万华又要扩产！

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（来源：中国化工信息周刊）

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8 月 10 日，万华化学公示 20 万吨/年热塑性聚氨酯弹性体（TPU）扩建项目环评征求意见稿，规划新增 20 万吨/年 TPU 及 5 万吨/年聚酯多元醇产能。项目总投资 2.87 亿元，建成后万华烟台基地 TPU 总产能将从 21 万吨/年跃升至 41 万吨/年，进一步巩固其全球龙头地位。

国内产能领跑全球，市场持续扩容

TPU 是由低聚物多元醇软段与二异氰酸酯-扩链剂硬段构成的线性嵌段共聚物，硬度可在邵氏 A10 至邵氏 D85 间调节，耐磨性为天然橡胶的 3~10 倍，兼具橡胶高弹性与塑料高强度，被誉为连接工程塑料与橡胶应用的“跨界型材料"。

其应用领域极为广泛，涵盖鞋材、薄膜、汽车部件、密封圈、熔纺氨纶、电线电缆、导尿管、人造血管等工业和医疗卫生领域。从下游消费结构看，制鞋占比约 29%，仍是最大消费来源；薄膜、密封材料、软管和汽车分别占比 20%、17%、15% 和 10%。近年来，汽车 TPU 车衣膜贴装率显著提升，膨胀型 TPU 在高端运动鞋中流行，成为需求增长的重要动力。

当前，我国已成为全球最大的 TPU 生产国和消费国。2024 年，国内 TPU 产能达 150 万吨/年，产量 83 万吨，消费量 72 万吨，产能利用率约 59.7%。2019—2024 年，产能和产量复合增长率分别为 10.5% 和 12.2%。全球市场保持 4%~5% 的复合增长率，预计 2030 年全球聚氨酯弹性体市场规模将达 261 亿美元。

然而，总量增长背后是结构性分化加剧。通用品类产能过剩，同质化低价竞争愈演愈烈；高端市场仍被巴斯夫、科思创、路博润等跨国公司把控，医用植入级、车规级、特种耐化学品等产品严重依赖进口。国内 TPU 企业约 35 家，TOP5 产能合计占比 50%，龙头持续做强，小微企业竞争力不足。

价格层面，2022 年以来 TPU 价格持续走低。薄膜均价从 2.3 万元/吨降至 2024 年的 1.61 万元/吨，鞋材等通用料从 1.88 万元/吨降至 1.47 万元/吨。行业平均毛利率约 15%，低端产品仅 10%~15%，高端产品可达 25%~35%，利润差距悬殊。

国内竞争呈“二超多强”格局，全球产能向正亚太集聚

我国 TPU 市场呈现“二超多强”格局。“二超”即万华化学与华峰集团，“多强”包括美瑞新材、一诺威、汇得科技等国内企业，以及巴斯夫、科思创、路博润、亨斯迈等跨国巨头。

万华化学依托 MDI-多元醇一体化优势，TPU 产能超 20 万吨/年，产品覆盖通用级、高性能及生物基 TPU。其脂肪族 TPU 在车衣膜、鞋材发泡领域全球领先；医用级 TPU 通过 FDA、ISO10993 等权威认证；汽车级 TPU 具备低 VOC、高透明、阻燃耐油等性能。万华通过成本优势迅速获取薄膜市场份额，带动下游应用蓬勃发展。华峰集团 TPU 产能 10 万吨/年，在生物基 TPU 布局领先。美瑞新材是国内唯一以 TPU 为主营业务的上市企业，发泡型 TPU 技术领先、市占率高。一诺威拥有聚醚-弹性体、聚酯-弹性体完整产业链，产能 6 万吨/年。

国际巨头方面，巴斯夫产品线最广，科思创在注塑型和医疗级 TPU 优势显著，路博润在医疗导管、车衣、可穿戴设备等领域竞争力极强，亨斯迈则深耕鞋材、汽车、电线电缆等领域。

全球聚氨酯弹性体供应正加速向亚太地区转移。2024 年巴斯夫湛江第二套 TPU 装置投产，科思创启动珠海最大 TPU 工厂建设（2033 年建成后产能 12 万吨/年），外资持续加码中国市场。

高端化、绿色化、智能化成发展主线

“十四五”是我国 TPU 产业跨越式发展的五年。行业从中高端长期被外资把持、国产集中于鞋材和通用薄膜等中低端赛道，到依托 MDI-多元醇一体化优势打通连续化工艺与微观结构调控，实现食品级、工业级主流牌号大规模自给。

在车衣膜、鞋材发泡等领域，国产 TPU 已具备一定的话语权。万华、美瑞新材等企业的薄膜产品品质开始与外企抗衡，逐步获得市场认可。进出口数据也印证了这一变化 ——2019—2024 年进口量总体下降，出口量逐年增加，国产高端竞争力逐步增强。

未来TPU发展将呈现以下几大趋势：

高端化是核心方向。“十五五”深水区攻坚集中在三大领域：一是突破医用植入级 TPU 的法规准入壁垒；二是开发 3D 打印用高流动性 TPU 粉末；三是攻克高温、油污等苛刻环境的特种配方。新能源汽车、智能穿戴、防水透湿薄膜、人形机器人包覆结构件等增量市场，将成为高端 TPU 的重要增长极。

绿色化是必由之路。生物基 TPU、可降解 TPU 研发加速，万华已推出 100% 生物基 TPU 产品，原料来自玉米秸秆等可再生资源。碳足迹、生命周期评价、生物基认证正成为全球采购的重要考核指标，可回收闭环路径的探索也被提上日程。

智能化是新动能。人工智能贯穿配方研发、生产管控、智能质检全链条，大幅降本增效，成为产业转型升级的核心力量。

结语

万华 20 万吨 /年TPU 扩产，不是简单的产能堆砌，而是龙头企业在行业转型期的战略布局——以规模优势夯实基础，以技术创新向高端挺进。

我国 TPU 产业正站在从“大”到“强”的历史关口。拒绝低质内卷，聚焦高端牌号与关键场景认证，构建差异化产品矩阵，抱团出海打造中国 TPU 品牌——这是“十五五”时期行业突围的必由之路。

从规模竞赛到价值跃迁，我国 TPU 的下半场，才刚刚开始。