村镇银行“收编”落地、高管梯队换血，常熟农商行的经营棋局

当规模扩张时代的红利退潮，"村改支"正在成为上市农商行化解异地法人治理痛点、整合下沉金融版图的新解法。近日，一纸高票通过的吸收合并议案，让泰州高港兴福村镇银行有限责任公司（以下简称"高港兴福"）即将挥别法人身份，改制为常熟农商行泰州分行旗下网点。从拿下全国首张投资管理型村镇银行牌照、开启异地规模化拓展，到陆续推进多家村镇银行兼并改制，常熟农商行持续将分散的县域独立法人网点纳入总行统一管控体系，欲夯实异地业务增长基本盘。在异地机构改革、版图重构的同时，常熟农商行内部管理层也完成了关键迭代接棒。以"85后"行长陆鼎昌为核心，一批新生代高管团队走上核心管理岗位。未来，如何在异地扩张求增长与守住资产质量底线之间找到平衡，将决定这家农商行下一阶段的发展成色。

"村改支"版图再落一子

8月10日，江苏省常熟市新世纪大道58号，常熟农商行总部三楼多功能厅，2026年第一次临时股东会正在进行，8份议案依次表决，其中颇受关注的一份，是《吸收合并泰州高港兴福村镇银行有限责任公司并设立分支机构》。结果没有悬念，同意16.86亿票，占比99.8705%；反对183.67万票，占比0.1087%；弃权34.88万票，占比0.0208%，这份审议通过的议案，标志着常熟农商行"村改支"即将再落一子。

将时间倒回2015年4月8日，泰州市高港区金港中路135号，一家注册资本为437.2212万元的村镇银行正式开业，它的名字叫高港兴福，主发起行为常熟农商行控股子公司兴福村镇银行。

在那个村镇银行批量设立的年份，监管部门希望通过"主发起行+地方资本"的模式，把金融活水引入县域和乡镇，填补大型银行下沉服务空白，依托政策红利，高港兴福应运而生。历经十年多的运营，截至2026年6月30日，高港兴福总资产约16.18亿元，总存款约14.5亿元，总贷款约13.24亿元，不良率0.97%，拨备覆盖率389.68%，风险抵御能力较好。

根据方案，吸收合并完成后，常熟农商行将解散并注销高港兴福独立法人资格，并将其改设为该行泰州分行下辖网点。从区域布局来看，常熟农商行泰州分行下辖靖江支行、泰兴支行、兴化支行，缺少高港区的直属网点，高港兴福的存在，恰好补上了这块缺口。

金乐函数分析师廖鹤凯指出，常熟农商行正通过"村改支"加速推进省内机构整合，将村镇银行改制为网点，可统一风控标准、调度资本资源、无缝承接存量客群，是对其全国性村镇银行网络的一次关键性提效升级。

扩张之下资产质量面临考验

高港兴福不是第一个，也不会是最后一个。若把观察视野进一步拉开就会发现，常熟农商行主导的"村改支"版图，早已在全国县域市场铺展开来。

规模与营收数据最能直观印证。截至2025年末，常熟农商行资产规模较年初增长9.96%，突破4000亿元关口，达到4030.79亿元。实现营业收入116.19亿元，同比增长6.51%；归母净利润42.19亿元，同比增长10.65%。从营业收入指标来看，常熟本土实现34.94亿元，占比30.07%；常熟以外江苏省内60.55亿元，占比52.11%；江苏省外村镇银行20.7亿元，占比17.82%。

近七成营业收入来源于常熟本土之外，足以说明这家起家于常熟的农商行，早已不再是局限于一地的地方银行。业内多认为，"村改支"正是推动这一变化的主要原因。

将时间回溯，2019年，常熟农商行拿到全国首张投资管理型村镇银行牌照。以此为起点，兴福系村镇银行快速向外落子，版图快速扩容的同时，原有村镇银行法人治理薄弱、经营粗放等问题也随之凸显。

伴随着政策指向"稳妥有序推进村镇银行改革重组"，常熟农商行也开始探索"村改支"模式创新，2025年，该行完成吸收合并宿迁宿城兴福村镇银行、盐城滨海兴福村镇银行，并改设为宿迁宿城支行、盐城滨海支行。同期，分别与江苏宝应锦城村镇银行、江苏江宁上银村镇银行、江苏如东融兴村镇银行等银行原股东签署股权转让协议，分别购买上述村行100%的股权，并分别将上述村行吸收合并为该行的分支机构。

每一次"村改支"，都是一次县域拼图的归位，海南"大本营"提档升级、"多县合一"提质增效、江宁支行首入省会。2025年常熟农商行完成7家体系外村镇银行吸收兼并及7家体系内村镇银行改革，实现了新增覆盖1市6区县网络。据兴福村镇银行今年7月初更新的信息，目前，该行下辖的法人机构数量已减少至22家。

但改革提质背后，挑战不容忽视。从资产质量核心指标来看，截至2025年末，常熟农商行整体不良贷款率为0.76%，较上年末下降0.01个百分点。细分机构来看，旗下村镇银行不良贷款率为1.03%，虽较年初下降0.02个百分点有所改善，但异地县域机构不良率高于全行整体水平。截至2025年末，全行逾期贷款规模达49.1亿元，同比增长42.99%。

廖鹤凯强调，常熟农商行0.76%的不良率虽处于上市农商行第一梯队，但逾期贷款同比增长42.99%。后续应强化前瞻性预警监测，对短期逾期客户实施名单制排查与差异化催收重组，村镇银行多以农业、小型商贸为主，应在"村改支"资产承接过程中严把风险排查关，警惕逾期、不良反弹等问题。

关于村镇银行改革发展，该行此前曾表示，2026年将继续贯彻村镇银行高质量发展导向，稳妥推进体系内整合与外延式并购，并扎实做好改革"后半篇文章"，逐步提升整合机构治理效能与风控水平，植入"常银微金"业务模式，合理拓展公司业务，不断释放改革发展红利。

年轻管理层接棒新棋局

伴随县域机构整合浪潮加速落地，常熟农商行内部也完成一轮关键的管理层迭代，一批新生代高管走上核心岗位。

7月28日常熟农商行对外披露，该行已收到监管批复，陆鼎昌的行长任职资格获得核准。陆鼎昌的职业路径始于基层信贷一线，从常熟农商行小额贷款中心信贷员做起，历任总经理助理、小微金融总部副总经理、公司银行部副总经理、邗江支行行长、扬州分行副行长兼邗江支行行长等多个岗位，后又出任该行普惠金融部总经理，小微金融总部兼普惠金融部总经理，党委委员、副行长兼普惠金融部总经理，并逐步晋升至党委副书记、副行长。陆鼎昌出生于1986年，现年40岁的他，也由此成为目前A股上市银行队伍中最为年轻的一任行长。

不只行长，出身基层已经成为常熟农商行本轮高管调整的标签。稍早之前，常熟农商行发布高管聘任公告，宣布聘任朱娟为副行长、刘煜出任首席信息官。朱娟属于典型从柜员一步步成长起来的业务型管理者，回望其职业轨迹，朱娟最早任职于昆山农村信用社联合社陆家信用社综合柜员，辗转昆山农村商业银行之后，先后任职城东支行客户经理、陆家支行客户经理等职位；再到常熟农商行，历任总行营业部总经理、公司业务部总经理兼总行营业部总经理、公司银行总部总裁兼公司业务部总经理等职位。

拟任首席信息官刘煜，则代表银行内部技术线晋升路径。早年历任上海宇信易诚软件技术有限公司项目经理，常熟农商行信息科技部办事员、科技开发部总经理助理、金融科技总部副总经理、金融科技总部副总经理（代为履职），2023年4月起任该行金融科技总部总经理。

棋局已经铺开，落子仍在继续，一方面，"村改支"的集约化重构仍在深水区；另一方面，跨区域风险管理考验着新管理层的风控智慧。中国企业资本联盟副理事长柏文喜认为，对常熟农商行来说，应当设置"质量阈值"，省外村镇银行的不良率、逾期率应守住风险底线，战略方向应当是"省外做减法提质、省内做加法扩面"，以此实现质量优先的异地扩张。

"对新管理层而言，不宜对异地业务占比设置硬性上限，而应侧重结构性管理。在维持本土业务不萎缩的情况下，省内各区域实施差异化盈利与风控考核、省外村镇银行严格设置不良率上限，保持增长动能的同时守住资产质量底线，"廖鹤凯如是说道。

北京商报记者宋亦桐