广东
21世纪经济报道记者 吴歌
8月13日，港股算力板块拉涨，截至收盘，GEO指数（887799.WI）涨超5%，光模块（CPO）指数（8877003.WI）涨近3%，中际旭创、剑桥科技等港股算力概念股齐涨。
消息面上，8月12日，美股AI算力租赁商Nebius和CoreWeave同日交出强劲的二季报业绩。
Nebius第二季度实现营收5.823亿美元，同比大增454%，AI云收入增长514%至5.75亿美元。公司调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）从去年同期的亏损2100万美元，转为盈利2.36亿美元，优于分析师预期的盈利1.69亿美元。
展望全年，Nebius重申了2026年营收指引，预计全年营收30亿至34亿美元，并维持70亿至90亿美元的年化运营收入目标。该公司表示，第二季度赢得的合同价值较上一季度翻了两番，其中包括四笔平均价值均超过10亿美元的协议。
另一家算力租赁厂商CoreWeave第二财季营收翻倍增长至25.8亿美元，同比增长112%，超过华尔街预期。本季度，Meta表示将额外向CoreWeave投入210亿美元。此外，CoreWeave还宣布与Anthropic达成多年期合作协议，并获得量化交易公司Jane Street 60亿美元的承诺资金。
当天，美股AI基础设施板块直线拉涨，Roundhill新云ETF（NCLD）涨17.26%，费城半导体指数收涨2.49%，存储概念股集体走强。
港股方面，粤港湾智算（01396.HK）盘中最高涨超9%，截至收盘，股价上涨2.91%，报11.31港元/股，总市值179亿港元。该公司是与CoreWeave、Nebius高度对标的超级词元工厂。此前，粤港湾智算公告披露，在手订单总规模突破300亿元，其中2026年上半年新签合同150亿元，已交付逾20亿元，另有逾20亿元设备已完成采购、交付在即；公司预计2026年上半年实现净利润不低于人民币2.40亿元。
目前，该公司已被纳入MSCI中国小型股指数，并被恒生指数公司正式调入互联网服务及基础设施板块；市场预计其有望于明年3月半年度调整时正式纳入港股通。
国海证券认为，海外CSP以及Neocloud厂商逐渐验证，大规模算力资本开支能够有效转化为营收与利润。在Agent驱动下，推理需求具备长期持续增长潜力，预计中国AI算力供需紧张加剧，算力租赁行业中长期增长逻辑较为确定，且已进入业绩释放的红利期。
国联民生证券认为，词元“通胀”是本轮AI产业行情的核心主线。国内日均调用量两年增长超千倍，供需缺口下海内外算力租赁、云服务价格持续上涨；AI Agent时代词元需求的非线性增长，或直接带来超预期的AI算力需求。
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