均衡配置力控回撤，上银鑫达灵活配置混合长期实力值得关注

来源：市场资讯

（来源：上银基金管理有限公司）

自7月以来，A股科技成长板块经历调整，前期拥挤度偏高的半导体、存储、AI上游产业链遭遇回调。Wind数据显示，截至2026年7月31日，电子、通信行业月内跌幅分别为34.72%、31.90%；而金融、周期板块则表现出较强的防御属性，煤炭、石油石化、银行分别上涨14.29%、12.63%、11.57%，风格快速切换。（wind，2026.7.1-2026.7.31）

在此轮市场震荡中，均衡风格的基金在控制回撤方面的优势开始充分显现。以上银鑫达灵活配置混合为例，该基金坚持行业分散布局、动态调整组合结构，展现出较强的业绩韧性。Wind数据显示，截至7月31日，该基金A类份额年内最大回撤-8.40%，远低于同期同类平均最大回撤-20.53%（wind分类：灵活配置型基金，2026.1.1至2026.7.31）。

最新季报显示，截至2026年6月30日，该基金A类份额成立以来净值增长率173.22%，远超同期业绩比较基准收益率（48.55%），长期超额收益亮眼。不仅如此，从多个区间看，过去1年A类份额净值增长率为35.87%（同期业绩比较基准收益率16.53%）、过去3年净值增长率为41.13%（同期业绩比较基准收益率24.93%）、过去7年净值增长率为128.66%（同期业绩比较基准收益率40.91%），持续为持有人创造超额回报。

上银鑫达灵活配置混合A多区间超额收益亮眼

上银鑫达灵活配置混合的均衡风格根植于产品一贯坚持的价值投资理念：注重行业分散，不断在能力圈中挖掘更具备性价比的投资方向，兼顾成长行业的业绩弹性以及稳定现金流类企业带来的低波回报，以求在较低波动的同时谋求收益。

根据二季报披露，截至今年6月末，该基金前十大重仓股中，除第一大重仓股三环集团占基金净值比例为5.34%外，其余占比均未超过2.1%，且多只个股已连续重仓多个报告期。按照Wind显示的申万一级行业分类来看，持仓广泛覆盖了电子、通信、家用电器、有色金属、食品饮料、电力设备、非银金融、基础化工等多个领域，实现了行业的多元分散。Wind数据显示，截至6月末，该基金重仓股持股集中度为19.94%，远低于同类灵活配置型基金42.04%的平均水平。

数据来源：持仓数据来源于基金定期报告。以上持仓数据仅代表2026年二季度基金持仓情况，并不代表当前投资比例与持仓情况，也不预示未来投资比例与持仓情况。

产品的亮眼业绩亦离不开团队平台的系统性支撑。上银基金长期深耕投研核心能力建设，倾力打造了“投委引领、专委深化、小组攻坚”的一体化投研中心，设立了宏观策略、行研、信评、转债、FOF、量化等六大专业小组，构建了深度协同、资源共享的高效平台，为投资决策提供坚实支撑。权益投研团队紧密围绕国家战略与产业趋势，持续优化迭代策略，强化“以产品为中心的团队作战”模式，细化产品管理颗粒度、明晰投资风格，力求为不同风险偏好的投资者提供更为精准的产品选择。

市场风格变幻莫测，均衡之道或许是穿越周期的好选择之一。

展望未来，可关注超跌科技板块、贵金属以及现金流较好、市场关注度低且估值合理的公司。红利与消费板块方面，可挖掘有向上预期的方向，如运动饮料、两轮车、安防、手游等。周期类资产中，有色金属（电解铝、金、铜）PB或已重新回归合理区间，可持续关注。

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活动时间：即日起截至8月21日12:00

8月24日16:00统一开奖

数量有限，先到先得

评论区等你喔！

活动规则：

1、以上奖品随机抽取，非100%中奖。兑奖时间：2026年8月24日—2026年8月28日，周末兑奖暂停开放。获奖人员请于兑奖时间内进行兑奖，如超出领奖期限，则视为主动放弃奖品；如获奖人员个人账号存在风险，则不予兑奖；

2、请直接在本篇文章评论区留言，获奖后上银基金会通过后台通知获奖用户，届时请按“中奖信息截图+姓名+手机号”此格式回复，例如“中奖信息截图+张三+1234567890”。

3、每位用户只能抽奖一次，且仅能获奖一次。同一手机号、同一微信号、同一手机终端，符合以上任一条件，均视为同一用户。

4、活动期间，如发现有用户通过不正当手段（包括但不限于侵犯第三人合法权益、作弊、扰乱系统、实施网络攻击、恶意套现、批量注册、用机器注册账户、用机器模拟客户端）参加活动而有碍其他用户公平参加本次活动或有违反活动目的之行为，上银基金有权取消该用户获奖资格或取消、追回该用户通过参加活动所获赠品或权益。如该作弊行为给上银基金造成损失的，上银基金保留向该用户追究赔偿的权利。

5、本活动最终解释权归上银基金所有。

数据来源：

1、上银鑫达灵活配置混合A收益率、同期业绩比较基准收益率来源于基金定期报告，截至2026.6.30。最大回撤数据来源于wind，统计区间为2026.1.1-2026.7.31，同类指wind二级分类下灵活配置型基金。最大回撤仅为过往历史数据分析，并不代表本基金未来表现。

2、上银鑫达灵活配置混合成立于2017年03月09日，其业绩比较基准为中证800指数收益率×50%+上证国债指数收益率×50%，A类份额2021-2025年各年收益率/业绩比较基准收益率分别为7.75%/2.07%、-12.47%/-9.26%、-6.24%/-3.35%、8.26%/10.80%、19.32%/10.83%，成立以来至2026年06月30日收益率/业绩比较基准收益率为173.22%/48.55%，C类份额设立于2022年05月20日，2022-2025年收益率/业绩比较基准收益率分别为2.05%/0.05%、-6.79%/-3.35%、7.62%/10.80%、18.64%/10.83%，成立以来至2026年06月30日收益率/业绩比较基准收益率为39.31%/26.46%，现任基金经理任职情况：陈博2020年02月03日至今, 赵治烨2017年03月09日至今，历任基金经理任职情况：常璐2017年12月06日-2018年03月28日。以上数据来源于定期报告。

上银鑫达灵活配置A类份额申购费率为（M为投资金额，含申购费）：M<50万元收取1.20%，50万元≤M<100万元收取0.80%，100万元≤M<500 万元收取0.40%，M≥500万元收取每笔1000元；A类份额赎回费率为（N为持有期限）：N＜7日收取1.50%，7日≤N＜30日收取0.75%，30日≤N＜6个月收取0.50%，N≥6个月不收取；C类份额不收取申购费，销售服务费费率为0.60%/年，赎回费率为（N为持有期限）：N＜7日收取1.50%，7日≤N＜30日收取0.50%，N≥30日不收取。

3、本材料相关观点仅代表当前观点，具有时效性，不代表基金实际投资决策，具体投资策略以基金合同为准，基金管理人可在基金合同约定范围内根据实际情况对投资比例进行调整。

4、本资料中的信息或所表达的意见仅供参考，并不构成任何投资建议。本材料中产品所涉行业、板块信息根据产品定期报告披露情况分析得出，不代表现在，不预示未来。

基金有风险，投资须谨慎。投资人购买基金时应详细阅读本基金的基金合同、招募说明书和基金产品资料概要等法律文件，全面了解产品风险，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，根据自身的投资目标、投资期限以及风险承受能力等因素，理性判断并谨慎做出投资决策。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，但不保证基金本金不受损失，不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对基金业绩表现的保证。基金产品存在收益波动风险。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。