梁文锋杠上马斯克，DeepSeek-V4-Pro-0813、Grok 4.6发布，腾讯暴增AI资本开支现金流为负 | 刚刚

1. DeepSeek-V4-Pro-0813上线，性能逼近Fable

DeepSeek今天更新官方API，`deepseek-v4-pro`生产版本升级为DeepSeek-V4-Pro-0813，支持思考/非思考模式、百万上下文、最高384K输出，以及Tool Calls、Responses API和Anthropic API。性能逼近Fable。定价仍极低：缓存未命中输入3元/百万Token、输出6元；DeepSeek同时预告近期API价格可能“大幅上调”。Cline在X上的首轮测试称，新版本Terminal Bench较4月Preview提升约15.8%，但仍需独立复测。

DeepSeek真正的竞争点是把接近前沿的智能体/编程能力以极低价格提供，并直接兼容OpenAI、Anthropic接口。继续压低价格，对美国闭源API商业模式增加压力，也强化国产模型与国产算力生态。关注0813的独立智能体/Agent评测、模型权重同步开放，以及下一轮涨价幅度。

2. 腾讯Q2资本开支527.8亿元，同比暴增176%，自由现金流为负138亿元

腾讯二季度收入2047.9亿元，同比增长11%；资本开支达到527.8亿元，同比增长176%，明显加速采购AI算力。腾讯同时披露Hy3正式版使用量迅速增长，Hy4正在推进；AI已经对广告推荐和云业务形成收入贡献。

腾讯正在从此前相对克制的AI投入转向真正的Hyperscaler级资本开支竞争。利好服务器、数据中心、电力和国产算力产业链，但AI投资已经开始压低自由现金流。关注Hy4、下半年Capex，以及腾讯新增算力中英伟达与国产芯片的比例。

3. SpaceXAI发布Grok 4.6，加快智能体编程、长程、复杂

SpaceXAI发布Grok 4.6，重点针对长程智能体、编程和复杂知识工作。SpaceXAI称其Artificial Analysis Intelligence Index达到61，与GPT-5.6 Sol持平；模型已进入Cursor、Grok Build和API，价格为每百万输入/输出Token 2美元/6美元。

Grok迭代正在提速，竞争指标正在从聊天和推理转向连续工作和完成真实任务。SpaceXAI的低价策略进一步挤压OpenAI、Anthropic的API定价空间，也强化Cursor等智能体平台的模型多元化。关注独立长周期任务评测以及Grok 4.6实际可靠性。

4.张一鸣强调不蒸馏后，字节成立一级部门“AI数据与安全”

字节新设与Seed、Flow、抖音平行的AI数据与安全一级部门，由王赢磊负责，整合Global Data、数据中台DMC和Flow旗下AIDP，覆盖数据采购、合成、清洗、质量评测和安全合规。

字节正在把“数据”提升到与模型、产品并列的战略层级。尤其在张一鸣强调不依赖蒸馏之后，自有数据生产体系的重要性进一步上升。中国前沿竞争正在从GPU和模型人才扩展到数据工厂。关注合成数据预算以及Seed训练体系的变化。

5. Anthropic与Redwood发布概念推理指数，开始测量没有标准答案的问题

Anthropic与Redwood Research 8月12日发布概念推理指数(Conceptual Reasoning Index，CRI），组合LMCA、ACCoRD和DTBench三套基准，测试模型在缺乏明确数学或经验反馈情况下的概念推理、逻辑一致性和决策理论能力。目前最高的Opus 5得分73.6，研究团队估计理论上限约91；自2024年底以来得分仍近似线性增长。

这是值得跟踪的新评测方向。智能体越来越多进入战略决策、治理和安全场景后，仅仅答案能否被自动验证已经不够，模型还需要处理没有标准答案的问题。可能成为高级智能体和AI安全能力的新评价维度。关注第三方复现，以及CRI能否预测模型在真实复杂决策中的表现。

6. 白宫拟把前沿开放模型纳入发布前安全测试框架

WIRED最新报道，美国政府正在考虑修改其现有前沿AI框架：目前主要针对OpenAI、Anthropic等闭源模型，未来当开放模型达到同等“前沿能力”时，也可能接受发布前政府测试。现行框架仍属自愿性质，正式修订文本尚未发布。

这是美国AI监管逻辑的重要变化——监管边界可能从以开源与闭源划分，转向以性能门槛划分。Meta及美国开放模型生态面临新的监管不确定性，对DeepSeek、Qwen等中国开放模型在美国的部署也可能产生二阶影响。关注能力门槛如何定义，以及中国模型权重是否适用同一规则。

7. Bank of America投入2500亿美元，华尔街进一步进入AI基础设施融资

美国银行宣布启动2500亿美元、18个月的关键基础设施融资计划（Critical Infrastructure Finance Initiative），覆盖数据中心、能源、储能、天然气和其他关键基础设施，通过贷款、投资和资本市场等方式配置资金。

AI建设正在从科技公司的Capex周期进入华尔街资产负债表周期。GPU、电站和数据中心越来越被当作可以产生长期现金流、可以融资的基础资产。利好数据中心、电力设备、天然气、储能和基础设施金融，同时扩大AI需求下行时向信贷市场传导的风险。关注2500亿美元中真正流向AI数据中心和电力项目的比例。

8. Thrive Holdings融资超20亿美元，估值120亿美元，用智能体改造劳动密集服务业

OpenAI支持的Thrive Holdings宣布以120亿美元估值融资超过20亿美元，D1、Altimeter和SoftBank参与。Thrive已经拥有并运营70多家公司，其模式是直接收购会计、IT服务等传统企业，再把AI嵌入实际工作流，而不是单纯向这些公司销售AI软件。

这是AI商业模式值得高度关注的新方向：买下劳动密集型企业，再用智能体提高利润率。AI生产率红利由软件供应商转向资产所有者。会计、BPO、IT服务和传统PE估值体系都可能受到影响。关注AI改造前后的人工成本、收入和EBITDA变化。

9. 面壁智能启动IPO，端侧大模型获得独立资本市场定价

面壁智能已在北京证监局办理IPO辅导备案，中信证券担任辅导机构。36Kr报道称，公司最新估值已超过200亿元，2026年上半年累计融资超过50亿元；其核心战略已明确聚焦MiniCPM系列高知识密度、低算力需求的端侧模型。

中国模型公司正在出现不同上市样本：智谱代表大型基础模型，MiniMax代表多模态应用，面壁则押注端侧智能。如果顺利上市，将为手机、汽车、机器人端侧模型以及国产NPU形成新的估值锚。关注实际收入结构、亏损率以及端侧模型商业化毛利。

10. Anthropic采购470MW现场发电设备，大模型也要自带电源了

现场天然气发电企业ERock披露，Anthropic订购约470MW设备，公司同时建设366MW设施支持Meta数据中心；消息推动ERock股价上涨近23%。

AI数据中心正在从“排队等电”转向自己带电源，时间价值开始超过单纯电价。燃气发电、涡轮机、电气设备和微电网成为AI Capex新的高弹性环节。关注现场发电能否从临时方案变成数据中心标准配置。