陆家嘴财经早餐2026年8月17日星期一

•《求是》杂志发表习近平总书记重要文章《提高防灾减灾救灾能力》

•本周市场聚焦中国7月经济数据，重磅财报来袭

•今年新型政策性金融工具实施方案印发，贴息成亮点

•央企年中工作会议密集召开，下半年改革创新思路明晰

•近500家A股上市公司发布中期业绩，多行业景气度同步上行

•美伊谅解备忘录将到期，目前没有达成最终协议迹象

1、本周全球市场大事不断。国内方面，中国7月经济“成绩单”及70城房价数据将公布；机器人领域两大盛会将拉开帷幕；央行将连续三日开展隔夜逆回购操作，每日不超过6000亿元；中国平安、中际旭创、紫金矿业、阿里巴巴、小米集团将发布财报；年内最贵新股频准激光将登陆科创板。国际方面，美联储将公布7月货币政策会议纪要，为9月是否加息提供线索；伊朗与阿曼就霍尔木兹海峡通行方案达成协议，但美国放言将对伊朗实施“前所未见”的措施，协议能否落实存疑。

2、据经济参考报，今年新型政策性金融工具相关实施方案已于近期印发到地方，各地将据此进行项目申报。与去年不同的是，今年财政对符合条件的新型政策性金融工具资金给予贴息；投向布局上，突出强调对于民间投资、产业类项目的重点支持。今年我国继续发行新型政策性金融工具，资金规模达8000亿元，较去年增加3000亿元。

3、据不完全统计，截至8月16日晚间，已有476家A股上市公司披露半年报，其中2026年上半年净利润为正的达420家，占比88.24%，接近九成；净利润同比增速超100%的公司达114家，同比实现正增长的有323家。整体来看，稀缺资源、半导体存储、AI硬件与化工能源等板块景气度共振上行，成为截至目前半年报行情中的业绩亮点。

4、美伊谅解备忘录将于8月17日到期，目前几乎没有达成最终协议的迹象。伊朗首席谈判代表卡利巴夫称这是一次外交上的“胜利”，并表示美国和以色列未能实现其战争目标。

1、8月16日出版的第16期《求是》杂志将发表中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平的重要文章《提高防灾减灾救灾能力》。文章指出，要站在统筹高质量发展和高水平安全的战略高度，充分认识做好防灾减灾救灾工作的极端重要性，着力扬优势、补短板、强弱项，不断提高防范应对各类自然灾害的能力和水平。

2、近段时间以来，各大中央企业年中工作会议密集召开，围绕全力以赴稳增长、加快打造新兴支柱产业、推动科技创新与产业创新、进一步深化国资国企改革等方面部署下半年重点工作。

3、央行最新数据显示，7月人民币存款仅增加300亿元，同比少增4700亿元。其中，非银存款因去年同期高基数等影响，同比少增1.03万亿元，居民存款则净减少6300亿元，同比少减4800亿元。有机构认为，受7月资本市场偏弱的影响，居民存款向非银存款转移的力度减弱，“存款搬家”继续放缓。

4、浙江义乌国际商贸城人气持续火爆。数据显示，上半年义乌国际商贸城日均客流29.4万人次、同比增长34%，外商日均1.2万人次，同比上涨30%。

1、中信证券认为，市场接下来很可能会经历一段“戒断期”，从动辄看翻倍的估值错觉，回归到寻找合理预期回报的常态。配置上，在科技板块内部，建议借着AI涨价品种反弹，及时向核心资产调仓，更加重视“量的确定性”，审慎对待“价的爆发性”。

2、Wind统计显示，8月4日至13日，两融余额已连续8个交易日增加，截至13日两融规模为2.68万亿元，较月初增加约730亿元。7月初至当月中旬，两融余额一度出现13连降，其间总规模减少超3000亿元。中信建投首席宏观分析师周君芝认为，当前A股场内杠杆总体去化基本完成，除了少数之前被过度定价的行业。

3、步入半年报业绩密集披露期，基金重仓股的布局叙事已转向重业绩轻题材的逻辑。业内人士分析指出，近期走强的不少标的此前长期处于公募低配状态，部分更是经历过资金持续减持，一旦半年报交出超出市场一致预期的盈利数据，便会形成显著预期差，推动估值修复。

4、随着上市公司回购火热推进，一批最新披露的前十大股东名单，意外揭开外资机构调仓最新动向。与以往“大消费+金融白马”的经典路线不同，外资机构正密集涌入一批中小市值的硬科技公司。三季度以来，高盛、摩根士丹利、摩根大通、瑞银、巴克莱等国际机构旗下QFII账户，明显扎堆中小盘硬科技与高端制造。阿布扎比投资局则稳中有进，并在新能源产业链上“越买越多”。

5、一部由两人团队“手搓”而成的国产动画电影《牛来》，凭借“灾难级”画质意外出圈，并引发相关“牛字辈”个股及影视院线股在各大炒股平台热度攀升，部分个股与电影本身并无业务关联，市场人士对此提示，情绪化炒作行情往往持续性极弱。

6、多只海外ETF聚焦中国芯片股。截至8月14日收盘，A股存储企业长鑫科技在Roundhill Memory ETF（DRAM）中的权重为4.52%，位列第六大重仓股；在Tema ETFs旗下聚焦存储芯片行业的产品Tema内存ETF（DISK）持仓比例为7.54%。

1、国家发改委环资司司长王善成表示，抓紧制定风电光伏设备回收利用管理办法，到2030年建立健全“新三样”固废回收利用全链条闭环管理体系，严格实施新能源车“带电池报废”，严厉打击违法违规回收拆解行为。

2、2026年暑期档电影票房已突破100亿元，年度票房超257亿元。今年暑期电影票房一路超去年同期，观影场次和人数再创新高，目前仍在持续发力。据测算，今年以来电影全产业链产值已经超过4000亿元。

3、2026文昌国际航空航天论坛将于8月24日至26日在海南文昌举办，将集中展示海南航天产业最新发展成果。论坛旨在汇聚全球航天资源，助力壮大火箭链、卫星链、数据链以及“航天+”产业，构建全方位、多层次的航天产业生态体系。

4、继7月末徐汇滨江豪宅项目开盘售罄后，8月上旬，上海近郊改善项目热度集中爆发，青浦徐泾、嘉定新城的两个热门改善盘接连实现日光。上海易居房地产研究院副院长严跃进认为，短短四天时间，两大改善项目接连出现“开盘即罄”，反映出上海真实自住及改善需求依然坚挺。

5、据中国物流与采购联合会，上半年冷链物流保持稳步发展态势，新能源冷藏车销量为20285辆，同比增长92.3%，渗透率达48.2%，同比提升12.4个百分点。其中，二季度渗透率升至54.7%，首次超越传统燃料车型。

1、美国货币监理署（OCC）近日有条件批准特朗普家族关联的加密企业World Liberty Trust设立银行牌照，使其能够直接发行与美元挂钩的稳定币。这是美国历史上首次由现任总统家族拥有的公司获得银行地位。

1、OpenAI内部动荡加剧。今年以来，OpenAI已经历近五次组织重组。高管接连出走，安全团队被解散。与此同时，原本预期今年完成的IPO，已悄然推迟至明年。多名知情人士表示，反复的人事洗牌让部分员工对这家全球最具价值的私人科技公司感到“沮丧”。

2、韩国“最贵离婚案”风云再起。韩国SK集团会长崔泰源与前妻卢素英离婚财产分割重审案，今年7月24日韩国法院判决崔泰源向前妻支付9440亿韩元离婚财产分割款，若生效将成韩国史上金额最高的离婚案。当地时间14日，崔泰源方面就离婚财产分割案向法院提交上诉状，由韩国最高法院重新审理。

1、美国总统特朗普在社交媒体再度发文，敦促国会参议院尽快表决通过全年采用夏令时的《阳光保护法案》。特朗普表示，参议院“必须尽快投票”，并“把它办成”。此前，美国众议院已于7月14日通过上述法案。

2、多名阿拉伯国家和西方国家官员称，美国海湾盟友对美国的沮丧情绪正持续上升。沙特、阿联酋和卡塔尔等多个海湾国家在对特朗普政府的不满上达成共识，部分国家开始讨论是否还有必要继续允许美国在本土部署大型军事设施。

3、伊朗陆军总司令阿米尔·哈塔米表示，美军已被驱逐，不再获准进入波斯湾、阿曼湾及霍尔木兹海峡。任何逮捕或消灭一名入境美国军人的伊朗人员，都将获得50亿土曼的悬赏奖励。

4、消息人士透露，在多项双边贸易悬而未决、韩国面临美国与日俱增的关税压力背景下，韩国产业部长已于上周日启程前往华盛顿。此次访美正值双边贸易关系敏感节点，美国不断施压，要求韩国加快落实双边关税协议项下的投资承诺。

1、华尔街“选股神话”持续褪色。数据显示，截至今年6月30日的过去十年，仅13%的美国主动管理大盘股基金在扣除费用后跑赢基准被动基金。即便是过去一年这一短期窗口，跑赢比例也只有27%，不足三成。与此同时，低成本被动ETF今年净流入有望首次突破1万亿美元。

2、消息人士透露，Anthropic预计2028年营收将达到1900亿至2000亿美元。华尔街正利用2028年营收预测以及企业价值/营收倍数（EV-to-Revenue）来为其IPO进行估值。

3、哈佛大学投资管理公司提交的监管文件中披露，其持有SpaceX股份价值22亿美元。这一仓位在哈佛43亿美元的美股投资组合中位居第一，超过其他所有单一股票持仓。这笔持仓源于哈佛通过风险投资基金对SpaceX的早期布局。

4、随着韩国股市自深度低点反弹，本土投资者再度大举融资买入本国股票。韩国金融投资协会统计数据显示，截至上周四，用于买入股票的融资融券余额达到30.93万亿韩元（折合218亿美元），高于8月3日的27.44万亿韩元。

5、韩国金融监督院电子披露系统数据显示，截至6月末，三星电子小股东数量达797.12万人，创历史新高，同比增加约292万人。韩国成年人口约4300万，换算下来，每五名韩国成年人当中就有一人持有三星电子股票。

1、证监会网站显示，15家中小公募上报摊余成本法债基，上报的均为63个月封闭式债券基金。这是自2021年摊余成本法债基暂停审批注册以来时隔五年的重新开闸。

1、国际金价自6月底以来累计上涨10%，8月以来走势更为凌厉，首周累计上涨超7%，上周则一度冲上4400美元/盎司。多位基金经理认为，多重驱动因素共振推动本轮金价反弹，中长期“长牛”核心逻辑依旧坚实，但短期仍面临不确定性，当前更适合定义为高位再平衡后的二次修复期。

2、摩根大通最新研究报告显示，下一场全球粮食危机的轮廓已初步成形，食品通胀压力将持续至2027年上半年。报告指出，霍尔木兹海峡的持续中断与一场可能创历史纪录的超级厄尔尼诺正在同步发酵，将削弱农作物产量、压缩农业生产能力。

1、7月30日，日本政府再度入市干预日元贬值。7月31日，日美更是高调入市实施联合干预。中银证券全球首席经济学家管涛认为，这不是新广场协议。这次联合干预只是广场协议框架的延续而非新突破，更不会是新常态。