江苏
今天，大盘看起来红彤彤，但你的账户未必红。
上证指数勉强收了个0.01%的涨幅，深成指涨了0.45%，创业板最给力，涨了1.12%。
但翻一翻全市场，超过2900只个股是跌的。成交额21566亿，比昨天缩了4114亿。这说明什么？说明钱少了，而且少得挺明显。
说白了，今天是典型的“指数笑嘻嘻，个股惨兮兮”。权重撑住了面子，大多数股票却在偷偷流血。
其实，这种局面我们早就提示过。
上证指数前面连收了三根周阳线，本周第一次收阴，收复7月17日那根大阴线的任务，迟迟完不成。原因很简单，成交量一天比一天小，没有燃料，A股怎么冲？
冲不上去呀，跌不下来，市场再次陷入那种熟悉的混沌期。
左边，压力位明晃晃地摆着，冲快了就会撞上密密麻麻的止盈止损盘；右边，海外利空时不时吹过来。今天午后就有消息说，日本央行9月可能加息，黄金当场跳水，贵金属板块跟着遭殃。
但混沌不是死水。恰恰在这种大多数人提不起精神的行情里，算力硬件方向，正在烧出一片持续性的火光。
今天，电子化学品、非金属材料、CPO、元件、光纤概念，这些算力硬件产业链上的板块，几乎全线走强。影视、电力、乳业、白酒、零售，这些偏防守或者纯内需的板块，被砸得挺惨。资金的偏好，一目了然。
算力硬件为什么突然这么强？两个消息，直接点燃了行情。
第一，DeepSeek API大幅调价，部分模型价格涨幅超过三倍。很多人第一反应是“涨价了”，但聪明钱看到的是另一层，连毛利率已经很高的头部大模型公司，都还在为算力发愁。这说明算力不是过剩，而是远远不够。需求端用真金白银告诉你，算力硬件的天花板还早着呢。
第二，算力硬件总龙头中际旭创，掏出超过17亿元战略入股中石科技。这不是普通的财务投资，这是产业链纵向整合的明确信号。龙头公司亲自下场，把上游材料和组件环节重新摆到了资本市场的聚光灯下。资金立刻读懂了，算力硬件的价值重估，已经从下游蔓延到了上游。
可以看看光通信指数，这轮反弹几乎全程贴着5日均线往上爬，几乎没跌破过这条短期的生命线。这说明资金不是在试探，而是在真金白银地投票。
更关键的是，机构的态度出奇一致。之前调研里，看多算力硬件的是绝大多数，几乎没有出现大规模砍仓。这在分歧巨大的A股，本身就是一种非常罕见的共识。
所以，当指数还在年线下方磨磨蹭蹭的时候，算力硬件已经用持续上涨告诉所有人：主线的位置，不是靠喊出来的，是资金一笔一笔买出来的。
很多投资者总在问，下一个机会在哪里？正所谓“该弱不弱是为强”，在整个市场还是横盘震荡犹豫时，最先走出的来的，可能就是下一个时间的主线。
算力硬件，或许就是当下那根最不该忽视的主线。
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本文由公众号“星图金融研究院”原创，作者为星图金融研究院研究员武泽伟。
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编辑：胡伟
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