广东
深圳商报·读创客户端记者 陈燕青
私募排排网数据显示，7月共有321家私募管理人在规模上实现了跨越，占比4.43%。此外，在7月实现规模跃升私募中，主观私募成为跃升主力，占比达65.73%。值得一提的是，百亿私募数量升至157家，再创历史新高。
优秀的业绩成为规模跃升的坚实基础。321家规模跃升管理人中，有业绩展示的160家私募管理人今年以来平均收益达15.00%，其中132家实现正收益，占比高达82.50%，两项数据均高于行业的整体水平，有业绩展示的全部1939家私募管理人，今年以来平均收益仅为3.22%，其中正收益私募管理人仅53.64%。
从投资模式来看，321家规模实现跃升的私募管理人中，主观私募占到211家，占比为65.73；混合（主观+量化）私募占到61家，占比为19.00%；量化私募仅49家，占比为15.26%。其中主观私募成为7月跃升主力。
从管理规模来看，321家7月规模实现跃升的私募管理人中，113家私募当前规模达5亿-10亿，占比为35.20%；96家当前规模为10亿-20亿，占比为29.91%；62家当前规模为20亿-50亿，占比为19.31%；27家当前规模为50亿-100亿，占比为8.41%；23家当前规模为100亿以上，占比为7.17%。
从跃升幅度来看，321家私募管理人中，306家规模跃升1级，占比为95.33%；14家规模跃升2级，占比为4.36%；另外有1家规模跃升3级。
伴随着一批私募在规模上实现跃升，百亿私募数量再次刷新历史新高。数据显示，截至7月31日，当前百亿私募数量达157家，与上月的142家相比增加15家，增幅达10.56%。其中，23家私募规模突破百亿大关，另外有8家私募暂时退出百亿行列。
在7月规模突破百亿的私募中，主观私募替代量化私募成为突破主力，23家私募中，主观私募占到16家，占比为69.57%；其次是混合私募（主观+量化）占到5家，占比为21.74%；再次是量化私募仅占到2家，占比为8.70%。
在23家7月规模突破百亿大关的私募中，其中21家私募规模从50亿-100亿突破百亿，另外有2家私募规模从20亿-50亿一举跃升至百亿，规模实现了2级跨越。此外，健顺投资、常春藤资产、上海利幄私募、水璞基金、博普科技等15家私募为首次突破百亿的私募；另外望正资产、利位私募、涵德投资和彤源投资等8家为重回百亿阵营的私募。
7月成长股集中杀跌，私募管理人收益普遍承压。数据显示，有业绩展示的1939家私募管理人7月平均收益为-7.65%，各规模梯队全线录得负收益，且私募管理人规模体量与当月回撤幅度呈现正相关，100亿以上以及50亿-100亿级别的大规模私募承压最为明显，7月平均收益依次为-11.71%和-11.00%，表现明显不及中小规模私募。
虽然今年以来私募业绩受7月影响较大，但整体依旧实现正收益。数据显示，有业绩展示的1939家私募管理人，今年以来平均收益为3.22%，其中1040家私募管理人实现正收益，占比为53.64%。
不同规模梯队中长期收益能力分化显著，中型私募整体业绩表现领跑。10亿-20亿规模私募管理人表现最优，有业绩展示的212家该规模组私募，今年以来平均收益为5.96%，其中132家实现正收益，占比为62.26%，平均收益和正收益占比均在不同规模私募梯队中领跑。
进入8月，A股有所反弹，前期调整的AI科技股明显反弹。
展望后市，百亿私募淡水泉认为，AI主导的科技成长行情并未结束，7月的回调更多反映的是投资者行为与市场情绪的反转，而非AI产业趋势本身的改变。不过，极致抱团出现松动，也为资金寻找新方向创造条件。市场机会有望从单一走向多元，半年报业绩披露将成为重点挖掘机会。
长城基金基金经理陈良栋表示，在中期维度下，AI行业景气度与市场预期可能出现阶段性波动，后续相关细分领域或将逐步分化，需自下而上甄别产业兑现能力与个股基本面质量。另外传统行业中，一些优质龙头企业业绩有较强韧性，且估值处于历史相对底部，也值得去研究挖掘。
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