净利暴增超400%，金城银行的A面修复与B面课题

出品|中访网

审核|李晓燕

在民营银行群体里，天津金城银行一直有着特殊标签：国内首批试点设立的五家民营银行之一，也是北方地区重要的数字型民营银行。刚刚落幕的2025年报季，这家机构交出一份反差强烈的经营答卷：资产质量明显修复，净利润实现大幅抬升，但营业收入出现阶段性回落。与此同时，公开登记的股权出质信息，再度把市场视线引向银行股东治理层面。一边是业务端风险出清后的向好势头，一边是股东层面需要持续观察的治理课题，金城银行正行走在修复与打磨的关键路口。

回望发展历程，2015年金城银行正式落地，由十余家本土民营企业联合发起设立，开启北方民营银行的探索之路。2020年，三六零安全科技股份有限公司入局，拿下30%股份成为第一大股东，给这家银行带来数字化转型的全新机遇。需要厘清的是，三六零属于参股身份，并非传统意义上的母公司，银行依旧保持独立法人运作，其他原有发起股东继续在股东层面履行权责。自此，“科技赋能+多元民营股东”的架构成型，也为后续经营与治理埋下多重伏笔。

翻看2025年完整经营数据，能够清晰看到资产端修复的成效。截至去年年末，该行总资产规模攀升至883.07亿元，同比实现两位数增长，贷款投放保持稳健扩张节奏。资产质量指标改善尤为直观，不良贷款率回落至1.14%，拨备覆盖率提升至223.91%，风险缓冲垫进一步加厚，前期积累的资产包袱得到有序化解，这也是过去数年持续风险处置释放出的积极结果。

最受市场热议的，莫过于利润表上一组反向变动的数据：全年净利润突破10亿元，同比增幅达到403%，而同期营业收入同比下滑11.4%。这种营收、利润走向背离，在银行业并不多见，拆解报表便能读懂背后逻辑。净利润大幅跃升，核心来自信用减值损失的大幅收缩，前期大量计提的风险拨备压力得到释放，带动利润数字大幅走高。但这更多属于存量风险出清带来的阶段性红利，并不等同于主营业务爆发式增长。

从收入结构来看，支撑银行基本盘的利息净收入维持小幅正增长，存贷业务底盘依旧稳固。压力主要集中在中间业务板块，手续费及佣金净亏损有所扩大，成为拖累整体营收的主要因素，折射出当下数字银行普遍面对的现实困境：传统中间业务转型阵痛，行业净息差持续收窄，互联网信贷业务监管趋严，业务模式需要持续迭代打磨。不少行业分析人士也提到，高基数的利润增速能否延续，还要看后续净息差管理、信贷结构优化以及中间业务破局的实际成效。

就在经营基本面迎来修复窗口之时，股权质押登记信息，让股东层面情况重回大众视野。综合公开登记与年报披露信息，多家股东存在股权出质记录，合计质押股权占到银行总股本15%左右。市场容易产生一个认知误区：把股东股权质押等同于银行本身出现资金问题。事实上，股权质押的融资主体是股东企业，质押只是股东自身的融资担保手段，并不会直接消耗银行资本金，也不代表银行存贷款业务出现流动性隐患。

但对持牌商业银行来说，股权质押绝非和银行经营完全无关。银行属于强监管金融机构，股东资质、股权稳定性直接关联资本补充、关联交易管控、公司治理有效性。监管制度明确划定红线：当大股东质押所持银行股权比例超过50%，该股东及其提名董事，将无法行使股东会、董事会表决权，以此防范股东债务风险向金融机构传导。

具体到金城银行，第二大股东部分持股长期处于质押状态，质押占自身持股比例接近五成，距离监管50%的表决权红线仅有一步之遥，且该笔质押并非近期新增，多年间持续续作登记。值得欣慰的是，部分股东已经主动压降质押规模，质押股数较前一个报告期出现明显下降，释放出股东优化自身资本安排的信号；同时也有中小股东完成全额股权出质登记，多元的质押情况，也提醒市场需要区分不同股东的个体处境，避免一概而论。

对民营银行而言，多元民营股东既是发展活力来源，同样也会带来治理层面的考验。民营产业股东自身经营存在周期波动，当股东面临自身融资需求，把所持银行股权作为融资工具，是市场上客观存在的现象。监管也要求银行定期摸排大股东股权质押、冻结情况，每年开展股东资质评估，目的就是提前识别潜在风险，守住银行独立稳健运营的底线。

放到行业大背景观察，国内不少民营银行都在经历相似阶段：前期跑马圈地式扩张过后，进入风险出清、模式重塑的周期。部分机构完成不良消化，迎来利润反弹，但同时又要应对息差收窄、中间业务转型、股东结构打磨等多重现实命题。业绩修复只是起点，如何把减值释放的阶段性收益，转化为主营业务可持续的增长能力；如何推动全体股东恪守股东义务，维护股权结构稳定，是很多民营银行共同需要作答的考题。

对于金城银行而言，第一大股东带来的数字化能力，已经深度融入业务流程，线上普惠信贷、风控体系建设都获得科技加持。不过第一大股东的科技赋能，并不能替代其他股东需要承担的责任。各家股东依旧需要按照监管要求，做好自身资金规划，保障股权结构稳定，必要时承担资本补充义务，各方形成合力，才能护航银行行稳致远。

站在当前节点来看，金城银行已经跨过风险处置最艰难的阶段，资产质量、盈利水平拿到不错的阶段性答卷。但真正的长期考验才刚刚开启：一方面，需要持续打磨主营业务，扭转营收承压的局面，把风险出清的红利转化为可持续经营实力；另一方面，持续跟进股东股权变动情况，把公司治理的篱笆扎得更牢。

金融机构的成长从来不是单一数据的狂欢，而是经营、风控、治理多维度的长期修行。这家首批民营银行样本后续如何平衡业务增长与股东治理，也将为国内同类数字民营银行的发展，提供一份可供观察的实践参考。