广东
8月12日，CPO概念狂飙，“易中天”集体大涨。截至午间收盘，炬光科技20cm涨停，长盈通、金禄电子、天孚通信等涨超10%，永鼎股份、可川科技等涨停，“股王”联讯仪器涨超8%，股价重回2200元，中际旭创、新易盛涨超4%。
消息面上，源杰科技8月11日晚公告称，公司拟投资建设源杰半导体科技产业园项目，投资总额约42.68亿元（含土地出让金）。项目拟在陕西省西咸新区沣西新城建设包含激光器芯片生产线、生产厂房及配套设施等产业化基地，旨在突破产能瓶颈，扩大高端激光器芯片生产规模。
业绩方面，中国银河证券最新研报指出，2026年上半年业绩预告显示，光通信产业链核心龙头新易盛、源杰科技、仕佳光子等业绩大幅增长，超出市场预期，业绩端持续兑现，未来产能的释放有望赋能产业基本面中长期向好发展。
此外，外围市场也传来利好。光通信厂商Lumentum第一季度业绩展望高于市场预期。Lumentum第四季度调整后每股收益为3.23美元，预估为2.97美元；第四季度净收入为10.1亿美元，去年同期为4.807亿美元，预期为9.9亿美元；第四季度调整后毛利率为50.4%，预期为48.8%。Lumentum预计第一季度净收入为12.3亿-12.8亿美元，市场预估为11.5亿美元；预计第一季度调整后每股收益为4.05美元-4.35美元，市场预估为3.58美元。
中国银河证券认为，光芯片是光通信产业链中技术壁垒最高、国产替代的核心环节。从全球供需格局来看，高端EML光芯片、高功率CW光源、高精度透镜及更上游的磷化铟（InP）衬底材料等，产能存在较大缺口。光芯片高技术壁垒构筑护城河，部分上游物料仍紧缺，国产替代持续推进。伴随下半年800G/1.6T批量出货，硅光方案出货占比提升，光通信板块盈利能力有望边际改善。
策略上，中国银河证券认为，光通信产业链为AI军备竞赛最具弹性的赛道，高技术壁垒构筑护城河，部分上游物料仍紧缺，放大国产替代收益。建议重点关注光产业链相关标的，包括中际旭创、新易盛、联特科技、光迅科技、剑桥科技、华工科技等，以及上游的源杰科技、德科立、长光华芯、仕佳光子、炬光科技等。
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