算力高增带来庞大用电需求，算电协同有望驱动电力资产价值重估

作者|丁臻宇，编辑|王瑾熙

来源：巨丰投顾、好股票应用

要闻精选

1、中国人民银行今日将以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展10000亿元买断式逆回购操作，期限为6个月（185天），到期日为2027年2月15日（遇节假日顺延）。

2、特朗普签署公告，以应对国家安全威胁为由对进口无人机及零部件征收10%至100%的从价关税。

3、国务院关税税则委员会根据商务部的建议作出决定，自2026年8月14日起，对原产于印度的进口单模光纤继续征收反倾销税，实施期限为5年。

4、DeepSeek发布API调价公告，将对 DeepSeek API 价格进行更新调整，采用峰谷定价，空闲时段价格为高峰时段价格的一半。Deepseek-v4-pro高峰时段百万tokens输出，最高价格达27元。

5、机构发布2026年7月银行存款利率报告显示：2026年7月，银行整存整取存款3个月期平均利率为0.949%，6个月期平均利率为1.152%，1年期平均利率为1.263%，2年期平均利率为1.358%，3年期平均利率为1.683%，5年期平均利率为1.560%。和上个月相比，5年期上涨了0.7BP。

6、昨日港股收盘，腾讯控股下跌4.46%，市值报4万亿港元，约合3.44万亿人民币。长鑫科技昨日收盘市值为3.54万亿人民币，已超越腾讯控股。

7、记者获悉，近期有茅台经销商已将代售模式下的53度、500ml精品茅台售价提升至2410元/瓶，高于i茅台2359元/瓶的售价。

8、京东集团发布2026年二季度及中期业绩，集团收入3,464亿元，非美国公认会计准则下归属普通股东的净利润为89亿元，同比增长20.3%。

9、华虹宏力第二季度营收7.175亿美元，同比增长27%；二季度净利润3,860万美元。公司预计第三季度营收7.70亿美元至7.80亿美元。

10、中芯国际发布公告，二季度公司整体实现销售收入30亿美元，环比增长20%；毛利率为25.3%，环比增加5.2个百分点。 三季度，收入预计环比增长2%到4%，毛利率指引为26%-28%。

重大事件

算力高增带来庞大用电需求，算电协同有望驱动电力资产价值重估

据媒体报道，在内蒙古乌兰察布草原深处，中国算电协同“航母”正破浪前行，全球最大单体智算中心——乌兰察布星河基地投产。当前中国风电光伏、电网技术全球领先，算力国产化步伐加快。

人工智能快速发展，成为我国电力增长的重要推手。算电协同将算力负荷与绿电供给深度绑定，既为数据中心提供稳定低价绿电，又能提高新能源消纳效率，实现供需两侧双向奔赴。东方证券认为，算电协同有望驱动电力资产价值重估。量的维度，算力高增带来庞大用电需求，为绿电提供稳定且充裕的消纳空间；价的维度，随着电力成本权重上升、算力枢纽电力供需趋紧，绿电定价或从“弃电压价”向体现资源稀缺性的市场价值回归。远期来看，其盈利模式可能从传统的“卖电”向“Token分成”跃迁。电力运营商盈利天花板与估值中枢有望同步抬升。

上市公司中，安靠智电表示，算电协同项目是公司重要业务方向，正在实施的青海海东绿算产业园110kV变电站项目是青海省践行建设“算电协同”发展试点省份的先行标杆项目。协鑫能科表示，公司充分发挥在长三角、珠三角等核心经济带的资源优势，积极探索为智算中心提供“绿电直供+新型储能”的定制化综合用能解决方案。

马斯克称5年内AI将占SpaceX估值的99%

据媒体报道，马斯克最新讲话宣称AI收入将在9月超过SpaceX所有其他业务收入，并称5年内AI将占SpaceX估值的99%。马斯克称，SpaceX已搭建起“全球算力最强的AI训练集群”，计划到明年年底将现有算力规模扩大约十倍，目标达到10吉瓦，对应潜在年收入为3000亿至5000亿美元。他还预判星链未来有望承载全球90%以上的互联网流量。

7月底北美头部云厂商算力投入ROI持续兑现，验证AI商业化落地逻辑扎实；当下RSI模型自我迭代成为产业全新共识，模型自主训练、自主优化的产业趋势，直接拓宽全球算力长期需求天花板，AI服务器、高速PCB、高端覆铜板等硬件产品需求持续性获得市场一致上修。开源证券表示，AI“虹吸效应”显著，全球AI或继续共振。海外方面，谷歌、Meta等巨头不断上调AI资本开支指引，谷歌Gemini等大模型Tokens消耗量大幅提升，AI正循环效应逐步凸显，国内方面，以字节跳动、阿里巴巴、腾讯等为代表的国内AI巨头或进入AI算力大规模投入期。看好“光、液冷、国产算力”三大AI核心主线。

公司方面，一博科技的光模块PCBA业务已进入量产阶段，主要为国内某光模块头部企业提供服务，订单稳定增长。华正新材在算力芯片等应用场景已形成系列产品，公司的UltraLow-lossLowCTE材料已通过国内头部终端认证，并实现小批量订单，应用于大芯片智算领域。

宇树人形机器人累计生产下线约18000台

近日，宇树科技宣布，宇树人形机器人累计生产下线约18000台。

最新行业研究数据显示，今年上半年全球人形机器人出货量总计约1.91万台，是去年同期的三倍多；中国人形机器人出货量全球占比达97%以上。华福证券孟鹏飞认为，整机公司订单景气表明机器人正在从“政策输血”走向“市场造血”，核心零部件公司，如减速器、电机及相关配套等，有望迎来行业高景气度。

上市公司中，瑞迪智驱谐波减速机已广泛应用于工业机器人、协作机器人、人形机器人及关节模组等领域，并已推出迷你型、超薄型、双刚轮谐波等产品；电磁制动器、永磁制动器、谐波减速机已实现批量供货。中大力德是国内少数实现行星减速器、RV减速器、谐波减速器三大品类批量生产的企业之一，终端客户包括智元机器人、傅利叶等。

公告精选

1、中富电路：2026年半年度净利润3861.86万元 同比增长130.08%

2、中芯国际：三季度收入预计环比增长2%到4% 毛利率指引为26%-28%

3、星源材质：拟收购邦瓷电子73.48%股权

4、中科曙光：上半年净利润同比增长34% 参股子公司经营业绩向好投资收益同比增加

5、协创数据：2026年半年度净利润同比增长331.11%

6、海光信息：上半年净利润同比增长49.69% 国产高端芯片市场需求持续攀升

7、龙旗科技：拟11.2亿元收购安瑞可80%股权 后者主营数据中心基础设施产品

8、共进股份：拟预挂牌转让山东闻远通信100%股权

9、宏和科技：上半年净利润同比增长334% 普通E玻璃电子级玻璃纤维布市场需求旺盛

10、福赛科技：机器人零部件产品处于早期研发、小批量试制及送样阶段

作者：丁臻宇 执业证书:A0680613040001

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