万股，占发行后总股本的比例不低于10%，拟募集资金18.18亿元。

云洲智能的核心壁垒体现在技术积累与场景落地能力：在无人艇自主导航、智能协同等核心技术上有深厚储备，且较早实现场景的商业化验证，尤其在海洋监测、安防巡逻等领域形成差异化解决方案。

百菲乳业——在港递交招股书

近日，广西百菲乳业向港交所递交招股书，广发证券担任独家保荐人。这已是该公司第四次冲击资本市场，从新三板到上交所、北交所，再到如今转战港股，其上市之路辗转近十年。

在港股招股书中，百菲乳业对自身的描述更加细分。据百菲乳业援引弗若斯特沙利文数据称，按2025年零售额计算，其核心品牌“百菲酪”在中国液态水牛乳市场排名第一，市场份额为30.1%；百菲乳业在中国液态水牛乳、常温液态水牛乳和液态水牛乳线上销售市场也分别排名第一。

杉杉股份——易主安徽国资

7月20日，杉杉股份召开临时股东大会完成董事会全面换届，公司第一大股东安徽皖维集团有限责任公司已完成对公司董事会改组程序，公司控股股东变更为皖维集团，实际控制人变更为安徽省人民政府国有资产监督管理委员会。

杉杉股份发布的最新业绩，预计2026年上半年归属于上市公司股东的净利润为7.50亿元—9.00亿元，同比增长262%—334%，业绩增长主要系负极材料和偏光片两大主业经营业绩同比显著提升，合计实现净利润预计8.80亿元—9.50亿元。而在2024年，杉杉股份营业收入186.8亿元，同比降2.05%，归母净利润-3.67亿元，由盈转亏。2025年，杉杉股份营业收入215.87亿元，同比增长15.56%；实现归属于上市公司股东的净利润4.58亿元，同比扭亏为盈。

威龙股份——控制权变更

7月17日，威龙股份公告称，公司控股股东星河息壤(浙江)数智科技有限公司于2026年5月12日与山东爱特云翔信息技术有限公司及其全资子公司山东齐信数字科技有限公司签订《股份转让协议》。根据协议，齐信数科受让星河息壤持有的5016万股股份，占其持有公司股份的80.16%，占公司总股本的15.10%。

威龙股份成立于1982年，前身为山东黄县葡萄酒厂，总部位于山东省烟台市，是中国A股主板上市的大型葡萄酒生产企业。公司主营有机葡萄酒、传统葡萄酒、白兰地等产品，拥有山东、甘肃、新疆及澳洲四大葡萄种植基地，覆盖全产业链经营。公司1994年改制为现名，2016年登陆上交所，2017年启动澳洲酒庄建设。

三、热点新闻

《扩大消费“十五五”规划》印发

近日，国务院印发关于《扩大消费“十五五”规划》的批复，原则同意《扩大消费“十五五”规划》（以下简称《规划》）。

锚定2030年社会消费品零售总额达到60万亿元左右的目标，《规划》围绕6个方面部署了28条重点任务举措，将养老、托育、文旅、健康等服务消费置于突出位置，并明确将“培育打造消费新业态新模式新场景”作为贯穿各领域的主线，勾勒出一幅“扩量”与“提质”并行的消费高质量发展蓝图。

从总体目标来看，《规划》提出到2030年，消费市场总体规模持续扩大，居民消费率明显提高，全社会商品和服务消费较快增长，社会消费品零售总额达到60万亿元左右，消费对经济增长的拉动作用进一步增强。

《规划》同时提出，注重消费结构更加优化、消费能力不断提高、消费供给更加优化、消费环境明显改善、促进消费制度机制进一步完善等。

国务院印发《知识产权保护和运用“十五五”规划》

国务院日前印发《知识产权保护和运用“十五五”规划》（以下简称《规划》），明确了“十五五”时期开展知识产权工作的目标指标、重点任务和专项工程。

《规划》部署了四方面重点任务。一是持续优化支持全面创新的知识产权保护环境，完善知识产权法律制度，健全知识产权保护体系，加强涉外知识产权保护。二是大力提升促进经济高质量发展的知识产权运用效能，强化知识产权转化运用能力，加大促进新质生产力发展的知识产权供给，促进知识产权服务业高质量发展。三是不断健全推进高效能治理的知识产权综合管理体系，全面提高知识产权管理水平，加强知识产权公共服务，强化知识产权社会共治。四是积极构建服务高水平对外开放的知识产权国际合作新格局，深度参与全球知识产权治理，持续深化知识产权国际交流合作。同时，设立了战略性新兴产业知识产权保护工程、知识产权与人工智能双向赋能工程、知识产权服务区域发展工程、“一带一路”知识产权高质量合作工程等12个专项工程。

文| 胡 静 李 练